Framleidd Greiðsla

Hvað er framleidd greiðsla?

Í fjármálum vísar hugtakið „framleidd greiðsla“ til greiðslu sem þarf að inna af hendi í tengslum við tiltekið fyrirkomulag verðbréfalána . Framleiddar greiðslur eru algengur þáttur í skortsölu,. þar sem lántaki fær eignarrétt að hlutabréfum og þarf að greiða vexti og/eða arðgreiðslur til lánveitanda þessara verðbréfa.

Hvernig framleiddar greiðslur virka

Framleiddar greiðslur eru ákveðin tegund vaxta- eða arðgreiðslna sem myndast þegar verðbréf eru tekin að láni. Þetta eru frábrugðin lánafyrirkomulagi sem felur í sér reiðufé,. þar sem lántakendur verða að greiða til baka eftirstöðvarnar sem þeir skulda með röð vaxta og höfuðstólsgreiðslna. Með verðbréfalánum fá lántakendur tryggingu sem þeir verða að greiða til baka á framtíðardegi, ásamt röð "framleiddra greiðslna" sem lántakandinn veitir á líftíma lánsins.

Framleiddar greiðslur eru oftast tengdar skortsölu á hlutabréfum. Í þessari tegund viðskipta lánar skortseljandi ákveðinn fjölda hlutabréfa frá verðbréfafyrirtæki og selur þá strax í skiptum fyrir reiðufé. Skortseljandi er síðan skuldbundinn til að skila sama fjölda hluta til verðbréfamiðlunarfyrirtækisins á einhverjum framtíðardegi og greiða jafnframt vexti til verðbréfafyrirtækisins þar til hlutunum hefur verið skilað.

Sem hluti af þessu fyrirkomulagi verða skortseljendur að auki að skila fjármunum til verðbréfamiðlunarfyrirtækisins sem jafngilda hvers kyns arði sem skortsali greiðir á líftíma lánsins. Þess vegna, fyrir hlutabréf sem greiða arð, yrði skortseljandi að greiða bæði vaxtagreiðslur og viðbótargreiðslur sem nægja til að passa við arð félagsins. Samanlagt eru þessar samsettu greiðslur þekktar sem „framleiddar greiðslur“ lánsins.

Dæmi um framleidda greiðslu

Til að sýna fram á hvernig framleiddar greiðslur virka skaltu íhuga eftirfarandi atburðarás: Segjum að þú sért bearish á horfur XYZ Corporation. Þó að þetta fyrirtæki eigi viðskipti á $100 á hlut, þá telur þú að það sé ofmetið og gangvirðið er nær $25. Þú ákveður að fá lánaða 100 hluti af XYZ frá verðbréfafyrirtækinu þínu, selur þá strax og færð ágóða upp á $10.000. Í staðinn þarftu að greiða 5% mánaðarlega vexti á ári. Að því gefnu að XYZ greiði ekki arð eins og er, er mánaðarkostnaður þinn takmarkaður við þessa vaxtagreiðslu.

Við skulum nú íhuga aðra atburðarás þar sem XYZ tilkynnir um tekjur sem standast væntingar þínar, sem að lokum veldur því að hlutabréfaverð þess hækkar. Skyndileg arðsemi fyrirtækisins gerir því kleift að byrja að greiða arð til fjárfesta. Í þessu tilviki verða framleiddar greiðslur sem þú greiðir til verðbréfamiðlunarfyrirtækisins þíns þar af leiðandi að innihalda verðmæti hvers kyns arðs sem XYZ greiðir, auk núverandi vaxtakostnaðar.

Meðhöndla skal framleiddar greiðslur sem fjárfestingarvaxtakostnað sem þarf að tilkynna á töflu A á skattframtali .

Hápunktar

• Þeir eru almennt séð í skortsöluviðskiptum, þar sem greiða þarf vexti og arð til miðlara sem stundar viðskipti.

• Framleiddar greiðslur eru þær greiðslur sem verðbréfalántakendur þurfa að inna af hendi til lánveitenda sinna.

• Slíkar greiðslur gera það að verkum að erfitt er að áætla áhættuna af skortsölu því ef skortsölufyrirtæki byrja að greiða arð eftir að skortsala hefur farið fram mun eignarhaldskostnaður þeirrar skortstöðu hækka sem því nemur.