Рыночная система корпоративного управления

Что такое рыночная система корпоративного управления?

Рыночная система корпоративного управления опирается на влияние инвесторов на управление компанией. Он определяет обязанности различных участников компании, включая акционеров,. совет директоров , руководство, сотрудников, поставщиков и клиентов.

Понимание рыночных систем корпоративного управления

Рыночная система корпоративного управления основана на общем праве. Это одна из нескольких систем корпоративного управления , разработанных во всем мире. Поскольку рынки являются основным источником капитала, инвесторы имеют наибольшую власть в определении корпоративной политики. Таким образом, система полагается на рынки капитала, чтобы влиять на корпоративное управление.

Корпоративное управление охватывает то, как публичные компании управляются и взаимодействуют с акционерами. Первостепенная цель корпоративного управления, согласно Организации экономического сотрудничества и развития ( ОЭСР ), заключается в создании атмосферы доверия рынка и бизнеса к отдельным компаниям. Это максимизирует их способность использовать капитал для долгосрочных продуктивных инвестиций.

Корпоративное управление решает самые разные вопросы, от концентрации собственности и вознаграждения руководителей до разнообразия рабочих мест и независимости совета директоров компании. Одним из фундаментальных принципов эффективного корпоративного управления является прозрачность публичного раскрытия информации, касающейся акционеров и инвесторов.

Рыночное корпоративное управление является одним из нескольких подходов к обеспечению надлежащей защиты акционеров и соблюдения компанией существующих правил. США и Индия являются примерами рыночных систем корпоративного управления, в которых нет национальной политики управления, которой должны следовать компании. Вместо этого они полагаются на законы и положения о ценных бумагах. Глобальная тенденция в управлении направлена на систему «соблюдай или объясняй», когда компании обязаны соблюдать кодексы управления, разработанные государством или рыночными биржами.

Преимущества рыночных систем корпоративного управления

Наиболее существенным преимуществом рыночной системы корпоративного управления является ее способность динамично реагировать на изменения. В краткосрочной перспективе корпоративное руководство реагирует на изменения рыночной стоимости акций компании. Если возникает проблема с продуктом компании, цена акций падает, инвесторы расстраиваются, и руководство обычно пытается решить проблему. На конкурентном рынке конкурирующие фирмы получат долю рынка, если компания не решит проблему успешно. Это резко контрастирует с политическими проблемами, на решение большинства из которых уходят годы или даже десятилетия.

В долгосрочной перспективе динамизм рыночной системы управления значительно облегчает внедрение новых методов ведения бизнеса. Например, некоторые инвесторы считают, что фирмы должны сосредоточиться на увеличении дивидендов для инвесторов. Генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет стал одним из самых успешных инвесторов всех времен отчасти благодаря такому подходу к росту дивидендов. Однако другие считают, что целью должен быть рост капитала инвесторов .

Основатель Amazon Джефф Безос стал одним из самых богатых людей в мире, сосредоточившись на увеличении капитала, игнорируя традиционные цели, такие как прибыль и дивиденды. По состоянию на 14 июля 2021 года Безос является самым богатым человеком в мире. Множественные методы и показатели могут конкурировать в рыночной системе управления.

Рыночное управление позволяет быстрее применять новые теории.

Всякий раз, когда извне навязывается единый стандарт, он всегда ограничивает конкуренцию и инновации. Если бы законы предписывали постоянное увеличение дивидендов для всех фирм, такие компании, как Amazon, были бы невозможны. Новые технологии могут быть отложены на годы. С другой стороны, отмена дивидендов лишила бы консервативных инвесторов стабильных потоков дохода.

Без дивидендов также было бы сложнее оценивать результаты деятельности хорошо зарекомендовавших себя компаний и делать правильные инвестиции. Динамизм рыночных систем управления позволяет лучшим подходам побеждать в долгосрочной перспективе.

Критика рыночных систем корпоративного управления

По мнению экспертов по управлению, одной из наиболее значительных проблем в рыночной системе корпоративного управления является тенденция к краткосрочности. Публичным компаниям удается выполнять квартальные цели по прибыли, установленные аналитиками с Уолл-Стрит. У компаний есть репертуар бухгалтерских маневров, которые они могут использовать, чтобы соответствовать или постоянно превосходить прогнозы Уолл-стрит, тем самым повышая цену своих акций.

Тем не менее, ежеквартальное снижение прибыли может привести к резкому падению цен на акции и заставить руководство компании искать краткосрочное решение. Эксперты по управлению предлагают отказаться от прогнозов по доходам, чтобы продвинуть долгосрочное видение целей компании и дать фирмам больше времени для их достижения.

Другая критика рыночного управления заключается в том, что его подрывают индексные фонды. Хотя индексные фонды экономят комиссию для инвесторов, их подход по своей сути пассивен. Индексные фонды являются крупнейшими акционерами многих публичных компаний, и они почти всегда голосуют вместе с руководством. Пассивное принятие планов управления подрывает подотчетность в рыночной системе управления.

Особенности

• Рыночные системы корпоративного управления выигрывают от своей способности динамично реагировать на изменения.

• Проблемы с рыночными системами управления включают краткосрочную перспективу и способность индексных фондов подрывать подотчетность.

• Рыночная система корпоративного управления опирается на рынки капитала, чтобы влиять на управление компанией.

• Рыночные системы корпоративного управления возлагают ответственность за корпоративное управление на инвесторов.