Elimina

Che cos'è Expunge?

Expunge è l'atto di eliminare un reclamo formale del cliente presentato contro un intermediario di valori mobiliari dai registri pubblici della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Questi registri sugli intermediari sono conservati nel sistema di deposito centrale di registrazione (CRD) come modo per monitorare la condotta professionale degli intermediari.

Un broker che ritiene che una denuncia ingiusta sia stata registrata nella CRD nei suoi confronti può agire per cancellare il segno nero. Qualsiasi broker vorrebbe avere una fedina penale pulita per aiutare a svolgere i propri affari.

Come funziona l'eliminazione

I reclami dei clienti che sono stati presentati alla FINRA sulla condotta non etica del broker vengono inseriti nel sistema CRD, inseriti nel sito Web BrokerCheck pubblico della FINRA e registrati sul modulo U-4 del broker. Indipendentemente dal fatto che queste affermazioni siano presentate ingiustamente o meno, le denunce contro i broker vengono divulgate indipendentemente dal fatto che sia stato stabilito che il broker ha effettivamente commesso un illecito.

Anche se un reclamo viene successivamente ritirato o gli arbitri FINRA concludono che un reclamo non è fondato, il reclamo verrà comunque visualizzato in FINRA BrokerCheck. Rimarrà lì a meno che il broker non riesca a convincere FINRA a cancellare il reclamo. Questo è spesso più facile a dirsi che a farsi.

Ostacoli al processo di eliminazione

Il processo per eliminare un reclamo è disciplinato dalle regole FINRA 12805 e 2080. La FINRA definisce l'eliminazione una "misura straordinaria", quindi un broker inizia fissando un muro alto da scalare. L'intermediario deve tenere una sessione di persona o telefonica con un collegio arbitrale per perorare la propria causa; questo collegio deve quindi accettare di trasferire il caso a un altro gruppo di giudici e, se concordano, l'intermediario deve tornare alla FINRA per chiedere la rimozione del record indesiderato. L'intero processo può richiedere fino a 10 mesi.

A febbraio 2018, la FINRA aveva proposto modifiche al tavolo per l'espunzione. Questi emendamenti, se approvati, renderanno ancora più difficile la cancellazione di un reclamo. Tra le nuove regole ci sono le seguenti:

• Audizioni solo di persona (nessuna udienza in teleconferenza)

• Pagamento di una quota di almeno $ 1.575

• Termine di un anno per presentare una richiesta di cancellazione

• Necessità di una decisione unanime rispetto all'attuale decisione a maggioranza

• Necessità di convincere il collegio arbitrale che il reclamo di un cliente "non ha protezione degli investitori o valore normativo". La vaghezza di questa descrizione non fa che aumentare l'altezza del muro.

A difesa della FINRA, i broker in cerca di denaro per vivere hanno dimostrato di non agire sempre in modo etico. Le potenziali voci di lunga durata (o addirittura permanenti) in BrokerCheck che si rifletterebbero male su di esse servono da deterrente a una condotta non professionale. Questo è forse il motivo per cui il processo di espunzione per un broker è già scoraggiante e la FINRA mira a renderlo ancora di più.

Mette in risalto

• Le regole FINRA 12805 e 2080 riguardano le controversie dei clienti nei confronti di esponenti finanziari ed eventuali espunzioni.

• Cancellare significa cancellare formalmente il proprio record di denuncia, infrazione o condanna.

• Per i consulenti finanziari registrati, FINRA ha un meccanismo per cancellare i reclami dei clienti o le azioni normative, sebbene sia raro.