Irrotettava Warrant

Mikä on irrotettava warrantti?

arvopaperiin liitetty johdannainen , joka antaa haltijalle oikeuden ostaa kohde- etuuden tietyllä hinnalla tietyn ajan kuluessa.

Irrotettavien warranttien ymmärtäminen

Usein yhdistettynä erilaisiin velkatarjouksiin, haltija voi poistaa irrotettavat warrantit ja myydä ne erikseen jälkimarkkinoilla. Joten sijoittaja, jolla on irrotettavia warrantteja, voi myydä ne säilyttäen taustalla olevan arvopaperin, tai he voivat myydä kohde-etuutena olevat arvopaperit pitäen samalla warrantteja.

Optio on arvopaperi, joka antaa haltijalle oikeuden,. mutta ei velvollisuutta, ostaa tietty määrä liikkeeseenlaskijan yhtiön osakkeita tiettyyn hintaan ennen määrättyä aikaa. Tällä tavalla warrantti on samanlainen kuin osto-optio. Optio-oikeudet liitetään usein etuoikeutettuihin osakkeisiin tai uusiin liikkeeseen laskettuihin joukkovelkakirjoihin velkapapereiden kysynnän edistämiseksi.

Warrantit ovat usein irrotettavissa. Irrotettavalla warrantilla voidaan käydä kauppaa riippumatta paketista, jonka kanssa se tarjottiin. Monet liikkeeseenlaskijat valitsevat irrotettavat warrantit laskeessaan liikkeeseen joukkovelkakirjoja, koska se tekee velkatarjouksesta houkuttelevamman ja voi olla kustannustehokas tapa hankkia uutta pääomaa.

Altistuminen irrotettavan warrantin tarjoamille oikeuksille voi usein saada sellaisten sijoittajien huomion, jotka eivät yleensä osallistu korkomarkkinoille. Käytännössä joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija sisällyttää irrotettavat warrantit velkapapereiden myyntiin saadakseen alhaisemman koron ja lainan kustannukset kuin olisi mahdollista ilman warrantteja, kun taas joukkovelkakirjalainan ostaja on kiinnostunut voitosta, jonka hän voisi ansaita muuntamalla warrantit osakkeisiin, jos liikkeeseenlaskijan osakkeen hinta nousee.

Koska ne on liitetty etuoikeutettuihin osakkeisiin,. sijoittajat eivät ehkä voi saada osinkoja niin kauan kuin heillä on warrantteja. Sijoittajalle, joka haluaa ansaita osinkotuloa, saattaa olla järkevää irrottaa ja myydä warrantti ja säilyttää arvopaperi, jotta osingon kerääminen voidaan aloittaa.

Sijoittajien on myytävä warranttinsa, jos he haluavat saada osinkotuloa kohde-etuutena olevista arvopapereista.

Sijoittaja, joka omistaa joukkovelkakirjalainoja, joihin on liitetty warrantteja, voi myydä nämä warrantit erikseen säilyttäen samalla todelliset joukkovelkakirjat. Samoin sijoittaja voisi myydä joukkovelkakirjat ja pitää optiot. Molempia arvopapereita käsitellään siten erikseen, vaikka ne laskettaisiin liikkeeseen yhdessä paketissa. Tämä tekee irrotettavista warranteista toisin kuin osto-optiot, joita ei voi irrottaa. Irrotettavan warrantin haltija voi lopulta käyttää sen ja ostaa yhteisön osakkeita tai antaa sen vanhentua.

Esimerkiksi sijoittajalla on 1 000 dollarin nimellisarvolaina,. jossa on irrotettava optio ostaa 30 liikkeeseenlaskijan osaketta hintaan 25 dollaria osakkeelta seuraavan viiden vuoden aikana. Jos sijoittaja ei usko kantaosakkeiden hinnan nousevan 25 dollariin viiden vuoden kuluessa, on mahdollisuus myydä warrantti avoimilla markkinoilla pitäen kuitenkin kiinni joukkovelkakirjalainasta. Sijoittaja voi myös tehdä mitään ja antaa warranttien raukea viiden vuoden jakson jälkeen. Lisäksi sijoittaja voi myydä joukkovelkakirjalainan ja pitää optiotodistuksen, kunnes se on käytetty tai se vanhenee.

Irrotettava vs. Irrotettavat warrantit

Toisin kuin irrotettavat warrantit, irrotettamattomia ei voida erottaa niiden kohde-etuuksista. Tämä tarkoittaa, että sijoittajien, joilla on tämäntyyppisiä warrantteja, on myytävä sekä warrantit että kohde-etuudet samanaikaisesti. Sama pätee, jos he päättävät myydä kohde-etuutena olevat arvopaperit – warrantit on myytävä samanaikaisesti. Joten kun yksi on myyty, toinen siirtyy automaattisesti ostajalle.

##Kohokohdat

• Sijoittajat, joilla on irrotettavia warrantteja, voivat myydä ne säilyttäen kohde-etuutena olevat arvopaperit tai myydä kohde-etuutena olevat arvopaperit säilyttäen warrantteja.

• Koska ne on liitetty etuoikeutettuihin osakkeisiin, sijoittajien on myytävä optiot, jos he haluavat saada osinkoja.

• Irrotettava warrantti on arvopaperiin liitetty johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden ostaa kohde-etuus tiettyyn hintaan tietyn ajan kuluessa.