Robo-consigliere
Che cos'è un Robo-Advisor?
I robo-advisor sono piattaforme digitali che forniscono servizi di pianificazione finanziaria automatizzati e basati su algoritmi con una supervisione umana minima o nulla. Un tipico robo-advisor pone domande sulla tua situazione finanziaria e sugli obiettivi futuri attraverso un sondaggio online; utilizza quindi i dati per offrire consigli e investire automaticamente per te.
I migliori robo-advisor offrono una facile configurazione dell'account, una solida pianificazione degli obiettivi, servizi di account e gestione del portafoglio. Inoltre, offrono funzionalità di sicurezza, un servizio clienti attento, una formazione completa e tariffe basse.
Capire i Robo-Advisor
Il primo robo-advisor, Betterment, lanciato nel 2008, con lo scopo iniziale di riequilibrare gli asset all'interno dei fondi a scadenza. Ha cercato di aiutare a gestire gli investimenti passivi, compra e mantieni attraverso una semplice interfaccia online. Nel 2022, Betterment ha acquisito Makara, una piattaforma di robo-advisor che costruisce e mantiene portafogli di criptovalute per espandere le sue offerte agli investitori.
La tecnologia in sé non era una novità . I gestori patrimoniali umani utilizzano software di allocazione automatizzata del portafoglio dall'inizio degli anni 2000. Ma fino al lancio di Betterment, erano gli unici a poter acquistare la tecnologia, quindi i clienti dovevano assumere un consulente finanziario per beneficiare dell'innovazione.
Oggi, la maggior parte dei robo-advisor utilizza strategie di indicizzazione passiva ottimizzate utilizzando alcune varianti della moderna teoria del portafoglio (MPT). Alcuni robo-advisor offrono portafogli ottimizzati per investimenti socialmente responsabili (SRI), investimenti halal o strategie tattiche che imitano gli hedge fund. Inoltre, possono gestire attività molto più sofisticate, come la raccolta delle perdite fiscali,. la selezione degli investimenti e la pianificazione della pensione.
Nel 2021, il più grande robo-advisor in termini di asset è stato Vanguard Personal Advisor Services, con 231 miliardi di dollari di asset under management (AUM).
L'industria ha registrato una crescita esplosiva; gli asset dei clienti gestiti dai robo-advisor hanno raggiunto quasi $ 1 trilione nel 2020, con l'aspettativa di raggiungere $ 2,9 trilioni in tutto il mondo entro il 2025.
Altre designazioni comuni per i robo-advisor includono "consulente per gli investimenti automatizzato", "gestione degli investimenti automatizzata" e "piattaforme di consulenza digitale". Indipendentemente dal nome, tutto si riferisce ad applicazioni fintech (tecnologia finanziaria) per la gestione degli investimenti.
Ribilanciamento del portafoglio
La maggior parte dei robo-advisor utilizza la moderna teoria del portafoglio (o qualche variante) per costruire portafogli passivi e indicizzati per i propri utenti. Una volta stabiliti, i robo-advisor continuano a monitorare quei portafogli per garantire che le ponderazioni ottimali delle classi di attività siano mantenute anche dopo che i mercati si sono mossi. I robo-advisor ottengono questo risultato utilizzando bande di ribilanciamento.
ogni classe di attività ,. o titolo individuale, viene assegnato un peso target e un intervallo di tolleranza corrispondente. Ad esempio, una strategia di allocazione potrebbe includere l'obbligo di detenere il 30% in azioni dei mercati emergenti, il 30% in blue chip nazionali e il 40% in titoli di stato con un corridoio di ±5% per ciascuna classe di attività .
In passato, questo tipo di ribilanciamento è stato disapprovato perché può richiedere molto tempo e generare commissioni di transazione. Tuttavia, i robo-advisor sono progettati per farlo automaticamente con commissioni basse.
