Associazione nazionale dei mutui governativi (Ginnie Mae)
Che cos'è l'Associazione nazionale dei mutui del governo?
Il termine Government National Mortgage Association si riferisce a una società del governo federale che garantisce il pagamento tempestivo del capitale e degli interessi sui titoli garantiti da ipoteca (MBS) emessi da istituti di credito approvati. L'associazione è comunemente nota come Ginnie Mae ed è abbreviata in GNMA. L'assicurazione di Ginnie Mae consente agli istituti di credito ipotecario di ottenere un prezzo migliore per gli MBS nei mercati dei capitali.
Cosa fa Ginnie Mae?
La Government National Mortgage Association è stata fondata nel 1968 come parte del Dipartimento per l'edilizia abitativa e lo sviluppo urbano (HUD) degli Stati Uniti per promuovere la proprietà di case a prezzi accessibili. Ginnie Mae non crea né anticipa mutui ma li garantisce per case unifamiliari e plurifamiliari. Dal momento che questi prestiti sono garantiti dal governo, i proprietari di case sono in grado di garantire tassi di interesse più bassi,. abbassando così i loro costi di finanziamento.
L'utilizzo di un calcolatore di mutui è una buona risorsa per preventivare questi costi.
È stata la prima organizzazione a creare e garantire titoli garantiti da ipoteca nel 1970 e da allora ha continuato a sostenere questi strumenti. I titoli sono stati venduti per la prima volta sul mercato internazionale alla Borsa del Lussemburgo nel 1983. Ginnie Mae è sostanzialmente un passo indietro rispetto al mercato dei mutui né emette, vende o acquista titoli garantiti da ipoteca pass-through, né acquista prestiti ipotecari. Invece, i prestatori privati approvati originano prestiti idonei, li raggruppano in titoli ed emettono titoli garantiti da ipoteca garantiti da Ginnie Mae. Secondo il sito web dell'associazione, il saldo del portafoglio MBS di Ginnie Mae vale 2,1 trilioni di dollari.
Ginnie Mae ha garantito titoli garantiti da ipoteca dal 1970 per aiutare ad aprire il mercato dei mutui per la casa a casalinghe per la prima volta, mutuatari a basso reddito e altri gruppi svantaggiati.
In questo modo, Ginnie Mae garantisce il pagamento tempestivo del capitale e degli interessi da parte di emittenti approvati, come banche ipotecarie,. risparmi e prestiti e banche commerciali , dei prestiti idonei. Un investitore in un titolo GNMA non sa chi sia l'emittente sottostante dei mutui, ma semplicemente che il titolo è garantito da Ginnie Mae. Ciò significa che è sostenuto dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti, proprio come gli strumenti emessi dal Tesoro degli Stati Uniti. La garanzia GNMA significa che gli investitori con azioni nei fondi Ginnie Mae non devono mai preoccuparsi dell'impatto di ritardi di pagamento o inadempienze ipotecarie sul loro investimento. Quando i mutuatari ipotecari non riescono a effettuare un pagamento, Ginnie Mae interviene per onorare quei pagamenti mancati.
Gli sforzi di Ginnie Mae servono ad espandere il pool di proprietari di case aiutando principalmente i prestiti ai proprietari di case che sono tradizionalmente sottoserviti nel mercato dei mutui. La maggior parte dei mutui cartolarizzati come Ginnie Mae MBS sono assicurati dalla Federal Housing Administration (FHA), che in genere assicura i mutui agli acquirenti di case per la prima volta e ai mutuatari a basso reddito. Altri beneficiari frequenti delle garanzie Ginnie Mae sono i titoli costituiti da mutui assicurati dalla Veterans Administration (VA) e dal Rural Housing Service (RHS).
Storia di Ginnie Mae
Trent'anni dopo la sua fondazione, la Federal National Mortgage Association (FNMA), meglio conosciuta come Fannie Mae, era cresciuta così tanto che nel 1968 è stata divisa in due entità separate con due funzioni separate. Fannie Mae acquisterebbe prestiti convenzionali e Ginnie Mae acquisterebbe mutui garantiti dal governo, come prestiti FHA e VA (Veterans Administration).
