snemma afskriftir
Hvað er snemmbúin afskrift?
Snemma afskriftir eru flýtigreiðslur á höfuðstól skuldabréfa til fjárfesta sem eiga eignavarið verðbréf (ABS) vörur. Snemma afskrift er einnig kölluð snemmkall eða útborgunaratburður.
Hvernig snemmbúin afskrift virkar
Snemmbúin afskrift dregur úr tímanum áður en fjárfestir mun fá endurgreiðslu höfuðstóls síns vegna kaupa á eignatryggðu öryggi (ABS). Venjulega, þegar fjárfestir kaupir skuldabréf, fá þeir reglulegar vaxtagreiðslur á tilteknu tímabili, eða þar til skuldabréfið er gjalddaga. Við gjalddaga skuldabréfa fær fjárfestirinn fullt verðmæti höfuðstóls skuldabréfsins til baka og vaxtagreiðslur hætta.
Eignatryggð verðbréf (ABS) eru fjármálaverðbréf sem eru tryggð með safni undirliggjandi eigna eins og lána, leigusamninga, kreditkortaskulda og annarra krafna. Til dæmis gæti banki sett saman bílalán sem þeir safna vöxtum af og selt þau til framtíðarfjármögnunar bílalána. Eignir sem þessar eru yfirleitt illseljanlegar og erfitt getur verið að selja þær af sjálfsdáðum. Hins vegar gerir verðbréfunarferlið þær markaðshæfar fyrir fjárfesta þar sem sameining þessara eigna getur dreift áhættunni yfir stórt eignasafn.
Snemma afskriftir munu þýða lausafjárkreppu fyrir stofnanda skuldabréfsins þar sem fjármögnun þornar upp. Atburðurinn kemur venjulega af stað ef það er skyndileg aukning á vanskilum á undirliggjandi lánum. Aðrir snemmbúnir afskriftir fyrir eignatryggð verðbréf eru:
Bakhjarl skuldabréfsins, svo sem banki, eða þjónustuaðili sem lýsir yfir gjaldþroti
Ófullnægjandi greiðslur frá undirliggjandi lántakendum
Ófullnægjandi umframálag, eða lágar eftirstöðvar vaxtagreiðslur og önnur innheimt gjöld af verðbréfinu eftir að hafa staðið undir kostnaði
Vanskilahlutfall hækkar yfir viðunandi mörk
Þegar snemmbúin afskrift á sér stað er ekki hægt að afturkalla það eða afturkalla það og allar höfuðstóls- og vaxtagreiðslur skuldabréfa fara til fjárfesta óháð væntanlegum gjalddaga skuldabréfs.
Hvernig snemmtryggð afskrift hefur áhrif á fjárfesta
Matsfyrirtæki krefjast venjulega að eignatryggð verðbréf taki til orða í samningum sínum um snemmbúna afskrift til að fá skuldaeinkunn. Þetta tungumál er nauðsynlegt vegna þess að útborgun vegna snemmbúins afskriftaratburðar hjálpar til við að vernda fjárfesta gegn stigvaxandi áhættu vegna krafna með skerta lánsfjárafkomu. Fjárfestar ættu að vera meðvitaðir um að þó að snemmbúin afskrift hjálpi til við að draga úr áhættunni sem fylgir fjárfestingu í eignatryggðum verðbréfum, þá útilokar hún henni ekki. Enn er hætta á því að fjárfestar muni ekki vinna sér inn alla lofaða vexti af verðbréfinu ef snemma afskriftaratburður kemur af stað.
Sjóðstreymi eignatryggðra verðbréfa er ekki alltaf áreiðanlegt. Af þeim sökum eru þær ekki seldar með tryggðum gjalddaga, heldur með meðalgjalddaga. Snemma afskriftir geta hjálpað til við að vernda fjárfesta ef gjalddagi skuldabréfsins er styttur.
