Psicologia inflazionistica
Che cos'è la psicologia inflazionistica?
La psicologia inflazionistica è uno stato mentale che porta i consumatori a spendere più rapidamente di quanto farebbero altrimenti nella convinzione che i prezzi stiano aumentando. La maggior parte dei consumatori spenderà i propri soldi per un prodotto immediatamente se pensa che il suo prezzo aumenterà a breve. La logica di questa decisione è che i consumatori credono di poter risparmiare acquistando il prodotto ora piuttosto che dopo.
La psicologia inflazionistica può diventare una profezia che si autoavvera, perché man mano che i consumatori spendono di più e risparmiano di meno, la velocità del denaro aumenta, aumentando ulteriormente l'inflazione e contribuendo alla psicologia inflazionistica.
Capire la psicologia inflazionistica
La psicologia inflazionistica si riferisce essenzialmente al feedback apparentemente positivo tra i prezzi attualmente in aumento e le aspettative dei consumatori che i prezzi continueranno a salire in futuro. La psicologia inflazionistica si basa sull'idea di base piuttosto ovvia che se i prezzi sono in aumento e sono aumentati in passato, molte persone si aspetteranno che i prezzi continueranno a salire in futuro.
Gli economisti hanno sviluppato vari modelli di come funziona esattamente la psicologia inflazionistica. Alcuni economisti descrivono la psicologia inflazionistica semplicemente come una normale risposta all'aumento dei prezzi, basata su teorie di aspettative adattative o aspettative razionali ; che i consumatori formino le loro aspettative sull'inflazione futura sulla base (rispettivamente) delle loro osservazioni sull'inflazione recente e sui loro modelli mentali di come variabili economiche come i tassi di interesse e la politica monetaria determinano l'inflazione.
Gli economisti keynesiani descrivono la psicologia inflazionistica in termini di "spiriti animali" irrazionali o ondate più o meno irriducibili di ottimismo o pessimismo. L'economia comportamentale,. d'altra parte, descrive la psicologia inflazionistica più in termini di pregiudizi cognitivi come il bias di disponibilità.
La psicologia inflazionistica nell'economia in generale può essere valutata da misure come l' indice dei prezzi al consumo (CPI) e i rendimenti obbligazionari,. che aumenterebbero se si prevede un aumento dell'inflazione.
Gestire la psicologia inflazionistica
A seconda di come si spiega la psicologia inflazionistica, le implicazioni sul fatto che si tratti di un problema o cosa fare al riguardo possono essere molto diverse. Se la psicologia inflazionistica è semplicemente una risposta razionale alle condizioni o alle politiche economiche attuali, potrebbe non essere affatto un problema e potrebbe essere la risposta appropriata per affrontare le condizioni o le politiche economiche che stanno causando l'inflazione.
Se, d'altra parte, si considera la psicologia inflazionistica principalmente come una sorta di risposta irrazionale o emotiva da parte dei partecipanti al mercato, una risposta politica attiva per gestire o addirittura combattere il sentimento del mercato potrebbe sembrare più allettante.
Le banche centrali sono sempre vigili sullo sviluppo della psicologia inflazionistica, inclusa la Federal Reserve (Fed), che ha dovuto affrontare un'inflazione elevata che era dilagante negli anni '70 e '80. La psicologia inflazionistica può avere effetti negativi sull'economia, poiché il conseguente picco di inflazione può portare la banca centrale di una nazione ad aumentare i tassi di interesse nel tentativo di frenare l'economia. La psicologia inflazionistica, se non controllata, può anche portare a bolle nei prezzi delle attività a tempo debito.
Esempio di psicologia inflazionistica
La psicologia inflazionistica era evidente nel mercato immobiliare statunitense nel primo decennio di questo millennio. Con l'aumento dei prezzi delle case anno dopo anno, gli investitori sono stati condizionati a credere che "i prezzi delle case salgono sempre".
Ciò ha portato milioni di americani a entrare nel mercato immobiliare sia per proprietà che per speculazione,. il che ha notevolmente ridotto lo stock di alloggi disponibile e ha fatto aumentare drasticamente i prezzi. Questo a sua volta ha attirato più proprietari di case e speculatori nel mercato immobiliare statunitense, con la frenesia alimentare che si è solo attenuata con l'inizio nel 2007 della peggiore crisi finanziaria e correzione immobiliare dalla depressione degli anni '30.
Psicologia inflazionistica Impatto sugli investimenti
L'effetto della psicologia inflazionistica è diverso su vari asset. Ad esempio, l'oro e le materie prime possono aumentare di prezzo poiché sono percepiti come coperture dall'inflazione. Gli strumenti a reddito fisso,. nel frattempo, diminuirebbero di prezzo a causa della prospettiva di tassi di interesse più elevati per combattere l'inflazione.
L'effetto sulle azioni è misto ma con una distorsione inferiore. Questo perché l'impatto di tassi potenzialmente più elevati è molto maggiore dell'effetto positivo sugli utili delle società che hanno il potere di determinazione dei prezzi per aumentare i prezzi in un ambiente inflazionistico.
Mette in risalto
La psicologia inflazionistica si riferisce al ruolo svolto dalla psicologia di investitori, consumatori e altri partecipanti al mercato nel processo di inflazione.
La psicologia inflazionistica può contribuire a un'inflazione persistente e problematica in un'economia o a bolle dei prezzi delle attività potenzialmente dirompenti.
Gli economisti hanno descritto la psicologia inflazionistica in termini di aspettative razionali, fattori emotivi irrazionali o pregiudizi cognitivi distinti, con conclusioni diverse per le implicazioni del mercato e le risposte politiche.
