Mandato staccabile

Che cos'è un mandato staccabile?

Un warrant staccabile è un derivato collegato a un titolo , che conferisce al titolare il diritto di acquistare l' attività sottostante a un prezzo specifico entro un determinato periodo di tempo.

Capire i warrant staccabili

Spesso abbinati a varie forme di offerte di debito, i warrant staccabili possono essere rimossi dal titolare e venduti separatamente sul mercato secondario. Quindi un investitore che detiene warrant rimovibili può venderli mantenendo il titolo sottostante, oppure può vendere i titoli sottostanti mantenendo i warrant.

Un warrant è un titolo che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un certo numero di azioni della società dell'emittente a un prezzo specifico prima di un determinato momento. In questo modo, un warrant è simile a un'opzione call. I warrant sono spesso attaccati ad azioni privilegiate o obbligazioni di nuova emissione al fine di incoraggiare la domanda di titoli di debito.

I warrant sono spesso staccabili. Un warrant staccabile può essere scambiato indipendentemente dal pacchetto con cui è stato offerto. Molte società emittenti scelgono warrant rimovibili quando emettono obbligazioni perché rendono più attraente un'offerta di debito e possono essere un metodo conveniente per raccogliere nuovo capitale.

L'esposizione ai diritti forniti da un warrant staccabile può spesso attirare l'attenzione di investitori che di solito non partecipano ai mercati obbligazionari . In effetti, un emittente obbligazionario include warrant staccabili nella sua vendita di titoli di debito al fine di ottenere un tasso di interesse e un costo del prestito inferiori a quelli che sarebbero possibili senza i warrant, mentre un acquirente di obbligazioni è interessato al profitto che potrebbe guadagnare convertendo il warrant su azioni se il prezzo delle azioni dell'emittente aumenta.

Poiché sono collegati ad azioni privilegiate,. gli investitori potrebbero non essere in grado di ricevere dividendi finché detengono i warrant. Gli investitori che desiderano guadagnare un po' di reddito dal dividendo possono trovare prudente staccare e vendere il warrant e mantenere il titolo per iniziare a riscuotere il dividendo.

Gli investitori devono vendere i loro warrant se vogliono guadagnare dividendi dai titoli sottostanti.

Un investitore che possiede obbligazioni con warrant annessi può vendere tali warrant separatamente conservando le obbligazioni effettive. Allo stesso modo, l'investitore potrebbe vendere le obbligazioni e mantenere i warrant. Entrambi i titoli sono, quindi, trattati separatamente anche se sono emessi in un unico pacchetto. Ciò rende i warrant rimovibili a differenza delle opzioni call, che non sono rimovibili. Il titolare di un warrant staccabile può eventualmente esercitarlo e acquistare le azioni dell'entità o lasciarle scadere.

Ad esempio, un investitore detiene un'obbligazione del valore nominale di $ 1.000 con un mandato staccabile per acquistare 30 azioni della società emittente a $ 25 per azione entro i prossimi cinque anni. Se l'investitore non ritiene che il prezzo delle azioni ordinarie raggiunga $ 25 entro cinque anni, c'è la possibilità di vendere il warrant sul mercato aperto, pur mantenendo l'obbligazione. L'investitore può anche non fare nulla e lasciare che i warrant scadano allo scadere del periodo di cinque anni. Inoltre, l'investitore potrebbe vendere l'obbligazione e mantenere il warrant fino al suo esercizio o alla sua scadenza.

Warrant staccabili e non staccabili

A differenza dei warrant staccabili, quelli non separabili non possono essere separati dai loro titoli sottostanti. Ciò significa che gli investitori che detengono questi tipi di warrant devono vendere contemporaneamente sia i warrant che le attività sottostanti. Lo stesso vale se decidono di vendere i titoli sottostanti: i warrant devono essere venduti contemporaneamente. Quindi una volta che uno viene venduto, l'altro viene automaticamente trasferito all'acquirente.

Mette in risalto

• Gli investitori che detengono warrant staccabili possono venderli mantenendo il titolo sottostante o vendere i titoli sottostanti mantenendo i warrant.

• Poiché sono collegati ad azioni privilegiate, gli investitori devono vendere warrant se vogliono ricevere dividendi.

• Un warrant staccabile è un contratto derivato collegato a un titolo, che conferisce al possessore il diritto di acquistare l'attività sottostante a un prezzo specifico entro un certo tempo.