Vísitala Fjárfesting

Hvað er vísitölufjárfesting?

Vísitalafjárfesting er óvirk fjárfestingartækni sem reynir að skapa ávöxtun svipað og breið markaðsvísitala. Fjárfestar nota þessa kaup-og-hald stefnu til að endurtaka frammistöðu tiltekinnar vísitölu - yfirleitt hlutabréfa- eða skuldabréfavísitölu - með því að kaupa hluti verðbréfa vísitölunnar, eða fjárfesta í vísitölu verðbréfasjóði eða kauphallarsjóði (ETF) sem sjálft fylgist náið með undirliggjandi vísitölu.

Það eru nokkrir kostir við vísitölufjárfestingu. Fyrir það fyrsta, empírískar rannsóknir sýna að vísitölufjárfesting hefur tilhneigingu til að standa sig betur en virk stjórnun yfir langan tíma. Með því að taka fjárfestingaraðferðir í hendurnar er útrýmt mörgum hlutdrægni og óvissuþáttum sem koma upp í stefnu um hlutabréfaval.

Vísitalafjárfesting, sem og aðrar óvirkar aðferðir, geta verið andstæðar virkri fjárfestingu.

Hvernig vísitölufjárfesting virkar

Vísitalafjárfesting er áhrifarík aðferð til að stjórna áhættu og ná stöðugri ávöxtun. Stuðningsmenn stefnunnar forðast virka fjárfestingu vegna þess að nútíma fjármálakenning heldur því fram að það sé ómögulegt að „slá á markaðnum“ þegar tekið er tillit til viðskiptakostnaðar og skatta.

Þar sem vísitölufjárfesting er óvirk nálgun hafa vísitölusjóðir venjulega lægri umsýsluþóknun og kostnaðarhlutföll (ERs) en sjóðir sem eru í virkum stjórnum. Einfaldleikinn við að fylgjast með markaðnum án eignasafnsstjóra gerir veitendum kleift að viðhalda hóflegum gjöldum. Vísitölusjóðir hafa einnig tilhneigingu til að vera skattahagkvæmari en virkir sjóðir vegna þess að þeir eiga sjaldnar viðskipti.

Meira um vert, vísitölufjárfesting er áhrifarík aðferð til að dreifa áhættu. Vísitölusjóður samanstendur af breiðri eignakörfu í stað nokkurra fjárfestinga. Þetta er til þess fallið að lágmarka ókerfisbundna áhættu sem tengist tilteknu fyrirtæki eða atvinnugrein án þess að draga úr væntanlegri ávöxtun.

Fyrir marga vísitölufjárfesta er S&P 500 algengasta viðmiðið til að meta frammistöðu á móti, þar sem það metur heilsu bandaríska hagkerfisins. Aðrir vísitölusjóðir sem hafa verið fylgt eftir fylgjast með frammistöðu Dow Jones Industrial Average (DJIA) og fyrirtækjaskuldabréfageirans.

Virkir bandarískir hlutabréfasjóðir hafa upplifað útflæði á hverju ári frá 2015 til 2020, að sögn Morningstar, þar sem megnið af því útteknu fé var plægt í óvirka sjóði.

Vísitala fjárfestingaraðferðir

Að kaupa hvert hlutabréf í vísitölu á tilteknu vægi hluta er fullkomnasta leiðin til að tryggja að eignasafn nái sama áhættu- og ávöxtunarsniði og viðmiðið sjálft. Hins vegar, allt eftir vísitölunni, getur þetta verið tímafrekt og ansi kostnaðarsamt í framkvæmd.

Til dæmis, til að endurtaka S&P 500 vísitöluna, þyrfti fjárfestir að safna stöðum í hverju af 500 fyrirtækjum sem eru inni í vísitölunni. Fyrir Russe ll 2000 þyrftu að vera 2000 mismunandi stöður. Það fer eftir þóknun sem greidd eru til miðlara,. þetta getur orðið kostnaðarsamt.

Hagkvæmari leiðir til að fylgjast með vísitölu felast í því að eiga aðeins þyngstu vísitöluhlutana eða taka úrtak, til dæmis 20%, af eign vísitölunnar. Hagkvæmasta leiðin til að eiga vísitölu þessa dagana er að leita að verðbréfasjóði eða ETF sem vinnur alla þessa vinnu fyrir þig og sameinar alla vísitöluna í meginatriðum í eitt verðbréf eða hlut.

Takmarkanir á vísitölufjárfestingu

Þrátt fyrir að hafa náð gríðarlegum vinsældum á undanförnum árum eru nokkrar takmarkanir á vísitölufjárfestingu. Margir vísitölusjóðir eru myndaðir á markaðsvirði,. sem þýðir að efstu eignirnar hafa of stórt vægi á víðtækum markaðshreyfingum. Þannig að ef, segjum, risar eins og Amazon.com Inc. (AMZN) og Meta Platforms Inc. (META), áður Facebook Inc., upplifa slakan ársfjórðung myndi það hafa áberandi áhrif á alla vísitöluna.

Þessi algjörlega óvirka stefna vanrækir hlutmengi fjárfestingarheimsins sem einbeitir sér að markaðsþáttum eins og verðmæti, skriðþunga og gæðum. Þessir þættir mynda nú horn fjárfestinga sem kallast smart-beta,. sem reynir að skila betri áhættuleiðréttri ávöxtun en markaðsvirðisvegin vísitala. Snjall-beta sjóðir bjóða upp á sömu ávinninginn og óvirka stefnu, með viðbótarávinningnum af virkri stjórnun, öðru nafni alfa.

Raunverulegt dæmi um vísitölufjárfestingu

Verðbréfasjóðir hafa verið til síðan 1970. Eini sjóðurinn sem byrjaði þetta allt, stofnaður af Vanguard stjórnarformanni John Bogle árið 1976, er enn einn sá besti fyrir langtímaframmistöðu sína og lágan kostnað.

Í gegnum árin hefur Vanguard 500 vísitölusjóðurinn fylgst með S&P 500 af trúmennsku, í samsetningu og frammistöðu. Fyrir Admiral hlutabréfin er kostnaðarhlutfallið 0,04% og lágmarksfjárfesting þess er $3.000.

Hápunktar

• Verðtrygging býður upp á meiri fjölbreytni, sem og lægri útgjöld og gjöld, en aðferðir sem eru virkar stýrðar.

• Fullkomin vísitölufjárfesting felur í sér að allir hlutir vísitölunnar eru keyptir með tilteknu vægi eignasafns þeirra, á meðan minna krefjandi aðferðir fela í sér að eiga aðeins stærstu vísitöluvogina eða sýna úr mikilvægum hlutum.

• Með verðtryggingu er leitast við að passa við áhættu og ávöxtun heildarmarkaðarins, á þeirri kenningu að til lengri tíma litið muni markaðurinn standa sig betur en hvaða hlutabréfaval sem er.

• Vísitalafjárfesting er óvirk fjárfestingarstefna sem leitast við að endurtaka ávöxtun viðmiðunarvísitölu.