Markaðsbundið stjórnunarkerfi fyrirtækja

Hvað er markaðsbundið stjórnunarkerfi fyrirtækja?

Markaðsbundið stjórnunarkerfi byggir á því að fjárfestar hafi áhrif á stjórnun fyrirtækisins. Það skilgreinir ábyrgð mismunandi þátttakenda í fyrirtækinu, þar á meðal hluthafa,. stjórnar , stjórnenda,. starfsmanna, birgja og viðskiptavina.

Skilningur á markaðstengdum fyrirtækjastjórnunarkerfum

Markaðsbundið stjórnunarkerfi fyrirtækja er dregið af almennum lögum. Það er eitt af nokkrum stjórnunarkerfum fyrirtækja sem hafa þróast um allan heim. Þar sem markaðir eru aðal uppspretta fjármagns hafa fjárfestar mest vald við að ákvarða stefnu fyrirtækja. Þess vegna treystir kerfið á fjármagnsmarkaði til að hafa áhrif á stjórnun fyrirtækja.

Stjórnarhættir fyrirtækja taka til þess hvernig opinberum fyrirtækjum er stjórnað og samskipti við hluthafa. Yfirmarkmið með stjórnarháttum fyrirtækja, samkvæmt Efnahags- og framfarastofnuninni ( OECD ), er að skapa umhverfi markaðs- og viðskiptatrausts í einstökum fyrirtækjum. Það hámarkar getu þeirra til að nota fjármagn til langtíma afkastamikilla fjárfestinga.

Stjórnarhættir fyrirtækja taka á málum allt frá samþjöppuðu eignarhaldi og kjarabótum til stjórnenda til fjölbreytileika á vinnustöðum og sjálfstæðis stjórnar fyrirtækja. Ein af grundvallaratriðum skilvirkrar stjórnarhátta er gagnsæi í opinberri birtingu upplýsinga sem skipta máli fyrir hluthafa og almenning sem fjárfesta.

Markaðsbundin fyrirtækjastjórnun er ein af nokkrum aðferðum til að tryggja rétta vernd fyrir hluthafa og að fyrirtæki fari að gildandi reglugerðum. Bandaríkin og Indland eru dæmi um markaðstengd fyrirtækjastjórnunarkerfi sem hafa ekki innlenda stjórnarstefnu sem fyrirtæki verða að fylgja. Þess í stað treysta þeir á verðbréfalög og reglugerðir. Hnattræn þróun í stjórnarháttum er í átt að „fylgja eða útskýra“ kerfi þar sem fyrirtæki þurfa að fylgja ríkis- eða markaðsviðskiptareglum.

Kostir markaðstengdra fyrirtækjastjórnunarkerfa

Mikilvægasti kosturinn við markaðstengd stjórnunarkerfi fyrirtækja er hæfni þess til að bregðast kraftmikið við breytingum. Til skamms tíma bregst forysta fyrirtækja við breytingum á markaðsverði hlutabréfa fyrirtækisins. Ef vandamál koma upp með vöru fyrirtækis mun gengi hlutabréfa lækka, fjárfestar verða í uppnámi og stjórnendur munu venjulega reyna að laga málið. Á samkeppnismarkaði munu samkeppnisfyrirtæki ná markaðshlutdeild ef fyrirtækið leysir ekki vandann. Það er í mikilli andstöðu við pólitísk álitamál, sem taka flest ár eða jafnvel áratugi að leysa.

Til lengri tíma litið gerir kraftur markaðstengdrar stjórnarkerfa miklu auðveldara að koma á fót nýjum viðskiptaháttum. Til dæmis telja sumir fjárfestar að fyrirtæki ættu að einbeita sér að því að auka arð fyrir fjárfesta. Forstjóri Berkshire Hathaway, Warren Buffett, varð einn farsælasti fjárfestir allra tíma að hluta til með því að stunda þessa tegund arðvaxtavaxtaraðferðar. Aðrir telja hins vegar að markmiðið eigi að vera aukið fjármagn fjárfesta.

Jeff Bezos, stofnandi Amazon, varð einn af ríkustu mönnum heims með því að einbeita sér að því að auka fjármagn en hunsa hefðbundin markmið, eins og hagnað og arð. Frá og með 14. júlí 2021 er Bezos ríkasti maður í heimi. Margar aðferðir og mælikvarðar eru leyfðar til að keppa í markaðsbundnu stjórnkerfi.

Markaðsbundin stjórnun gerir kleift að beita nýjum kenningum hraðar.

Alltaf þegar einn staðall er settur utanaðkomandi setur hann samkeppni og nýsköpun alltaf skorður. Ef lög myndu kveða á um síhækkandi arðgreiðslur fyrir öll fyrirtæki, væru fyrirtæki eins og Amazon ekki möguleg. Ný tækni gæti tafist um mörg ár. Á hinn bóginn myndi það að útrýma arði svipta íhaldssama fjárfesta stöðugum tekjum.

Án arðgreiðslu væri líka erfiðara að leggja mat á frammistöðu rótgróinna fyrirtækja og ráðast í réttar fjárfestingar. Kraftur markaðstengdra stjórnarkerfa gerir bestu aðferðirnar kleift að vinna til lengri tíma litið.

Gagnrýni á markaðstengd fyrirtækjastjórnunarkerfi

Eitt mikilvægasta viðfangsefnið í markaðsbundnu stjórnunarkerfi fyrirtækja er tilhneiging til skammtímahyggju, að mati stjórnarháttasérfræðinga. Opinberum fyrirtækjum er tekist að uppfylla ársfjórðungslega afkomumarkmið sem söluaðilar á Wall Street setja. Fyrirtæki hafa efnisskrá af bókhaldsaðgerðum sem þau geta notað til að standast eða stöðugt sigra spár á Wall Street og hækka þannig hlutabréfaverð þeirra.

Hins vegar getur missi ársfjórðungstekna valdið mikilli lækkun hlutabréfaverðs og leitt stjórnendur fyrirtækja til að leita skammtímalausnar. Sérfræðingar í stjórnarháttum leggja til að útrýma tekjuleiðbeiningum sem leið til að stuðla að langtímasýn á markmiðum fyrirtækis og gefa fyrirtækjum meiri tíma til að ná þeim.

Önnur gagnrýni á markaðstengda stjórnarhætti er að hún sé grafin undan af vísitölusjóðum. Þó að vísitölusjóðir spara gjöld fyrir fjárfesta er nálgun þeirra óvirk. Vísitölusjóðir eru stærstu hluthafar margra opinberra fyrirtækja og greiða næstum alltaf atkvæði með stjórnendum. Hlutlaus samþykkt stjórnunaráætlana grefur undan ábyrgð í markaðsbundnu stjórnkerfi.

Hápunktar

• Markaðsbundin stjórnunarkerfi fyrirtækja njóta góðs af getu þeirra til að bregðast kraftmikið við breytingum.

• Mál með markaðstengd stjórnkerfi fela í sér skammtímahyggju og möguleika vísitölusjóða til að grafa undan ábyrgð.

• Markaðsbundið stjórnunarkerfi byggir á fjármagnsmörkuðum til að hafa áhrif á stjórnun fyrirtækisins.

• Markaðsbundin fyrirtækjastjórnunarkerfi setja ábyrgð fyrirtækjastjórnunar á fjárfesta.