Consulente per gli investimenti registrato (RIA)
Che cos'è un consulente per gli investimenti registrato (RIA)?
Un consulente per gli investimenti registrato (RIA) è un'azienda che fornisce consulenza ai clienti sugli investimenti in titoli e può gestire i loro portafogli di investimento. Le RIA sono registrate presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti o presso gli amministratori di titoli statali.
Le RIA hanno obblighi fiduciari nei confronti dei loro clienti, il che significa che hanno il dovere fondamentale di fornire sempre e solo consulenza sugli investimenti che sia nel migliore interesse dei loro clienti.
Comprensione dei consulenti per gli investimenti registrati (RIA)
Le regole sui consulenti per gli investimenti sono state formulate dall'Investment Advisors Act del 1940. Questa legge richiede alle persone o alle imprese che dispensano consulenza professionale in materia di investimenti di registrarsi presso la Securities and Exchange Commission, sebbene vi siano esenzioni per le aziende più piccole.
I consulenti per gli investimenti possono, sebbene non tenuti, registrarsi presso la SEC se gestiscono un minimo di $ 25 milioni di asset. Ma diventa obbligatorio per quelle aziende che gestiscono $ 100 milioni o più, poiché le RIA che gestiscono almeno tale importo sono tenute a comunicare trimestralmente le loro partecipazioni alla SEC. I consulenti per gli investimenti che gestiscono somme di denaro di investimento inferiori in genere sono tenuti a registrarsi presso le autorità mobiliari statali.
La registrazione come RIA non implica alcuna raccomandazione o approvazione da parte della SEC o di qualsiasi altra autorità di regolamentazione. Significa solo che il consulente per gli investimenti ha soddisfatto tutti i requisiti dell'agenzia per la registrazione. La registrazione presso la SEC richiede la divulgazione di informazioni che includono:
Stile di investimento del consulente.
Risparmio gestito (AUM).
La loro struttura tariffaria.
Eventuali azioni disciplinari che sono state intraprese nei confronti del consulente.
Eventuali conflitti di interesse attuali o potenziali.
Funzionari chiave, se la RIA è una società .
Le RIA devono aggiornare annualmente le loro informazioni archiviate presso la SEC e le informazioni devono essere messe a disposizione del pubblico.
RIA contro broker-dealer
RIA differiscono dai broker-dealer in modi importanti. Le RIA forniscono consulenza su tutte le questioni relative alla finanza, inclusi investimenti, tassazione e pianificazione patrimoniale. I broker-dealer tendono a concentrarsi in modo più ristretto sull'agevolazione degli acquisti e delle vendite di asset come le azioni.
Soprattutto, nelle interazioni con i clienti, le RIA dovrebbero agire in veste fiduciaria,. mentre i broker-dealer sono tenuti solo a soddisfare lo standard di idoneità . I clienti delle RIA possono essere certi che i loro consulenti mettono sempre e incondizionatamente al primo posto i loro migliori interessi. I clienti dei broker-dealer devono essere consapevoli che il broker-dealer può dispensare consigli che sono semplicemente "adatti" ai portafogli di investimento dei loro clienti.
A differenza delle RIA, i broker-dealer non sono tenuti a rivelare potenziali conflitti di interesse oa informare i propri clienti di alternative di investimento meno costose o più efficienti dal punto di vista fiscale.
Requisiti delle RIA
In qualità di agenti fiduciari, le RIA devono seguire determinate pratiche e procedure quando forniscono consulenza ai propri clienti. Questi includono:
Divulgazione: le RIA sono tenute a rivelare eventuali rischi o possibili conflitti di interesse relativi alle operazioni specifiche che raccomandano ai propri clienti. Le RIA devono inoltre garantire che il cliente comprenda tutti i rischi.
Assunzione dell'onere della prova: le RIA, se confrontate da un cliente sull'idoneità di un investimento, hanno l'onere della prova, il che significa che l'RIA deve dimostrare che il rischio è stato divulgato e che l'investimento potrebbe essere considerato come adatto.
Documentazione: le RIA sono tenute a conservare un'ampia documentazione in conformità con le normative SEC sulla conservazione dei registri.
