Hissedar Aktivisti

Hissedar Aktivisti Nedir?

hissedarı olarak haklarını,. şirket içinde veya şirket için değişiklik meydana getirmek için kullanmaya çalışan bir kişidir .

Bir Hissedar Aktivistini Anlamak

Hissedar aktivizmi, hissedarların kısmi sahip olarak haklarını kullanarak bir şirketin davranışını etkileyebilmelerinin bir yoludur. Hisse sınıfları, temettü haklarına ek olarak farklı oy imtiyazlarına izin verir .

Azınlık hissedarları günlük işlemleri yürütmezken, bir şirketin yönetim kurulunu ve üst düzey yönetim eylemlerini etkilemeleri için çeşitli yollar vardır. Bu yöntemler, yöneticilerle diyalogdan, bir şirketin yıllık toplantısında tüm hissedarlar tarafından oylanan resmi tekliflere kadar değişebilir .

Hissedar aktivistleri de değişiklikleri zorlamak için çeşitli saldırgan taktikler kullanır. Örneğin, taleplerini duyurmak ve diğer hissedarlardan daha fazla baskı almak için medya kanallarını stratejik olarak kullanabilirler. Ayrıca söz sahibi olmalarına izin verilmediği takdirde şirketleri dava açmakla tehdit edebilirler.

Hissedar aktivistleri tarafından ele alınan konulardan bazıları, örneğin işçi haklarına daha fazla destek (sweatshops) ve/veya çevresel bozulma için daha fazla hesap verebilirlik gibi dünyanın politik olarak hassas bölgelerinden çekilmeyi gerektiren sosyal değişim içindir.

Ancak bu terim, bir şirketin yönetiminin kötü bir iş çıkardığına inanan yatırımcılara da atıfta bulunabilir. Bu eylemci yatırımcı sınıfı, genellikle şirketin kontrolünü ele geçirmeye ve yönetimi değiştirmeye veya büyük bir kurumsal değişikliği zorlamaya çalışır.

Hissedar Aktivizminin Kullanımı

Yıllar geçtikçe, hissedar aktivizmi, dağıtılan toplam sermayede ve düzenlenen kampanyaların sayısında arttı. Harvard Hukuk Okulu Kurumsal Yönetim Forumu'na göre 2018, hissedar aktivistleri için rekor bir yıl oldu. Yıl boyunca yaklaşık 65 milyar dolarlık sermaye konuşlandırılmış, başlatılan kampanya sayısı 250'ye, yatırımcı sayısı 2017'de 110'dan 2018'de 130'a yükselmiştir .

Bu rakamlar, bir önceki yıla göre rakamlarda "mütevazı" bir artışı temsil ediyor, rekorlar kitabı için bir başkası. Hissedar aktivistleri de kampanyalar yürütmek için sınırları aşıyor. Aynı rapor, kampanyaların %60'ının ABD şirketlerini, %25'inin Avrupa şirketlerini ve %10'unun Asya Pasifik şirketlerini hedeflediğini belirtti .

Hissedar Aktivistlerinin Örnekleri

Carl Icahn, bir iş adamı, geleneksel yatırımcı ve hayırsever olarak yaptığı çalışmalarla birlikte finans sektörünün en önemli aktivist hissedarlarından biridir. 1980'lerde Bay Icahn, "kurumsal bir akıncı" olarak güçlü bir ün kazandı.

, diğer kilometre taşlarının yanı sıra 1985'te TWA havayolunu düşmanca devralmasından kaynaklandı . Texaco ve American Airlines ile birlikte TWA, o zamanlar ülkenin en büyük havayollarından biriydi. Bay Icahn, şirketi başarılı bir şekilde devraldı ve çok yıllık bir dönem boyunca iflasın eşiğinden uzaklaştırdı.

Benzer şekilde, Bill Ackman kendisini aktivist bir yatırımcı olarak görüyor (bazıları onu öncelikle muhalif bir yatırımcı olarak görse de). Ackman'ın en yüksek profilli pozisyonlarından biri, kısa pozisyonu ve 2012'de Herbalife şirketine karşı muazzam bir halkla ilişkiler kampanyası düzenlemesiydi.

Bay Icahn ve Bay Ackman'ın aksine, birçok hedge fonu son zamanlarda ortaklarının çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) endişeleriyle ilgili olarak değişim için bastırıyor. Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners ve ValueAct Capital, çeşitli şekillerde ESG'ye öncelik veren en önemli fonlar arasındadır.

kurumsal sosyal sorumluluğa bağlılık gösteren firmalara sahip olmak isteyen kendi yatırımcıları tarafından itiliyor . Bu sorumluluk, iklim değişikliği gibi çevresel kaygılar veya yönetim kurulu çeşitliliği gibi yönetişim kaygıları biçimini alabilir.

Örneğin, NYC Emeklilik Fonu, şirketlerin yöneticilerinin ırkını, cinsiyetini ve becerilerini açıklamasını gerektiren yönetim kurulu çeşitliliği hakkında bir Yönetim Kurulu Sorumluluğu Projesi başlattı.

Öne Çıkanlar

Hissedar aktivistleri tipik olarak bir şirkette azınlık hissesi satın alır ve daha sonra medya baskısından dava tehditlerine kadar çeşitli taktikler kullanarak bir konuşmayı zorlamak ve değişim getirmek için kullanırlar.
Bu değişiklikler, çevresel kaygılardan yönetişime, kâr dağıtımına ve bir şirketin iç kültürüne ve iş modeline kadar geniş bir yelpazeyi kapsar.
Hissedar aktivistleri, bir şirket içinde veya bir şirket için değişiklik yaratan şirketlerin hissedarlarıdır.