Hong Kong millibankatilboðsgengi (HIBOR)

Hvert er tilboðsgengið á millibankamarkaði í Hong Kong (HIBOR)?

The Hong Kong Millibank Offered Rate, þekktur með skammstöfuninni HIBOR, eru viðmiðunarvextir , tilgreindir í Hong Kong dollurum, fyrir útlán milli banka á Hong Kong markaði. HIBOR er viðmiðunarvextir fyrir lánveitendur og lántakendur sem taka beint eða óbeint þátt í hagkerfi Asíu. Frá og með desember 2020 voru áætlanir til staðar um að fara úr HIBOR yfir í Hong Kong Overnight Index Average (HONIA).

Skilningur á tilboðsgengi á millibankamarkaði í Hong Kong (HIBOR)

Bankageirinn notar millibankamarkað til millifærslu fjármuna og gjaldeyris og til að stýra lausafjárstöðu. Ef banki í Hong Kong er að nálgast það stig að úttektir eru nálægt því að tæma skammtímasjóðaforða mun sá banki fara inn á millibankamarkaðinn í Hong Kong og taka lán á millibankavexti í Hong Kong (HIBOR). Kjör lánanna eru mismunandi frá einni nóttu til eins árs. Breska útgáfan, London Interbank Offered Rate (LIBOR), er svipuð HIBOR.

Gengið er gefið út á hverjum degi klukkan 11:00 að staðartíma. Það er dregið af verðtilboðum 20 banka sem ákvarðað er af Hong Kong Association of Banks (HKAB). HKAB starfar svipað og seðlabanki fyrir Hong Kong. Hæstu þremur og lægstu þremur framlagsgildunum er hent og eru 14 framlög sem eftir eru í útreikningnum.

Meginhlutverk HIBOR er að þjóna sem viðmiðunarvextir á Asíumörkuðum fyrir skuldaskjöl. Þessi aðgerð aðstoðar ríkis- og fyrirtækjaskuldabréf , húsnæðislán og afleiður,. svo sem gjaldeyris- og vaxtaskiptasamninga, ásamt mörgum öðrum fjármálavörum. Til dæmis mun vaxtaskiptasamningur sem tekur til tveggja mótaðila með gott lánshæfismat, sem báðir eru með skuldabréf gefin út í Hong Kong dollurum, líklega vera skráð í HIBOR plús tiltekið hlutfall.

Í öðru dæmi, Hong Kong dollara með breytilegum vöxtum (FRN), eða fljótandi, sem greiðir afsláttarmiða miðað við HIBOR auk framlegðar upp á 35 punkta (0,35%) árlega. Í þessu tilviki er HIBOR hlutfallið sem notað er eins árs HIBOR auk 35 punkta álags. Á hverju ári er afsláttarmiðahlutfallið endurstillt til að passa við núverandi Honk Kong dollar eins árs HIBOR, auk fyrirfram ákveðið álag.

Ef td eins árs HIBOR er 4% í ársbyrjun mun skuldabréfið skila 4,35% af nafnverði í árslok. Álagið eykst eða lækkar venjulega eftir lánshæfi stofnunarinnar sem gefur út skuldina.

Gagnrýni á HIBOR

Frá gjaldeyriskreppunni í Asíu árið 1997 hafa áhyggjur af sveiflum og jafnvel lausafjárstöðu vaxið að því marki að gildi HIBOR sem viðmið er efast um. Jafnvel LIBOR, sem er alþjóðlegt viðmið, er undir gagnrýni, sérstaklega eftir LIBOR lagfæringarhneykslið 2012. Frá og með desember 2020 voru uppi áætlanir um að hætta LIBOR kerfinu fyrir árið 2023 og skipta því út fyrir önnur viðmið, svo sem Sterling Overnight Index Average (SONIA). tilgreind stig. Síðarnefndu sætir meðferð ef bankinn sem leggur sitt af mörkum vill fela eða auka eiginfjárstöðu sína.

Reyndar, árið 2013, var HIBOR markaðurinn hneyksli þegar borgin víkkaði út rannsókn sína á hugsanlegri meðferð á þessum lykilvöxtum. HIBOR festingarkerfið var að lokum úrskurðað að það væri traust, en með svipuðum vandamálum sem koma upp á öðrum millibankamörkuðum er þróunin í átt að því að finna staðgengill áfram.

Skiptingin snýst um LIBOR þar sem það er alþjóðlegur viðurkenndur staðall. Bandaríski seðlabankinn kynnti tryggða dagfjármögnunarvexti (SOFR), ný viðmiðunarvexti sem búin var til í samvinnu við fjármálarannsóknaskrifstofu bandaríska fjármálaráðuneytisins.