Aðgerðarsinni hluthafa

Hvað er hluthafaaktívisti?

Aðgerðarsinni fyrir hluthafa er einstaklingur sem reynir að nota réttindi sín sem hluthafi í hlutafélagi sem er í hlutafélagi til að koma á breytingum innan eða fyrir fyrirtækið.

Skilningur á hluthafaaktívista

Aðgerð hluthafa er leið sem hluthafar geta haft áhrif á hegðun fyrirtækis með því að nýta réttindi sín sem hlutaeigendur. Hlutaflokkar gera ráð fyrir sérstökum atkvæðisréttindum, auk arðsréttar.

Þó að minnihlutahluthafar reki ekki daglegan rekstur, eru nokkrar leiðir til fyrir þá til að hafa áhrif á stjórn fyrirtækis og aðgerðir framkvæmdastjórnar. Þessar aðferðir geta verið allt frá samræðum við stjórnendur til formlegra tillagna sem allir hluthafar greiða atkvæði um á ársfundi félags.

Aðgerðarsinnar hluthafa beita einnig ýmsum sóknaraðferðum til að knýja fram breytingar. Til dæmis gætu þeir nýtt sér fjölmiðlarásir á markvissan hátt til að koma á framfæri kröfum sínum og hvetja til meiri þrýstings frá öðrum hluthöfum. Þeir geta líka hótað fyrirtækjum málsókn ef þeir fá ekki að segja sitt.

Sum þeirra mála sem hluthafaaðgerðasinnar taka á eru fyrir félagslegar breytingar, sem krefjast losunar frá pólitískt viðkvæmum heimshlutum, til dæmis meiri stuðning við réttindi starfsmanna (svitaverkstæði) og/eða meiri ábyrgð á umhverfisspjöllum.

En hugtakið getur líka átt við fjárfesta sem telja að stjórnendur fyrirtækis standi sig illa. Þessi flokkur aðgerðasinna fjárfesta reynir oft að ná stjórn á fyrirtækinu og skipta um stjórnendur eða knýja fram meiriháttar fyrirtækjabreytingar.

Notkun hluthafaaðgerða

Í gegnum árin hefur virkni hluthafa aukist í heildarfjármagni sem og fjölda herferða sem settar hafa verið upp. Samkvæmt Harvard Law School Forum on Corporate Governance var árið 2018 metár fyrir aðgerðasinna hluthafa. Um það bil 65 milljarðar dala í fjármagni var beitt allt árið, með aukningu á frumherferðum í 250 og fjölgun fjárfesta úr 110 árið 2017 í 130 árið 2018 .

Þessar tölur tákna „hóflega“ hækkun á tölum frá fyrra ári, önnur fyrir metbækurnar. Aðgerðarsinnar hluthafa eru einnig að ná til yfir landamæri til að stunda herferðir. Í sömu skýrslu kom fram að 60% herferða var miðað að bandarískum fyrirtækjum en 25% miðað við evrópsk fyrirtæki og 10% miðað við fyrirtæki í Asíu í Kyrrahafinu .

Dæmi um hluthafaaðgerðasinnar

Carl Icahn er einn merkasti hluthafi fjármálageirans, ásamt starfi sínu sem kaupsýslumaður, hefðbundinn fjárfestir og mannvinur. Á níunda áratugnum, Mr. Icahn skapaði sér sterkt orðspor sem „fyrirtækjaránsmaður“.

Þetta stafaði af fjandsamlegri yfirtöku hans á TWA flugfélaginu árið 1985, meðal annarra tímamóta. Ásamt Texaco og American Airlines var TWA eitt stærsta flugfélag landsins á þeim tíma. Herra. Icahn tók við fyrirtækinu með góðum árangri og stýrði því frá barmi gjaldþrots á margra ára tímabili.

Að sama skapi lítur Bill Ackman á sig sem aðgerðasinnan fjárfesti (þó að sumir myndu líta á hann sem andstæða fjárfesti fyrst og fremst). Ein helsta staða Ackmans var skortstaða hans og útgáfa gríðarlegrar almannatengslaherferðar gegn fyrirtækinu Herbalife árið 2012.

Öfugt við Mr. Icahn og Mr. Ackman, margir vogunarsjóðir hafa undanfarið þrýst á breytingar, sem tengjast umhverfis-, félags- og stjórnunaráhyggjum samstarfsaðila sinna (ESG). Trian Partners, Blue Harbor Group, Red Mountain Capital Partners og ValueAct Capital eru meðal efstu sjóðanna sem hafa sett ESG í forgang í ýmsum myndum.

Sumum þessara sjóða er ýtt af eigin fjárfestum, sem leitast við að eiga fyrirtæki sem sýna skuldbindingu um samfélagslega ábyrgð fyrirtækja. Þessi ábyrgð getur verið í formi umhverfissjónarmiða eins og loftslagsbreytinga eða stjórnarfarsáhyggjum, svo sem fjölbreytileika stjórnarherbergja.

Til dæmis byrjaði NYC lífeyrissjóðurinn á ábyrgðarverkefni stjórnarherbergja um fjölbreytileika stjórnar sem krefst þess að fyrirtæki upplýsi um kynþátt, kyn og færni stjórnarmanna sinna.

##Hápunktar

• Aðgerðarsinnar hluthafa kaupa venjulega upp minnihluta í fyrirtæki og beita í kjölfarið margvíslegum aðferðum, allt frá fjölmiðlaþrýstingi til réttarhótana, til að knýja fram samtal og koma á breytingum.

• Þessar breytingar spanna mikið svið, allt frá umhverfissjónarmiðum til stjórnarhátta til hagnaðardreifingar til innri menningar og viðskiptamódels fyrirtækis.

• Aðgerðarsinnar hluthafa eru hluthafar fyrirtækja sem koma á breytingum innan eða fyrir hlutafélag.