Aktivis Pemegang Saham

Apakah Aktivis Pemegang Saham?

Aktivis pemegang saham ialah orang yang cuba menggunakan hak mereka sebagai pemegang saham perbadanan dagangan awam untuk membawa perubahan dalam atau untuk perbadanan itu.

Memahami Aktivis Pemegang Saham

Aktivisme pemegang saham ialah cara pemegang saham boleh mempengaruhi tingkah laku syarikat dengan menggunakan hak mereka sebagai pemilik separa. Kelas saham membenarkan keistimewaan pengundian yang berbeza, sebagai tambahan kepada kelayakan dividen.

Walaupun pemegang saham minoriti tidak menjalankan operasi harian, beberapa cara wujud untuk mereka mempengaruhi lembaga pengarah syarikat dan tindakan pengurusan eksekutif. Kaedah ini boleh terdiri daripada dialog dengan pengurus kepada cadangan rasmi, yang diundi oleh semua pemegang saham pada mesyuarat tahunan syarikat.

Aktivis pemegang saham juga menggunakan pelbagai taktik menyinggung perasaan untuk memaksa perubahan. Sebagai contoh, mereka mungkin menggunakan saluran media secara strategik untuk menghebahkan tuntutan mereka dan mendorong tekanan yang lebih besar daripada pemegang saham lain. Mereka juga mungkin mengancam syarikat dengan tindakan undang-undang jika mereka tidak dibenarkan bersuara.

Beberapa isu yang ditangani oleh aktivis pemegang saham adalah untuk perubahan sosial, yang memerlukan pelupusan daripada bahagian sensitif politik di dunia, contohnya, sokongan yang lebih besar terhadap hak pekerja (sweatshop) dan/atau lebih akauntabiliti untuk kemerosotan alam sekitar.

Tetapi istilah ini juga boleh merujuk kepada pelabur yang percaya bahawa pengurusan syarikat melakukan kerja yang buruk. Pelabur aktivis kelas ini sering kali cuba menguasai syarikat dan menggantikan pengurusan atau memaksa perubahan korporat yang besar.

Penggunaan Aktivisme Pemegang Saham

Selama bertahun-tahun, aktivisme pemegang saham telah meningkat dalam jumlah modal yang digunakan serta bilangan kempen yang dipasang. Menurut Forum Sekolah Undang-undang Harvard mengenai Tadbir Urus Korporat, 2018 merupakan tahun rekod untuk aktivis pemegang saham. Kira-kira $65 bilion modal telah digunakan sepanjang tahun, dengan peningkatan dalam kempen yang dimulakan kepada 250, dan peningkatan dalam bilangan pelabur daripada 110 pada 2017 kepada 130 pada 2018 .

Angka-angka ini mewakili peningkatan "sederhana" dalam angka daripada tahun sebelumnya, satu lagi untuk buku rekod. Aktivis pemegang saham juga menjangkau seluruh sempadan untuk menjalankan kempen. Laporan yang sama menyatakan bahawa 60% kempen ditujukan kepada syarikat AS manakala 25% ditujukan kepada syarikat Eropah dan 10% disasarkan syarikat Asia Pasifik .

Contoh Aktivis Pemegang Saham

Carl Icahn ialah salah seorang pemegang saham aktivis industri kewangan yang paling terkenal, bersama-sama dengan kerjanya sebagai ahli perniagaan, pelabur tradisional dan dermawan. Pada 1980-an, Encik Icahn membangunkan reputasi yang kukuh sebagai "penyerang korporat."

Ini berpunca daripada pengambilalihan bermusuhan syarikat penerbangan TWA pada tahun 1985, antara peristiwa penting lain. Bersama-sama dengan Texaco dan American Airlines, TWA merupakan salah satu syarikat penerbangan terbesar negara pada masa itu. Encik Icahn berjaya mengambil alih syarikat itu, menjauhkannya daripada ambang kebankrapan dalam tempoh berbilang tahun.

Begitu juga, Bill Ackman menganggap dirinya sebagai pelabur aktivis (walaupun ada yang menganggapnya sebagai pelabur kontrarian ). Salah satu jawatan paling berprofil tinggi Ackman ialah jawatan pendeknya dan pengeluaran kempen perhubungan awam yang besar terhadap syarikat Herbalife pada tahun 2012.

Berbeza dengan En. Icahn dan En. Ackman, banyak dana lindung nilai baru-baru ini mendesak perubahan, berkaitan dengan kebimbangan alam sekitar, sosial dan tadbir urus (ESG) rakan kongsi mereka. Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners dan ValueAct Capital adalah antara dana teratas yang telah mengutamakan ESG dalam pelbagai bentuk.

Sebahagian daripada dana ini didorong oleh pelabur mereka sendiri, yang ingin memiliki firma yang menunjukkan komitmen terhadap tanggungjawab sosial korporat. Tanggungjawab ini boleh mengambil bentuk kebimbangan alam sekitar seperti perubahan iklim atau kebimbangan tadbir urus, seperti kepelbagaian bilik lembaga pengarah.

Sebagai contoh, Dana Pencen NYC memulakan Projek Akauntabiliti Bilik Lembaga mengenai kepelbagaian lembaga yang memerlukan syarikat mendedahkan kaum, jantina dan kemahiran pengarah mereka.

Sorotan

• Aktivis pemegang saham biasanya membeli kepentingan minoriti dalam syarikat dan, seterusnya, menggunakan pelbagai taktik, daripada tekanan media kepada ancaman litigasi, untuk memaksa perbualan dan membawa perubahan.

• Perubahan ini merangkumi julat yang luas, daripada kebimbangan alam sekitar kepada tadbir urus kepada pengagihan keuntungan kepada budaya dalaman dan model perniagaan sesebuah syarikat.

• Aktivis pemegang saham ialah pemegang saham syarikat yang membawa perubahan dalam atau untuk sebuah syarikat.