La genesi di Ginnie Mae può essere fatta risalire alla Grande Depressione, quando tassi di disoccupazione storicamente elevati portarono a un'ondata senza precedenti di insolvenze sui prestiti. Quando l'impennata dei pignoramenti delle case ha ulteriormente depresso i valori immobiliari e l'economia generale della nazione, il Congresso ha approvato il National Housing Act del 1934, una componente chiave del New Deal,. che ha creato la Federal Housing Administration (FHA) per aiutare a rianimare il mercato immobiliare statunitense e proteggere i creditori dal default dei mutui. In quanto programma nazionale di assicurazione sui mutui ipotecari, ha dato un maggiore incentivo alle banche, alle associazioni edilizie e di prestito e ad altre istituzioni a concedere prestiti agli americani di tutti i giorni.
Quando è avvenuta la scissione, Fannie Mae è stata convertita da un'impresa sponsorizzata dal governo (GSE) a una società quotata in borsa. Ginnie Mae è stata fondata come GSE e lo è ancora oggi come parte del Dipartimento per l'edilizia abitativa e lo sviluppo urbano, o HUD. Attualmente, Ginnie Mae è l'unica agenzia di prestiti per la casa esplicitamente sostenuta dalla piena fede e credito del governo degli Stati Uniti.
Considerazioni speciali
In quanto agenzia di garanzia del governo, ci sono alcune cose che Ginnie Mae non fa. Come notato sopra, l'agenzia non eroga alcun prestito in sé e non fornisce alcun finanziamento per gli emittenti di mutui. La GNMA inoltre non fornisce alcuna assicurazione ai prestatori contro eventuali rischi di credito derivanti dai mutuatari. Inoltre, Ginnie Mae non stabilisce alcuno standard per gli emittenti di prestiti come standard di sottoscrizione o di credito.
Ginnie Mae contro gli altri Maes e Freddie Mac
Esistono diverse organizzazioni simili a Ginnie Mae, in particolare i suoi cugini Freddie Mac,. Fannie Mae e Sallie Mae. Come Ginnie Mae, Freddie Mac e Fannie Mae coinvolgono mutui e mutui per la casa, mentre Sallie Mae si occupa principalmente di prestiti per l'istruzione. La differenza fondamentale tra Ginnie Mae e le altre è che Ginnie Mae è una società di proprietà federale. Freddie Mac e Fannie Mae sono imprese sponsorizzate dal governo (GSE) o società a statuto federale di proprietà di azionisti privati. Sallie Mae una volta era una GSE, ma ora è una società privata dopo la sua privatizzazione nel 2004.
Laddove Ginnie Mae garantisca solo titoli che comprendono mutui garantiti da agenzie federali, come FHA e VA, i suoi parenti possono garantire titoli i cui mutui non sono assicurati da tali organismi federali. Fannie Mae ha anche un proprio portafoglio,. comunemente indicato come portafoglio mantenuto, che investe in titoli garantiti da ipoteca propri e di altre istituzioni.
La GNMA è anche apparentemente l'unico Mae o Mac sostenuto dalla piena fede e credito del governo federale. Tuttavia, nella seconda metà del 2008, durante la crisi immobiliare,. Fannie Mae e Freddie Mac sono state rilevate dal governo tramite una tutela del Federal Housing Finance Committee. Entrambi sono stati salvati per un importo di oltre $ 190 miliardi nel 2019, il che li ha salvati dal collasso. Alcuni sostengono che il salvataggio abbia quasi cancellato la distinzione di Ginnie Mae come l'unica agenzia federale a garantire titoli ipotecari che godono della protezione del governo contro il fallimento.
Mette in risalto
L'associazione è comunemente nota come Ginnie Mae o GNMA e fa parte del Dipartimento per l'edilizia abitativa e lo sviluppo urbano degli Stati Uniti.
La Government National Mortgage Association è una società federale che garantisce il pagamento di capitale e interessi su titoli garantiti da ipoteca emessi da istituti di credito approvati.
Il suo obiettivo è garantire mutui per la casa a prezzi accessibili per i consumatori svantaggiati nel mercato dei mutui.
I prestatori privati approvati erogano prestiti idonei, li raggruppano in titoli ed emettono titoli garantiti da ipoteca garantiti da Ginnie Mae.
