Istinto di gregge
Che cos'è l'istinto del gregge?
Il termine istinto di branco si riferisce a un fenomeno in cui le persone si uniscono a gruppi e seguono le azioni degli altri partendo dal presupposto che altri individui abbiano già svolto le loro ricerche. Gli istinti del gregge sono comuni in tutti gli aspetti della società, anche all'interno del settore finanziario,. dove gli investitori seguono ciò che percepiscono gli altri investitori stanno facendo, piuttosto che fare affidamento sulla propria analisi.
In altre parole, un investitore che mostra l'istinto del gregge generalmente gravita verso gli stessi investimenti o simili degli altri. L'istinto del gregge su larga scala può creare bolle di asset o crolli di mercato attraverso acquisti e vendite di panico.
Capire l'istinto del gregge
Un istinto di gregge è un comportamento in cui le persone tendono a reagire alle azioni degli altri e a seguire il loro esempio. Questo è simile al modo in cui gli animali reagiscono in gruppo quando scappano all'unisono fuori dal pericolo, percepito o meno. L'istinto del gregge o il comportamento del gregge si distingue per la mancanza di processo decisionale o introspezione individuale, che induce le persone coinvolte a pensare e comportarsi in modo simile a tutti gli altri intorno a loro.
Gli esseri umani sono inclini a una mentalità da branco, conforme alle attività e alla direzione degli altri in molteplici modi, dal modo in cui acquistiamo al modo in cui investiamo. La paura di perdere un'idea di investimento redditizia è spesso la forza trainante dietro l'istinto del gregge, soprattutto sulla scia di buone notizie o dopo che un analista ha rilasciato una nota di ricerca. Ma questo può essere un errore.
L'istinto del gregge, noto anche come pastorizia, ha una storia di inizio di grandi e infondati rally di mercato e vendite che spesso si basano sulla mancanza di un supporto fondamentale per giustificare entrambi. L'istinto del gregge è un fattore determinante delle bolle patrimoniali (e dei crolli del mercato ) nei mercati finanziari. La bolla delle dotcom della fine degli anni '90 e dell'inizio degli anni 2000 è un ottimo esempio delle ramificazioni dell'istinto del gregge nella crescita e nel successivo scoppio della bolla di quel settore.
Poiché questo tipo di comportamento è istintivo, coloro che non soccombono ad esso possono spesso sentirsi angosciati o spaventati. Se la folla generalmente sta andando in una direzione, un individuo potrebbe pensare di sbagliare andando nella direzione opposta. Oppure possono temere di essere presi di mira per non essere saltati sul carro.
Lavorare con un professionista finanziario può aiutarti a frenare l'istinto del tuo gregge in modo da poter prendere decisioni finanziarie sane.
La natura umana per seguire la folla
Tutti amiamo la nostra individualità e insistiamo sul fatto che ci assumiamo la responsabilità del nostro benessere prendendo decisioni basate sui nostri bisogni e desideri. Ma è naturale che gli esseri umani vogliano sentirsi parte di una comunità di persone con norme culturali e socioeconomiche condivise. Quindi non dovrebbe sorprendere scoprire che è solo una parte della natura umana seguire la folla.
Gli investitori possono essere indotti a seguire la mandria, sia acquistando al culmine di un rally di mercato o saltando giù dalla nave in una vendita di mercato. La teoria della finanza comportamentale attribuisce questa condotta alla naturale tendenza umana a farsi influenzare dalle influenze della società che innescano la paura di essere soli o la paura di perdersi.
Un'altra forza motivante dietro il comportamento della folla è la nostra tendenza a cercare la leadership nella forma dell'equilibrio dell'opinione della folla (pensiamo che la maggioranza debba avere ragione) o nella forma di alcuni individui chiave che sembrano guidare il comportamento della folla in virtù della loro straordinaria capacità di predire il futuro.
In tempi di incertezza, ci rivolgiamo a leader forti che guidino il nostro comportamento e forniscano esempi da seguire. L'apparentemente onnisciente guru del mercato è solo un esempio del tipo di individuo che pretende di ergersi come un leader onnisciente della folla, ma la cui facciata è la prima a sgretolarsi quando le maree della mania alla fine cambiano.
Non essere un lemming. Un investitore disinformato che esibisce una mentalità da gregge e investe senza fare le proprie ricerche spesso perde denaro.
Bolle di pastorizia e investimento
bolla d'investimento si verifica quando il comportamento esuberante del mercato determina una rapida escalation del prezzo di un bene al di sopra e al di là del suo valore intrinseco. La bolla continua a gonfiarsi fino a quando il prezzo dell'attività raggiunge un livello oltre la razionalità fondamentale ed economica.
In questa fase dell'esistenza di una bolla, ulteriori aumenti del costo dell'attività spesso dipendono esclusivamente dal fatto che gli investitori continuino ad acquistare al prezzo più alto. Quando gli investitori non sono più disposti ad acquistare a quel livello di prezzo, la bolla inizia a crollare. Nei mercati speculativi,. l'esplosione può suscitare effetti corollari di vasta portata.