L'utilizzo di bande di ribilanciamento significa che le partecipazioni blue chip nazionali e dei mercati emergenti possono oscillare tra il 25% e il 35%, mentre il 35%-45% del portafoglio dovrebbe essere allocato a titoli di Stato. Quando il peso di una partecipazione salta al di fuori della fascia ammissibile, l'intero portafoglio viene ribilanciato per riflettere la composizione iniziale dell'obiettivo.
Un altro tipo di ribilanciamento che si trova comunemente nei robo-advisor, e che è reso conveniente attraverso algoritmi, è la raccolta delle perdite fiscali. La raccolta delle perdite fiscali è una strategia che prevede la vendita di titoli in perdita per compensare una passività fiscale sulle plusvalenze in un titolo simile.
Questa strategia viene in genere utilizzata per limitare il riconoscimento di plusvalenze a breve termine. I robo-advisor lo fanno mantenendo due o più ETF stabili per ciascuna classe di attività . Quindi, se l'ETF S&P 500 perde valore, lo venderà automaticamente per bloccare una perdita di capitale; contemporaneamente, acquista un diverso ETF S&P 500.
Assicurati che il tuo robo-advisor sia programmato per selezionare gli ETF in modo appropriato in modo da evitare violazioni della vendita di lavaggio .
Vantaggi dell'utilizzo di Robo-Advisor
Il principale vantaggio dei robo-advisor è che sono alternative a basso costo ai tradizionali consulenti. Eliminando il lavoro umano, le piattaforme online possono offrire gli stessi servizi a una frazione del costo. La maggior parte dei robo-advisor addebita commissioni fisse annuali inferiori allo 0,5% per importo specifico gestito. È molto inferiore al tipico 1%-2% addebitato da un pianificatore finanziario umano (o più per conti basati su commissioni ).
Anche i robo-advisor sono più accessibili. Puoi raggiungerli 24 ore su 24, 7 giorni su 7, purché tu disponga di una connessione Internet. Inoltre, per iniziare è necessario molto meno capitale, poiché le risorse minime richieste per la registrazione di un account sono in genere comprese tra centinaia e migliaia ($ 3.000– $ 5.000 è una base standard). Uno dei robo-advisor più popolari, Betterment, non ha un account minimo per la sua offerta standard.
Molti consulenti umani preferiscono assumere clienti con più di $ 100.000 in asset investibili, in particolare quelli affermati nel settore. Questi individui con un patrimonio netto elevato hanno bisogno di vari servizi di gestione patrimoniale e possono permettersi di pagarli.
L'efficienza è un altro vantaggio significativo di queste piattaforme online. Ad esempio, prima dei robo-advisor, se volessi eseguire un'operazione, dovresti chiamare o incontrare fisicamente un consulente finanziario, spiegare le tue esigenze e aspettare che eseguano le tue operazioni. Ora puoi fare tutto questo con un clic di pochi pulsanti comodamente da casa tua.
D'altra parte, l'utilizzo di un robo-advisor limiterà le opzioni che puoi fare come investitore individuale. Ad esempio, non puoi scegliere in quali fondi comuni di investimento o ETF investire e non puoi acquistare singole azioni o obbligazioni nel tuo account. Tuttavia, questo potrebbe essere vantaggioso in quanto è stato ripetutamente dimostrato che l'acquisto di singoli titoli per cercare di battere il mercato produce scarsi risultati; in media, gli investitori ordinari ottengono spesso risultati migliori con una strategia di indicizzazione.
Assumere un Robo-Advisor
L'apertura di un robo-advisor spesso comporterà l'assunzione di un breve questionario di profilazione del rischio e la valutazione della situazione finanziaria, dell'orizzonte temporale e degli obiettivi di investimento personali. In molti casi, avrai l'opportunità di collegare direttamente il tuo conto bancario per un finanziamento facile e veloce del tuo conto di robo-advisory.
Il segno distintivo dei servizi di consulenza automatizzati è la loro facilità di accesso online. Ma molte piattaforme digitali tendono ad attrarre e prendere di mira specifici dati demografici più di altri, vale a dire, gli investitori Millennial e della Generazione X che sono esperti di tecnologia e che continuano ad accumulare i loro asset investibili.
