Löschen

Was ist Expunge?

Expunge ist die Löschung einer formellen Kundenbeschwerde gegen einen Wertpapiermakler aus den öffentlichen Aufzeichnungen der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Diese Aufzeichnungen über Makler werden im Central Registration Depository (CRD)-System aufbewahrt, um das professionelle Verhalten von Maklern zu überwachen.

Ein Makler, der der Meinung ist, dass eine unfaire Beschwerde im CRD gegen ihn registriert wurde, kann Maßnahmen ergreifen, um die schwarze Markierung löschen zu lassen. Jeder Makler möchte eine saubere Aufzeichnung haben, um seine geschäftlichen Angelegenheiten zu erledigen.

So funktioniert das Löschen

Kundenbeschwerden, die bei FINRA über unethisches Maklerverhalten eingereicht wurden, werden in das CRD-System eingegeben, auf der öffentlichen BrokerCheck - Website von FINRA platziert und auf dem Formular U-4 des Maklers aufgezeichnet. Unabhängig davon, ob diese Ansprüche zu Unrecht geltend gemacht werden oder nicht, werden Beschwerden gegen Makler offengelegt, unabhängig davon, ob festgestellt wurde, dass der Makler tatsächlich ein Fehlverhalten begangen hat.

Auch wenn eine Beschwerde später fallen gelassen wird oder FINRA-Schiedsrichter zu dem Schluss kommen, dass eine Beschwerde unbegründet ist, wird die Beschwerde dennoch in FINRA BrokerCheck angezeigt. Es bleibt dort, es sei denn, der Makler bringt FINRA erfolgreich dazu, die Beschwerde zu löschen. Das ist oft leichter gesagt als getan.

Hürden für den Löschungsprozess

Das Verfahren zur Löschung einer Beschwerde wird durch die FINRA-Regeln 12805 und 2080 geregelt. Die FINRA bezeichnet die Löschung als „außergewöhnliche Maßnahme“, sodass ein Makler zunächst auf eine hohe Mauer starrt, um sie zu erklimmen. Der Makler muss eine persönliche oder telefonische Sitzung mit einem Schiedsgericht abhalten, um seinen Fall zu vertreten; Dieses Gremium muss dann zustimmen, den Fall an eine andere Gruppe von Schiedsrichtern weiterzuleiten, und wenn sie dem Makler zustimmen, muss es zur FINRA zurückkehren, um die Entfernung des unerwünschten Datensatzes zu beantragen. Der gesamte Prozess kann bis zu 10 Monate dauern.

Bis Februar 2018 hatte die FINRA Änderungen zur Löschung auf der Tabelle vorgeschlagen. Wenn diese Änderungen verabschiedet werden, wird es noch schwieriger, eine Beschwerde zu löschen. Unter den neuen Regeln sind die folgenden:

• Nur persönliche Anhörungen (keine Anhörungen per Telefonkonferenz)

• Zahlung einer Gebühr von mindestens 1.575 $

• Frist von einem Jahr, um einen Löschungsantrag zu stellen

• Erfordernis eines einstimmigen Beschlusses im Gegensatz zum derzeitigen Mehrheitsbeschluss

• Notwendigkeit, das Schiedsgericht davon zu überzeugen, dass eine Kundenbeschwerde „keinen Anlegerschutz- oder regulatorischen Wert hat“. Die Unbestimmtheit dieser Beschreibung trägt nur zur Höhe der Mauer bei.

Zur Verteidigung von FINRA haben Makler, die Geld für ihren Lebensunterhalt suchen, gezeigt, dass sie nicht immer ethisch handeln. Mögliche dauerhafte (oder sogar dauerhafte) Einträge in BrokerCheck, die sie schlecht darstellen würden, dienen der Abschreckung vor unprofessionellem Verhalten. Dies ist vielleicht der Grund, warum der Löschungsprozess für einen Makler bereits entmutigend ist, und die FINRA beabsichtigt, ihn noch entmutigender zu machen.

Höhepunkte

• Die FINRA-Regeln 12805 und 2080 beziehen sich auf Kundenstreitigkeiten gegen Finanzvertreter und mögliche Löschungen.

• Auslöschen bedeutet, eine Beschwerde, einen Verstoß oder eine Verurteilung formell aus den Akten zu entfernen.

• Für registrierte Finanzberater hat die FINRA einen Mechanismus, um Kundenbeschwerden oder behördliche Maßnahmen zu löschen, obwohl dies selten vorkommt.