Alcune bolle si verificano organicamente, guidate da investitori che sono sopraffatti dall'ottimismo sull'aumento del prezzo di un titolo e dalla paura di essere lasciati indietro mentre altri realizzano guadagni significativi. Gli speculatori sono attratti dall'investimento, e quindi fanno salire ancora più in alto il prezzo del titolo e il volume degli scambi.
L' esuberanza irrazionale sui titoli delle dotcom alla fine degli anni '90 era guidata da denaro a buon mercato, capitale facile, eccessiva fiducia nel mercato e eccessiva speculazione. Per gli investitori non importava che molte dotcom non generassero entrate, tanto meno profitti. L'istinto di pastore degli investitori li ha resi ansiosi di perseguire la prossima offerta pubblica iniziale (IPO) ignorando completamente i tradizionali fondamentali dell'investimento. Proprio quando il mercato ha raggiunto il picco, il capitale di investimento ha iniziato a prosciugarsi, il che ha portato allo scoppio della bolla e a forti perdite di investimento.
Come evitare l'istinto del gregge
La pastorizia può essere istintiva, ma ci sono modi per evitare di seguire la folla, soprattutto se pensi di fare un errore in questo modo. Richiede una certa disciplina e alcune considerazioni. Prova a seguire alcuni di questi suggerimenti:
Smetti di guardare gli altri per fare la ricerca e fai i passi per studiare i fatti per te stesso
Fai la tua due diligence e poi sviluppa le tue opinioni e la tua decisione finale
Poni domande su come e perché le persone stanno intraprendendo determinate azioni e prendono le tue decisioni
Ritarda a prendere decisioni se sei distratto, a causa dello stress o di qualsiasi altro fattore esterno
Prendi l'iniziativa, sii audace e non aver paura di distinguerti dalla massa
Domande frequenti sulla mentalità del gregge
Quali sono alcuni potenziali pericoli della mentalità da gregge nei mercati?
fondamentali ben oltre . Quando le persone si accumulano negli investimenti per paura di perdere, o perché hanno sentito qualcosa di positivo ma non hanno effettivamente svolto la propria due diligence,. i prezzi possono salire alle stelle. Questa esuberanza irrazionale può portare a bolle di asset instabili che alla fine scoppiano.
Al contrario, le svendite possono trasformarsi in crolli di mercato poiché le persone si accumulano per vendere per nessun altro motivo se non altri che lo stanno facendo, il che può trasformarsi in vendite di panico.
Quali sono alcuni aspetti positivi della mentalità da gregge nei mercati?
Il comportamento da pastore può avere alcuni vantaggi. Consente agli investitori principianti o non informati di beneficiare della due diligence e della ricerca di altri. L' investimento in indici passivi , ad esempio, è una strategia di tipo herding che si basa semplicemente sulla corrispondenza della performance del mercato più ampio.
L'istinto del gregge può anche consentire al trader principiante di ridurre presto le proprie perdite poiché spesso è meglio vendere insieme alla folla piuttosto che rischiare di essere un portaborse.
Al di fuori degli investimenti, quali sono altri esempi di mentalità da gregge?
L'istinto del gregge appare in diversi contesti e nel corso della storia umana. A parte le varie bolle di risorse e manie, la pastorizia può aiutare a spiegare il comportamento della folla o le rivolte, le mode, le teorie del complotto, le delusioni di massa, i movimenti politici e sociali, il fandom sportivo e molti altri. Ad esempio, le persone potrebbero affrettarsi ad acquistare lo smartphone più recente a causa della sua popolarità presso altri consumatori.
Come si può evitare di cadere vittime della mentalità da gregge?
Un buon modo per evitarlo è prendere decisioni di investimento basate su criteri solidi e obiettivi e non lasciare che le emozioni prendano il sopravvento. Un altro modo è adottare una strategia contrarian, in base alla quale acquisti quando gli altri sono in preda al panico, raccogli beni mentre sono in vendita e vendi quando l'euforia porta a bolle.
Alla fine della giornata, è nella natura umana far parte di una folla, quindi può essere difficile resistere all'impulso di deviare dal tuo piano. Gli investimenti passivi e i robo-advisor forniscono buoni modi per tenere le mani lontane dai tuoi investimenti.
Mette in risalto
La pastorizia si verifica in finanza quando gli investitori seguono la folla invece della propria analisi.
Un istinto di gregge è un comportamento in cui le persone si uniscono a gruppi e seguono le azioni degli altri.
Le persone possono evitare la pastorizia facendo le proprie ricerche, prendendo le proprie decisioni e assumendosi dei rischi.
Ha una storia di inizio di grandi rialzi di mercato e vendite infondate che spesso si basano sulla mancanza di un supporto fondamentale per giustificare entrambi.
La bolla delle dotcom della fine degli anni '90 e dei primi anni 2000 è un ottimo esempio degli effetti dell'istinto del gregge.
