Osakkeenomistajan aktivisti
Mikä on osakkeenomistajaaktivisti?
Osakkeenomistajaaktivisti on henkilö, joka yrittää käyttää oikeuksiaan julkisesti noteeratun yhtiön osakkeenomistajana muuttaakseen yhtiössä tai sen hyväksi.
Osakkeenomistajien aktivistin ymmärtäminen
Osakkeenomistajaaktivismi on tapa, jolla osakkeenomistajat voivat vaikuttaa yrityksen toimintaan käyttämällä osaomistajan oikeuksiaan. Osakelajit mahdollistavat erilliset äänioikeudet osingon lisäksi.
Vaikka vähemmistöosakkaat eivät harjoita päivittäistä toimintaa, heillä on useita tapoja vaikuttaa yrityksen hallitukseen ja ylimmän johdon toimintaan. Nämä menetelmät voivat vaihdella vuoropuhelusta johtajien kanssa muodollisiin ehdotuksiin, joista kaikki osakkeenomistajat äänestävät yhtiön vuosikokouksessa.
Osakkeenomistajaaktivistit käyttävät myös erilaisia hyökkääviä taktiikoita pakottaakseen muutoksia. He voivat esimerkiksi hyödyntää mediakanavia strategisesti julkistaakseen vaatimuksiaan ja lisätäkseen muiden osakkeenomistajien painetta. He voivat myös uhata yrityksiä oikeudenkäynneillä, jos ne eivät saa ilmaista mielipiteensä.
Jotkut osakkeenomistajien aktivistien käsittelemistä kysymyksistä koskevat yhteiskunnallisia muutoksia, jotka edellyttävät luopumista poliittisesti herkistä osista maailmaa, esimerkiksi työntekijöiden oikeuksien suurempaa tukea (sweatshopit) ja/tai enemmän vastuuta ympäristön pilaantumisesta.
Mutta termi voi viitata myös sijoittajiin, jotka uskovat, että yrityksen johto tekee huonoa työtä. Tämä aktivistisijoittajien luokka yrittää usein saada yrityksen hallintaansa ja vaihtaa johdon tai pakottaa suuren yrityksen muutoksen.
Osakkeenomistajien aktivismin käyttö
Vuosien varrella osakkeenomistajien aktivismi on lisääntynyt käytetyn pääoman kokonaismäärässä ja toteutettujen kampanjoiden määrässä. Harvard Law Schoolin Corporate Governance -foorumin mukaan vuosi 2018 oli ennätysvuosi osakkeenomistajaaktivisteille. Noin 65 miljardin dollarin pääomaa käytettiin vuoden aikana, aloitettujen kampanjoiden määrä kasvoi 250:een ja sijoittajien määrä kasvoi 110:stä vuonna 2017 130:een vuonna 2018 .
Nämä luvut edustavat "vaatimatonta" lukujen kasvua edellisestä vuodesta, toinen ennätyskirjassa. Osakkeenomistajaaktivistit tavoittelevat myös rajojen yli järjestääkseen kampanjoita. Samassa raportissa todettiin, että 60 % kampanjoista oli suunnattu yhdysvaltalaisille yrityksille, 25 % eurooppalaisille yrityksille ja 10 % Aasian ja Tyynenmeren yrityksille .
Esimerkkejä osakkeenomistajien aktivisteista
Carl Icahn on yksi rahoitusalan merkittävimmistä aktivistiosakkeenomistajista sekä hänen työnsä liikemiehenä, perinteisenä sijoittajana ja hyväntekijänä. 1980-luvulla herra Icahn kehitti vahvan maineen "yritysryöstäjänä".
Tämä johtui muun muassa hänen vihamielisestä TWA-lentoyhtiön haltuunotosta vuonna 1985. Texacon ja American Airlinesin ohella TWA oli tuolloin yksi maan suurimmista lentoyhtiöistä. Icahn otti yrityksen menestyksekkäästi haltuunsa ja ohjasi sen pois konkurssin partaalta usean vuoden ajan.
Samoin Bill Ackman pitää itseään aktivistisijoittajana (vaikka jotkut pitävät häntä ensisijaisesti päinvastaisena sijoittajana). Yksi Ackmanin merkittävimmistä tehtävistä oli hänen lyhyt asemansa ja valtava PR-kampanja Herbalife-yhtiötä vastaan vuonna 2012.
Toisin kuin herra Icahn ja herra Ackman, monet hedge-rahastot ovat viime aikoina ajaneet muutosta kumppaneidensa ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon (ESG) liittyviin huolenaiheisiin. Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners ja ValueAct Capital ovat parhaita rahastoja, jotka ovat asettaneet ESG:n etusijalle eri muodoissa.
Joitakin näistä rahastoista työntävät omat sijoittajansa, jotka pyrkivät omistamaan yrityksiä, jotka osoittavat sitoutumista yritysten yhteiskuntavastuuseen. Tämä vastuu voi ilmetä ympäristöasioista, kuten ilmastonmuutoksesta, tai hallintoon liittyvistä huolenaiheista, kuten kokoushuoneiden monimuotoisuudesta.
Esimerkiksi NYC Pension Fund aloitti Boardroom Accountability Projectin hallitusten monimuotoisuudesta, joka vaatii yrityksiä paljastamaan johtajiensa rodun, sukupuolen ja taidot.
Kohokohdat
Osakkeenomistajaaktivistit ostavat yleensä vähemmistöosuuden yrityksestä ja käyttävät sen jälkeen erilaisia taktiikoita median painostuksesta oikeudenkäyntiuhkauksiin pakottaakseen keskustelua ja saadakseen aikaan muutoksen.
Nämä muutokset kattavat laajan alueen ympäristöasioista hallintoon, voitonjakoon yrityksen sisäiseen kulttuuriin ja liiketoimintamalliin.
Osakkeenomistajaaktivistit ovat yritysten osakkeenomistajia, jotka saavat aikaan muutoksen yrityksen sisällä tai sen puolesta.
