Utplåna

Vad är Expunge?

Expunge är handlingen att eliminera ett formellt kundklagomål som lämnats in mot en värdepappersmäklare från Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) offentliga register. Dessa register om mäklare förvaras i systemet för centralregistrering (CRD) som ett sätt att övervaka mäklarnas professionella uppförande.

En mäklare som anser att ett orättvist klagomål har registrerats i CRD mot dem kan vidta åtgärder för att få det svarta märket raderat. Varje mäklare skulle vilja ha ett rent register för att hjälpa till att utföra sina affärsaffärer.

Så fungerar expansion

Kundklagomål som har lämnats till FINRA om oetiskt mäklaruppförande läggs in i CRD-systemet, placeras på FINRA:s offentliga BrokerCheck- webbplats och registreras på mäklarens formulär U-4. Oavsett om dessa påståenden framställs orättvist eller inte, avslöjas klagomål mot mäklare oavsett om det har fastställts att mäklaren faktiskt har begått något fel.

Även om ett klagomål senare läggs ned eller FINRA-skiljedomare kommer fram till att ett klagomål saknar merit, kommer klagomålet fortfarande att visas i FINRA BrokerCheck. Det kommer att förbli där om inte mäklaren framgångsrikt får FINRA att radera klagomålet. Detta är ofta lättare sagt än gjort.

Hinder för expansionsprocessen

Processen för att radera ett klagomål styrs av FINRAs regler 12805 och 2080. FINRA kallar utvisning en "extraordinär åtgärd", så en mäklare börjar med att stirra på en hög vägg för att klättra. Mäklaren måste hålla en personlig eller telefonisk session med en skiljenämnd för att föra sin talan; denna panel måste då gå med på att vidarebefordra ärendet till en annan uppsättning domare, och om de håller med måste mäklaren återvända till FINRA för att söka borttagning av den oönskade posten. Hela processen kan ta upp till 10 månader.

Från och med februari 2018 hade FINRA föreslagit ändringar på bordet för radering. Dessa ändringar kommer, om de antas, att göra det ännu svårare för ett klagomål att raderas. Bland de nya reglerna finns följande:

• Utfrågningar endast personligen (inga utfrågningar via telefonkonferens)

• Betalning av en avgift på minst 1 575 USD

• Tidsgräns på ett år för att lämna in en begäran om utvisning

• Krav på enhälligt beslut i motsats till nuvarande majoritetsbeslut

• Behöver övertyga skiljenämnden om att ett kundklagomål "inte har något investerarskydd eller regleringsvärde." Svagheten i denna beskrivning ökar bara väggens höjd.

Till FINRA:s försvar har mäklare som jagar pengar för sitt uppehälle visat att de inte alltid agerar etiskt. Potentiella långvariga (eller till och med permanenta) poster i BrokerCheck som skulle reflektera dåligt på dem fungerar som avskräckande medel för oprofessionellt beteende. Detta är kanske anledningen till att borttagningsprocessen för en mäklare redan är skrämmande, och FINRA strävar efter att göra det ännu mer.

##Höjdpunkter

• FINRA:s regler 12805 och 2080 avser kundtvister mot finansiella representanter och eventuell borttagning.

• Att radera är att formellt rensa sitt register från ett klagomål, överträdelse eller fällande dom.

• För registrerade finansiella rådgivare har FINRA en mekanism för att radera kundklagomål eller regulatoriska åtgärder, även om det är sällsynt.