Marknadsbaserat bolagsstyrningssystem
Vad Àr ett marknadsbaserat bolagsstyrningssystem?
Ett marknadsbaserat bolagsstyrningssystem Àr beroende av att investerare utövar inflytande över ledningen av företaget. Den definierar ansvaret för de olika deltagarna i företaget, inklusive aktieÀgare,. styrelse , ledning,. anstÀllda, leverantörer och kunder.
FörstÄ marknadsbaserade bolagsstyrningssystem
Ett marknadsbaserat bolagsstyrningssystem hÀrrör frÄn sedvanerÀtten. Det Àr ett av flera företagsstyrningssystem som har utvecklats över hela vÀrlden. Eftersom marknader Àr den primÀra kÀllan till kapital, har investerare den största makten nÀr det gÀller att bestÀmma företagens policy. DÀrför Àr systemet beroende av kapitalmarknaderna för att pÄverka företagsledningen.
Bolagsstyrning omfattar hur publika företag leds och interagerar med aktieÀgare. Ett överordnat mÄl för företagsstyrning, enligt Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling ( OECD ), Àr att skapa en miljö av marknads- och företagsförtroende i enskilda företag. Det maximerar deras förmÄga att anvÀnda kapital för lÄngsiktiga produktiva investeringar.
Bolagsstyrning tar upp frÄgor som strÀcker sig frÄn koncentrerat Àgande och ersÀttning till chefer till mÄngfald pÄ arbetsplatsen och oberoendet hos ett företags styrelse. En av de grundlÀggande principerna för effektiv bolagsstyrning Àr transparens i offentliggörandet av information som Àr relevant för aktieÀgare och investerare.
Marknadsbaserad bolagsstyrning Àr ett av flera tillvÀgagÄngssÀtt för att sÀkerstÀlla korrekt skydd för aktieÀgare och företagets efterlevnad av befintliga regler. USA och Indien Àr exempel pÄ marknadsbaserade företagsstyrningssystem som inte har nationella styrningspolicyer som företag mÄste följa. IstÀllet förlitar de sig pÄ lagar och förordningar om vÀrdepapper. Den globala trenden inom styrning gÄr mot ett "följ eller förklara"-system dÀr företag mÄste följa statliga eller marknadsutvecklade styrningskoder.
Fördelar med marknadsbaserade bolagsstyrningssystem
Den viktigaste fördelen med ett marknadsbaserat företagsstyrningssystem Àr dess förmÄga att reagera dynamiskt pÄ förÀndringar. PÄ kort sikt reagerar företagsledarskapet pÄ förÀndringar i marknadspriset pÄ företagets aktie. Om ett problem uppstÄr med ett företags produkt kommer aktiekursen att falla, investerare blir upprörda och ledningen kommer vanligtvis att försöka ÄtgÀrda problemet. PÄ en konkurrensutsatt marknad kommer rivaliserande företag att vinna marknadsandelar om företaget inte lyckas lösa problemet. Det stÄr i skarp kontrast till politiska frÄgor, av vilka de flesta tar Är eller till och med Ärtionden att lösa.
PÄ lÄng sikt gör dynamiken i ett marknadsbaserat styrningssystem det mycket lÀttare att etablera nya affÀrsmetoder. Till exempel anser vissa investerare att företag bör fokusera pÄ att öka utdelningen för investerare. Berkshire Hathaways vd Warren Buffett blev en av de mest framgÄngsrika investerarna genom tiderna, delvis genom att följa denna typ av utdelningstillvÀxt. Andra anser dock att ett vÀxande investerarkapital bör vara mÄlet.
Amazons grundare Jeff Bezos blev en av de rikaste mÀnniskorna i vÀrlden genom att fokusera pÄ att vÀxa kapital samtidigt som de ignorerade traditionella mÄl, som vinster och utdelningar. Den 14 juli 2021 Àr Bezos den rikaste personen i vÀrlden. Flera metoder och mÄtt Àr tillÄtna att konkurrera i ett marknadsbaserat styrningssystem.
Marknadsbaserad styrning gör att nya teorier kan tillÀmpas snabbare.
NÀrhelst en enskild standard pÄtvingas externt sÀtter den alltid grÀnser för konkurrens och innovation. Om lagar skulle krÀva stÀndigt ökande utdelningar för alla företag, skulle företag som Amazon inte vara möjliga. Ny teknik kan bli försenad i flera Är. à andra sidan skulle eliminering av utdelningar beröva konservativa investerare stadiga inkomstströmmar.
Utan utdelning skulle det ocksÄ vara mer utmanande att utvÀrdera hur vÀletablerade företag presterar och göra rÀtt investeringar. Dynamiken i marknadsbaserade styrsystem tillÄter de bÀsta metoderna att vinna pÄ lÄng sikt.
Kritik av marknadsbaserade bolagsstyrningssystem
En av de viktigaste frÄgorna i ett marknadsbaserat företagsstyrningssystem Àr en tendens till kortsiktighet, enligt styrningsexperter. Offentliga företag lyckas uppfylla de kvartalsvisa vinstmÄl som satts upp av analytiker pÄ sÀljsidan pÄ Wall Street. Företag har en repertoar av redovisningsmanövrar som de kan anvÀnda för att möta eller konsekvent slÄ Wall Streets prognoser och dÀrmed höja aktiekursen.
DÀremot kan en misslyckad vinst per kvartal orsaka en kraftig börsnedgÄng och fÄ företagsledningen att leta efter en kortsiktig lösning. Styrningsexperter föreslÄr att man eliminerar vinstvÀgledning som ett sÀtt att frÀmja en lÄngsiktig syn pÄ ett företags mÄl och ge företagen mer tid att uppnÄ dem.
En annan kritik mot marknadsbaserad styrning Àr att den undergrÀvs av indexfonder. Medan indexfonder sparar avgifter för investerare, Àr deras tillvÀgagÄngssÀtt passivt. Indexfonder Àr de största aktieÀgarna i mÄnga börsnoterade företag och de röstar nÀstan alltid med ledningen. Det passiva accepterandet av förvaltningsplaner undergrÀver ansvarsskyldigheten i ett marknadsbaserat styrningssystem.
Höjdpunkter
â Marknadsbaserade bolagsstyrningssystem drar nytta av deras förmĂ„ga att reagera dynamiskt pĂ„ förĂ€ndringar.
FrÄgor med marknadsbaserade styrningssystem inkluderar kortsiktighet och indexfonders potential att undergrÀva ansvarsskyldighet.
Ett marknadsbaserat bolagsstyrningssystem Àr beroende av kapitalmarknaderna för att pÄverka ledningen av företaget.
Marknadsbaserade bolagsstyrningssystem lÀgger ansvaret för företagsledningen pÄ investerarna.