Molte RIA riscuotono commissioni in base alla quantità di denaro investito che gestiscono. Ma stanno emergendo altre strutture tariffarie che potrebbero essere più adatte agli investitori più piccoli,
Come guadagnano le RIA
Di seguito sono elencate alcune strutture tariffarie comuni per le società di consulenza sugli investimenti:
Commissioni di gestione: una RIA può riscuotere annualmente una commissione di gestione come percentuale dell'AUM della RIA. Le commissioni di gestione possono allineare gli incentivi, poiché una RIA che può aumentare il valore del portafoglio di un cliente può riscuotere una commissione di gestione più elevata.
Commissioni basate sulla performance: Una RIA può valutare una commissione basata rigorosamente sulla performance di un portafoglio. Tuttavia, non tutti i clienti sono idonei per questo tipo di struttura tariffaria, in generale solo quelli con almeno $ 1,1 milioni di asset gestiti dalla RIA o $ 2,2 milioni di patrimonio netto possono qualificarsi.
Commissioni basate sulla classe di attività : alcune RIA che addebitano commissioni di gestione variano le aliquote percentuali in base alla classe di attività . Una RIA potrebbe addebitare una commissione di gestione dell'1,5% per azioni come le azioni e una commissione di gestione dello 0,75% per investimenti a reddito fisso come le obbligazioni.
Commissioni orarie o fisse: le RIA forniscono sempre più servizi a pagamento che non dipendono dalla quantità di denaro che il cliente deve investire. Gli investitori possono collaborare con le RIA che addebitano commissioni su base oraria o forfettaria, con alcune RIA che offrono servizi in abbonamento.
La linea di fondo
Non hai bisogno di una RIA per investire denaro. Tuttavia, la domanda di RIA è in crescita, con gli asset gestiti dalle RIA statunitensi che aumentano annualmente del 12% dal 2016 al 2021. La società di consulenza McKinsey & Co. rileva che i clienti più giovani preferiscono "consolidare" dove ricevono i loro servizi finanziari.
Se decidi di lavorare con una RIA, quel consulente non ha nemmeno bisogno di essere umano. Puoi scegliere tra robo-advisor,. strumenti software automatizzati che erogano consigli di investimento in base alle informazioni su di te e alle preferenze di investimento che fornisci. La disponibilità di questa tecnologia ha ulteriormente abbassato il prezzo della collaborazione con una RIA.
Mette in risalto
A differenza dei broker-dealer, le RIA hanno il dovere fiduciario di mettere al primo posto il miglior interesse del cliente.
Le RIA devono registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti o un'agenzia di regolamentazione statale, a seconda del valore delle attività sotto la gestione della RIA.
Le RIA devono registrarsi presso la SEC se gestiscono asset per più di 100 milioni di dollari.
Le RIA in genere guadagnano il loro reddito attraverso commissioni di gestione, calcolate come percentuale del patrimonio di un cliente gestito dalla RIA.
I consulenti per gli investimenti registrati (RIA) gestiscono il patrimonio di investitori individuali e istituzionali.
FAQ
Quali commissioni addebitano le RIA?
Le RIA possono addebitare commissioni in diversi modi. Il tipo più comune di commissione è la commissione di gestione annuale, che si basa sul valore degli asset under management (AUM) di un cliente con la RIA. Le RIA possono anche addebitare commissioni in base alle prestazioni, alla classe di attività o alle ore lavorate.
Chi si qualifica come consulente per gli investimenti registrato (RIA)?
Un consulente per gli investimenti registrato (RIA) è qualsiasi persona o impresa che fornisce consulenza ai clienti sugli investimenti e gestisce i loro portafogli ed è registrata presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti o un'autorità statale per i titoli.
Con quale agenzia di regolamentazione si registrano le RIA?
Le RIA possono registrarsi presso la SEC se gestiscono almeno $ 25 milioni di risorse e sono tenute a farlo se gestiscono più di $ 100 milioni. I consulenti per gli investimenti che gestiscono piccole somme di denaro sono in genere tenuti a registrarsi presso le agenzie a livello statale.
Come ti registri come consulente per gli investimenti registrato?
Un'impresa può registrarsi come consulente per gli investimenti registrato (RIA) compilando il modulo ADV presso la Securities and Exchange Commission. Entro 45 giorni dal deposito, la SEC deve concedere la registrazione o avviare un procedimento per negarla. Inoltre, le RIA sono anche tenute a rispettare la "regola dell'opuscolo", che richiede loro di informare i clienti con informazioni sulle loro pratiche, formazione e background aziendale. Le RIA devono anche mantenere libri contabili e registri accurati, soggetti all'esame della SEC.