La SEC ha emesso un avviso di rischio per gli investitori nel novembre 2021 in merito a problemi di conformità con molti robo-advisor, quindi è utile tenersi informati controllando i siti Web FINRA Investor Alerts e SEC Division of Examination per informazioni.
Questa popolazione è molto più a suo agio nel condividere informazioni personali online e affidare alla tecnologia compiti essenziali, come la gestione patrimoniale. In effetti, gran parte degli sforzi di marketing delle società di robo-advisory utilizzano i canali dei social media per raggiungere questi investitori.
Robo-consiglieri e regolamento
I robo-consulenti hanno lo stesso status giuridico dei consulenti umani. Di conseguenza, devono essere registrati presso la US Securities and Exchange Commission (SEC) e sono soggetti alle stesse leggi e normative sui titoli dei tradizionali broker-dealer.
La maggior parte dei robo-advisor sono membri dell'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA). Puoi utilizzare BrokerCheck per ricercare robo-advisor allo stesso modo in cui farebbero un consulente umano.
Le attività gestite da robo-advisor non sono assicurate dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), poiché sono titoli detenuti a scopo di investimento, non depositi bancari. Tuttavia, questo non significa necessariamente che i clienti non siano protetti, poiché ci sono molte altre strade attraverso le quali i broker-dealer possono assicurare i beni. Ad esempio, Wealthfront, un altro importante robo-advisor negli Stati Uniti, è assicurato dalla Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Come guadagnano i Robo-Advisor
Il modo principale in cui la maggior parte dei robo-advisor guadagna denaro è attraverso una commissione di copertura basata sugli asset under management (AUM). Mentre i consulenti finanziari tradizionali (umani) in genere addebitano l'1% o più all'anno di AUM, molti robo-advisor addebitano circa lo 0,25% all'anno per $ 1.000 di asset in gestione.
Se i ritorni sui tuoi investimenti con un robo-advisor non superano i costi totali associati al suo utilizzo, allora è meglio non utilizzarne uno.
Oltre alla commissione di gestione, i robo-advisor possono guadagnare in molti altri modi. Un modo è l'interesse guadagnato sui saldi di cassa ("gestione della cassa"), che viene accreditato al robo-advisor invece che al cliente. Poiché molti account robo-advised hanno solo una piccola allocazione di contanti nei loro portafogli, questa può diventare una fonte di reddito significativa, ancora una volta, se hanno molti utenti.
Un altro flusso di entrate deriva dal pagamento per il flusso degli ordini. In genere, i robo-advisor accumuleranno fondi che sono stati aggiunti da depositi, interessi e dividendi; quindi, li raggruppano in grandi ordini a blocchi eseguiti in uno o due punti in un giorno. Ciò consente loro di eseguire meno operazioni e ottenere condizioni più favorevoli a causa delle grandi dimensioni degli ordini.
Infine, i robo-advisor possono guadagnare denaro commercializzando prodotti e servizi finanziari mirati ai propri clienti, come mutui, carte di credito o polizze assicurative. Questi sono spesso realizzati attraverso partnership strategiche piuttosto che reti pubblicitarie.
I migliori robo-consiglieri
Ci sono centinaia di robo-advisor disponibili negli Stati Uniti e nel mondo; più di loro vengono lanciati ogni anno. Tutti forniscono una combinazione di gestione degli investimenti, pianificazione pensionistica e consulenza finanziaria generale.
Ecco una raccolta delle offerte più competitive con le maggiori quote di mercato.
Robo-consiglieri autonomi
Queste aziende sono tra i primi pionieri della tecnologia di consulenza digitale. Hanno le commissioni più competitive con un minimo di account da basso a zero. I clienti senza attività attualmente investite possono ricominciare da zero con queste piattaforme.
