Blandaður sjóður

Hvað er blandaður sjóður?

Blandaður sjóður er safn sem samanstendur af eignum frá nokkrum reikningum sem eru blandaðir saman. Samsettir fjármunir eru til til að draga úr kostnaði við að stýra reikningsskilunum sérstaklega.

Samsettir sjóðir eru tegund af sameinuðum sjóðum sem eru ekki opinberlega skráðir eða aðgengilegir einstökum almennum fjárfestum. Þess í stað eru þær notaðar í lokuðum eftirlaunaáætlunum, lífeyrissjóðum, vátryggingum og öðrum stofnanareikningum.

Að skilja blandaðan sjóð

Samruni felur í sér að sameina eignir sem fjárfestar leggja fram í einn sjóð eða fjárfestingartæki. Samspil er aðaleinkenni flestra fjárfestingarsjóða. Það má einnig nota til að sameina ýmis konar framlög í ýmsum tilgangi

Að mörgu leyti eru blandaðir sjóðir svipaðir verðbréfasjóðum. Báðir eru faglega stjórnaðir af einum eða fleiri sjóðsstjórum og fjárfesta í helstu fjármálagerningum eins og hlutabréfum, skuldabréfum eða samblandi af hvoru tveggja.

Einnig, eins og verðbréfasjóðir, njóta blandaðar sjóðafjárfestingar góðs af stærðarhagkvæmni, sem gerir ráð fyrir lægri viðskiptakostnaði á hvern fjárfestingardollar, og fjölbreytni,. sem dregur úr áhættu í eignasafni.

Eftirlit með blönduðum sjóðum

Einn stór og mikilvægur munur er hins vegar sá að blandaðir sjóðir eru ekki undir stjórn Securities and Exchange Commission (SEC), sem þýðir að þeir þurfa ekki að leggja fram margvíslegar langar upplýsingar. Verðbréfasjóðir verða aftur á móti að skrá sig hjá SEC og hlíta lögum um fjárfestingarfélög frá 1940.

Samsettir sjóðir eru þó ekki algjörlega lausir við eftirlit: Þeir eru háðir endurskoðun bandarísku skrifstofu gjaldmiðilseftirlitsins,. sem og einstakra eftirlitsaðila ríkisins.

Þó að verðbréfasjóðir séu með útboðslýsingu,. hafa blandaðir sjóðir Samantektaráætlunarlýsingu (SPD). SPDs bjóða upp á frekari upplýsingar, lýsa markmiðum sjóðsins, fjárfestingarstefnu og bakgrunni stjórnenda hans. SPD skjalið tilgreinir réttindi og skyldur sem þátttakendur áætlunarinnar og styrkþegar geta búist við. Allir þátttakendur í samsettum sjóði ættu að lesa SPD vandlega.

Kostir og gallar samsettra sjóða

Minni reglusetning leiðir til lægri lögfræðikostnaðar og rekstrarkostnaðar fyrir blandaðan sjóð. Því lægri sem kostnaður er, því minni dragi á ávöxtun sjóðs. Ef blandaður sjóður og sambærilegur verðbréfasjóður skila nákvæmlega sömu brúttóafkomu, væri hrein ávöxtun hins blandaða sjóðs líklega betri vegna þess að kostnaður hans var lægri en verðbréfasjóðurinn.

Ókostur við blandaða fjármuni er að þeir eru ekki með auðkennistákn og eru ekki í almennum viðskiptum. Þessi skortur á opinberum upplýsingum getur gert utanaðkomandi fjárfestum erfitt fyrir að fylgjast með söluhagnaði,. arði og vaxtatekjum sjóðsins . Með verðbréfasjóðum eru þessar upplýsingar miklu gagnsærri.

TTT

Dæmi um blandaðan sjóð

Eins og verðbréfasjóður hefur Fidelity Contrafund Commingled Pool eignasafnsstjóra og birtir opinberlega viðeigandi upplýsingar með ársfjórðungsskýrslum. Það einbeitir sér að stórum hlutabréfavöxtum, með stórum vægi í upplýsingatækni, samskiptaþjónustu, neytendaviðskiptum, fjármálafyrirtækjum og heilbrigðisþjónustu.

The Contrafund Commingled Pool er með 0,43% kostnaðarhlutfall,. sem er lægra en meðalkostnaðarhlutfall verðbréfasjóða—þar á meðal hliðstæðu verðbréfasjóða, Fidelity Contrafund, með 0,86% kostnaðarhlutfall. Frá stofnun hans árið 2014 hefur sjóðurinn skilað 15,85% ávöxtun á ársgrundvelli, á móti 14,12% sem S&P 500 vísitalan framleiðir.

Ólöglegur samgangur

Í sumum tilfellum getur blöndun fjármuna verið ólögleg. Þetta gerist venjulega þegar fjárfestingarstjóri sameinar peninga viðskiptavina við eigin eða fyrirtækis síns, í bága við samning.

Upplýsingar um eignastýringarsamning eru venjulega lýst í fjárfestingarstýringarsamningi. Fjárfestingarstjóri hefur trúnaðarábyrgð á að stýra eignum samkvæmt ákveðnum forskriftum og stöðlum. Fjárfestingarráðgjafi getur ekki blandað saman eignum sem samþykktar hafa verið að stýra sem aðskildar.

Aðrar aðstæður geta einnig komið upp þar sem framlög sem einstaklingur eða skjólstæðingur veita þarf að fara með sérstaka aðgát. Þetta getur átt sér stað í réttarmálum, viðskiptareikningum fyrirtækja og fasteignaviðskiptum.

Hápunktar

• Ólíkt verðbréfasjóðum eru blandaðir sjóðir venjulega ekki undir stjórn SEC.

• Blandaðir sjóðir eiga ekki viðskipti opinberlega og eru ekki fáanlegir fyrir einstaklingskaup; í staðinn koma þeir fram á stofnanareikningum eins og lífeyri, eftirlaunaáætlunum og vátryggingum.

• Blandað er þegar fjárfestingarstjóri safnar fé frá nokkrum fjárfestum og sameinar það í einn sjóð.

• Líkt og verðbréfasjóðir eru sjóðir sem eru í blönduðum umsjón og stjórnað af eignasafnsstjórum sem fjárfesta í ýmsum verðbréfum.