Punto di rottura

Che cos'è un punto di interruzione?

Un punto di interruzione è l'importo in dollari per l'acquisto di azioni di un fondo comune di investimento di carico che qualifica l'investitore per una commissione di vendita ridotta. I punti di rottura offrono agli investitori uno sconto per fare investimenti più grandi. L'acquisto può essere effettuato in un'unica soluzione o scaglionando i pagamenti entro un determinato periodo di tempo. Quest'ultima forma di acquisto di investimento in un fondo deve essere documentata da una lettera di intenti (LOI).

Capire i punti di interruzione

I breakpoint sono impostati a vari livelli per offrire agli investitori uno sconto sulle spese di vendita quando fanno investimenti più grandi. I breakpoint sono determinati dal fondo comune di investimento e integrati nel processo di distribuzione del fondo. In genere vengono offerti per fondi con spese di vendita frontali,. ma possono essere disponibili anche per altri tipi di spese di vendita.

I fondi comuni di investimento sono tenuti a fornire una descrizione dei punti di interruzione e dei requisiti di ammissibilità nei loro prospetti. Raggiungendo o superando un punto di interruzione, un investitore dovrà affrontare una commissione di vendita inferiore e risparmiare denaro.

Gli sconti Breakpoint spesso partono da $ 25.000.

La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fornisce il seguente esempio di programma di sconti breakpoint:

TTT

Fonte: FINRA

Esempi di punti di interruzione

Supponiamo che un investitore pianifichi di investire $ 100.000 in un fondo comune di investimento a carico iniziale che comporta una commissione di vendita standard del 5,0%, o $ 5.000, e offre punti di interruzione. Sulla base del programma di breakpoint della FINRA, la commissione di vendita front-end dell'investitore verrebbe ridotta al 3,25% o $ 3.250. In altre parole, questo investitore è in grado di risparmiare $ 1.750 sulla transazione.

Gli investitori dovrebbero cercare di avere una chiara comprensione dei breakpoint di un fondo e di tutte le qualifiche per assicurarsi di ricevere lo sconto maggiore a cui hanno diritto.

Considerazioni speciali

I fondi comuni consentono inoltre agli investitori di qualificarsi per i breakpoint tramite lettere di intenti (LOI) e diritti di accumulazione ( ROA ).

Lettera di intenti (LOI)

Una LOI, un documento formale firmato dall'investitore che delinea i propri piani di investimento nel fondo, consente all'investitore di qualificarsi per i breakpoint impegnandosi in un programma di investimento per un periodo di tempo. In genere, una LOI consentirà di considerare investimenti futuri nei prossimi 13 mesi.

Ad esempio, supponiamo che un nuovo investitore desideri fare un investimento di $ 50.000 in un fondo che segue il programma di commissioni di esempio descritto sopra e ha una commissione di vendita standard del 5,0%. Se l'investitore si impegna a effettuare dieci pagamenti di $ 5.000 nei prossimi 13 mesi tramite una LOI, l'investitore pagherà una commissione di vendita del 3,75% su ciascun investimento.

Diritti di accumulazione (ROA)

Il ROA consente agli investitori di pagare le spese di vendita in base al loro investimento totale nel fondo. Si supponga che il nuovo investitore dell'esempio sopra desideri effettuare ulteriori investimenti dopo la scadenza della LOI. Qualsiasi investimento aggiuntivo comporterebbe una commissione di vendita del 3,75% fino a quando l'investitore non raggiunge il punto di rottura successivo di $ 100.000.

Fondamentalmente, i titolari di sovvenzioni ROA di fondi comuni di investimento condividono il potenziale per commissioni ridotte quando acquistano più azioni. In alcuni casi, il ROA può anche estendersi oltre la classe di azioni mirata per l'investimento.

Mette in risalto

I breakpoint consentono commissioni ridotte per acquisti di grandi dimensioni, che spesso vanno a vantaggio degli investitori istituzionali.
I diritti di accumulazione (ROA) garantiscono ai titolari esistenti di quote di fondi comuni di investimento il potenziale per carichi ridotti (commissioni) quando acquistano più quote di fondi per raggiungere i breakpoint.
Un punto di interruzione è l'importo in dollari per l'acquisto di azioni di un fondo comune di investimento di carico che qualifica l'investitore per una commissione di vendita ridotta.
I breakpoint sono determinati dal fondo comune di investimento e integrati nel processo di distribuzione del fondo.