Offerte legacy di Robo-Advisor
Un numero crescente di servizi finanziari e società di gestione patrimoniale stanno lanciando robo-advisor. Queste piattaforme in genere hanno commissioni e conti minimi più elevati e sono più orientate verso investitori sofisticati. Sono opzioni convenienti per i clienti che già utilizzano queste aziende come custodi di attività .
Carenze dei Robo-Advisor
L'ingresso dei robo-advisor ha abbattuto alcune delle tradizionali barriere tra il mondo dei servizi finanziari ei consumatori medi. Grazie a queste piattaforme online, una solida pianificazione finanziaria è ora accessibile a tutti, non solo alle persone con un patrimonio netto elevato.
Tuttavia, molti nel settore nutrono dubbi sulla fattibilità dei consulenti digitali come soluzione unica per la gestione patrimoniale. Data la relativa nascita delle loro capacità tecnologiche e la minima presenza umana, i robo-advisor sono stati criticati per la mancanza di empatia e raffinatezza.
Sono buoni strumenti entry-level se hai un piccolo account e un'esperienza di investimento limitata. Potresti trovarli carenti se hai bisogno di servizi avanzati come pianificazione patrimoniale, gestione fiscale complicata, amministrazione di fondi fiduciari e pianificazione pensionistica.
Presta attenzione a ciò in cui investe un robo-advisor, poiché molti si stanno allontanando dalle strategie sugli indici passivi e investono in aree più rischiose che potrebbero sottoperformare il mercato.
I servizi automatizzati sono anche mal equipaggiati per far fronte a crisi impreviste o situazioni straordinarie. Ad esempio, non sapranno se sei tra un lavoro e l'altro o stai affrontando una spesa imprevista: i tuoi fondi potrebbero essere esauriti in modo imprevisto se hai impostato i prelievi automatici per il consulente digitale.
Inoltre, i robo-advisor operano partendo dal presupposto che tu abbia definito obiettivi e una chiara comprensione della tua situazione finanziaria. Per molti investitori non è così. Domande del sondaggio come "La tua tolleranza al rischio è bassa, moderata o alta?" presuppone che tu abbia una conoscenza fondamentale dei concetti di investimento e delle implicazioni nella vita reale di ciascuna opzione scelta.
Mette in risalto
I robo-advisor sono stati criticati per la loro mancanza di empatia e complessità .
I robo-advisor sono piattaforme digitali che forniscono servizi di investimento automatizzati e algoritmici con una supervisione umana minima.
Spesso automatizzano e ottimizzano le strategie di indicizzazione passiva basate sulla moderna teoria del portafoglio.
Sono più adatti per gli investimenti tradizionali e non sono le migliori opzioni per questioni più complesse, come la pianificazione patrimoniale.
I robo-advisor sono spesso poco costosi e richiedono saldi di apertura bassi, rendendoli disponibili agli investitori al dettaglio.
FAQ
Puoi perdere soldi con i Robo-Advisor?
Sì, puoi perdere denaro con i robo-advisor, in particolare con i costi di ribilanciamento, le commissioni e la raccolta delle perdite fiscali.
I Robo-Advisors battono il mercato?
La maggior parte dei robo-advisor non batterà il mercato perché investe in una strategia di indicizzazione passiva che cerca di replicare il mercato seguendo la moderna teoria del portafoglio piuttosto che incorporare una strategia che potrebbe potenzialmente batterlo.
I Robo-Advisor possono farti guadagnare?
Sì, puoi guadagnare con un robo-advisor proprio come puoi fare con qualsiasi altro consulente finanziario.
Cosa fa un Robo-Advisor?
I robo-advisor forniscono servizi di pianificazione finanziaria attraverso algoritmi automatizzati senza intervento umano.
Come funziona un Robo-Advisor?
Un robo-advisor lavora prima raccogliendo informazioni su un cliente attraverso un sondaggio online e quindi investendo automaticamente per il cliente sulla base di tali dati. I robo-advisor utilizzano spesso strategie di investimento in indici passivi.
