Viðurkenndur innlendur fagfjárfestir (QDII)

Hvað er hæfur innlendur fagfjárfestir? (QDII)

Hæfur innlendur fagfjárfestir eða QDII er fagfjárfestir sem hefur uppfyllt ákveðin skilyrði til að fjárfesta í verðbréfum utan heimalands síns. Fagfjárfestar geta verið samtök eða hópar fjárfesta sem hafa umtalsvert fé til ráðstöfunar til að fjárfesta. QDII forrit gera stórum innlendum fjárfestum kleift að fjárfesta í verðbréfum á erlendum mörkuðum. Dæmi um fagfjárfesta sem gætu reynt að verða QDII eru tryggingafélög, bankar, sjóðir og fjárfestingarfélög.

Vinsæl QDII forrit koma frá Alþýðulýðveldinu Kína, þar sem aðaleftirlitsstofnunin, China Securities Regulatory Commission (CSRC), veitir stundum takmarkaða möguleika fyrir fagfjárfesta til að fjárfesta í erlendum verðbréfum. Svipað fjárfestingarátak á útleið í Kína er Qualified Domestic Limited Partnership (QDLP).

Skilningur á hæfum innlendum stofnanafjárfestum (QDII)

QDII forrit eru gagnleg á stöðum þar sem fjármagnsmarkaðir eru ekki enn opnir að fullu öllum fjárfestum. QDII forrit Kína, sem kynnt var í apríl 2006, leyfa fimm tegundum kínverskra aðila að fjárfesta erlendis: tryggingafélög, bankar, fjárvörslufyrirtæki, sjóðir og verðbréfafyrirtæki .

Aðilar verða að sækja um og fá samþykki fyrir leyfi áður en þeim er heimilt að fjárfesta á erlendum mörkuðum fyrir bæði sjálfa sig eða fyrir hönd almennra viðskiptavina. Þegar þeir hafa verið samþykktir geta þeir fjárfest í fastatekjum, hlutabréfum og afleiðum á tilgreindum erlendum mörkuðum. Ríkisstjórn Kína um gjaldeyrismál (SAFE) ber ábyrgð á að samþykkja þátttakendur til að ganga inn í QDII forritið og fyrir að samþykkja fjárfestingarkvótaupphæð sem hver þátttakandi leyfir .

Kínverska hlutabréfamarkaðshrunið 2015

SAFE gerði hlé á QDII kvótanum eftir 2015 hlutabréfamarkaðshrunið í Kína, sem leiddi til mikils fjármagnsútstreymis. Nokkrir þættir áttu þátt í niðursveiflu á markaði, þar á meðal óhófleg framlegðarlán frá kínverskum miðlarafyrirtækjum. Síðari hækkun á framlegðarköllum á lánaðar stöður leiddi til lækkunar á sölu og auknu flökti.

Eftir tvö ár byrjaði Kína að veita alþjóðlegum eignastjórum leyfi samkvæmt Qualified Domestic Limited Partnership (QLDP) áætluninni (svipað og QDII). Þessum erlendu stjórnendum var heimilt að safna fé í Kína til fjárfestinga erlendis á sex mánaða tímabili. Meðal fyrirtækja voru JPMorgan Chase, Standard Life Aberdeen, Manulife Financial, Allianz, BNP Paribas, AXA og Robeco og Mirae Asset. Tillagan gaf til kynna styrkleika í kínverska hagkerfinu og ruddi brautina fyrir endurvakningu QDII.

Endurskoðaðar kröfur fyrir viðurkenndan innlendan fagfjárfesta (QDII)

Árið 2018 fóru kínverskir eftirlitsaðilar að gera nokkrar uppfærslur á þessum forritum. Sem dæmi má nefna að QDII kvóti stofnunar hefur hámark 8% af eignum sjóðsins, að peningamarkaðssjóðum undanskildum. Að auki, ef stofnun hefur notað minna en 70% af núverandi úthlutun sinni, getur hún ekki sótt um nýjan kvóta .

Í apríl 2018 sagði SAFE að það væri að íhuga frekari umbætur á QDII áætlun sinni í kjölfar efnahagsbata. Sérstaklega fengu 24 fyrirtæki nýjan QDII kvóta upp á 8,34 milljarða dala. Af hópnum 24 fyrirtækja eru 12 núverandi QDII fjárfestar og hinir eru nýlega hæfir .

Flutningurinn færði heildar útistandandi QDII kvóta yfir 98,3 milljarða dollara. Xi Jinping, forseti Kína, sagði að hann myndi halda áfram að opna efnahag Kína fyrir öðrum fjárfestingaráætlunum á útleið þar sem stöðugleiki hefur náðst á fjármálamarkaði og eftirlitsaðilar hafa minni áhyggjur af fjármagnsflótta.

Viðurkenndir erlendir fagfjárfestar (QFII)

Svipað og QDII forritið er Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) forritið. QFII leyfir ákveðnum alþjóðlegum fjárfestum með leyfi aðgang að kauphöllum meginlands Kína til að kaupa og selja hlutabréf. Fyrir árið 2002 var fjárfestum frá erlendum ríkjum meinað að kaupa og selja hlutabréf í kínverskum kauphöllum. QFII áætlunin aflétti þessum ströngu gjaldeyrishöftum og veitti nokkrum erlendum fagfjárfestum heimild til að eiga viðskipti í kauphöllunum í Shanghai og Shenzhen.

##Hápunktar

Þegar samþykki hefur verið samþykkt er aðilum heimilt að fjárfesta á erlendum mörkuðum fyrir bæði sjálfa sig eða fyrir hönd almennra viðskiptavina.
Aðilar sem vilja taka þátt í QDII áætluninni verða fyrst að fá samþykki frá gjaldeyriseftirliti Kína (SAFE), sem er einnig ábyrgt fyrir því að ákvarða fjárfestingarkvótaupphæð sem hver þátttakandi leyfir.
Hæfur innlendur fagfjárfestir (QDII) er fagfjárfestir sem uppfyllir hæfi til að fjárfesta í verðbréfum á erlendum mörkuðum.
Fyrirtæki geta fjárfest í hlutabréfum, föstum tekjum og afleiðum á tilgreindum erlendum mörkuðum.
QDII forrit hófust í Kína árið 2006 og leyfa fimm tegundum kínverskra aðila að fjárfesta erlendis: vátryggingafélög, bankar, fjárvörslufyrirtæki, sjóðir og verðbréfafyrirtæki.