Gestione degli investimenti

Che cos'è la gestione degli investimenti?

La gestione degli investimenti si riferisce alla gestione di attività finanziarie e altri investimenti, non solo all'acquisto e alla vendita. La gestione include l'elaborazione di una strategia a breve o lungo termine per l'acquisizione e la dismissione delle partecipazioni in portafoglio. Può anche includere servizi e tasse bancari, di budgeting e fiscali.

Il termine più spesso si riferisce alla gestione delle partecipazioni all'interno di un portafoglio di investimento e alla negoziazione di esse per raggiungere uno specifico obiettivo di investimento. La gestione degli investimenti è anche nota come gestione del denaro, gestione del portafoglio o gestione patrimoniale.

Le basi della gestione degli investimenti

La gestione professionale degli investimenti mira a raggiungere obiettivi di investimento particolari a vantaggio dei clienti di cui hanno la responsabilità di controllare il denaro. Questi clienti possono essere investitori individuali o investitori istituzionali come fondi pensione, piani pensionistici, governi, istituti di istruzione e compagnie assicurative.

I servizi di gestione degli investimenti comprendono l'allocazione degli asset, l'analisi dei rendiconti finanziari,. la selezione dei titoli, il monitoraggio degli investimenti esistenti e la strategia e l'implementazione del portafoglio. La gestione degli investimenti può includere anche servizi di consulenza e pianificazione finanziaria, non solo la supervisione del portafoglio di un cliente, ma anche il coordinamento con altri asset e obiettivi di vita. I manager professionisti si occupano di una varietà di diversi titoli e attività finanziarie, tra cui obbligazioni, azioni, materie prime e immobili. Il gestore può anche gestire beni reali come metalli preziosi, materie prime e opere d'arte. I gestori possono aiutare ad allineare gli investimenti per abbinare la pensione e la pianificazione patrimoniale, nonché la distribuzione degli asset.

Nella finanza aziendale,. la gestione degli investimenti include garantire che le attività materiali e immateriali di un'azienda siano mantenute, contabilizzate e ben utilizzate.

Secondo uno studio annuale condotto dalla società di ricerca e consulenza Willis Towers Watson e dal quotidiano finanziario Pensions & Investments, il settore della gestione degli investimenti è in crescita. Sulla base delle partecipazioni combinate dei 500 maggiori gestori di investimento, l'industria globale aveva circa 93,8 trilioni di dollari di asset under management (AUM) nel 2018. Questa cifra era di oltre 100 trilioni di dollari entro la fine del 2019.

Gestire una società di gestione degli investimenti

Gestire un'attività di gestione degli investimenti comporta molte responsabilità. L'azienda deve assumere manager professionisti per trattare, commercializzare, risolvere e preparare rapporti per i clienti. Altri compiti includono la conduzione di audit interni e la ricerca di singoli asset o classi di asset e settori industriali.

Oltre ad assumere esperti di marketing e manager di formazione che dirigono il flusso degli investimenti, coloro che dirigono le società di gestione degli investimenti devono assicurarsi che si muovano entro i vincoli legislativi e normativi, esaminare i sistemi e i controlli interni, tenere conto del flusso di cassa e tenere traccia correttamente delle transazioni e delle valutazioni dei fondi.

In generale, i gestori degli investimenti che hanno almeno $ 25 milioni di asset in gestione (AUM) o che forniscono consulenza alle società di investimento che offrono fondi comuni di investimento devono essere consulenti per gli investimenti registrati (RIA). In qualità di consulente registrato, devono registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) e gli amministratori di titoli statali. Significa anche che accettano il dovere fiduciario nei confronti dei loro clienti. In qualità di fiduciari, questi consulenti promettono di agire nel migliore interesse dei loro clienti o di affrontare responsabilità penali. Le aziende o i consulenti che gestiscono asset inferiori a $ 25 milioni in genere si registrano solo nei loro stati operativi.

I gestori degli investimenti sono generalmente compensati tramite una commissione di gestione,. di solito una percentuale del valore del portafoglio detenuto per un cliente. Le commissioni di gestione variano dallo 0,35% al 2% annuo. Inoltre, le commissioni sono in genere su una scala mobile: più asset ha un cliente, minore è la commissione che può negoziare. La commissione di gestione media è di circa l'1%.

Vantaggi e svantaggi della gestione degli investimenti

Sebbene il settore della gestione degli investimenti possa fornire rendimenti redditizi, ci sono anche problemi chiave che derivano dalla gestione di un'azienda del genere. I ricavi delle società di gestione degli investimenti sono direttamente collegati al comportamento del mercato. Questo collegamento diretto significa che i profitti dell'azienda dipendono dalle valutazioni di mercato. Un forte calo dei prezzi delle attività può causare un calo dei ricavi dell'impresa, soprattutto se la riduzione dei prezzi è notevole rispetto ai costi operativi costanti e costanti dell'azienda. Inoltre, i clienti possono essere impazienti durante i periodi difficili e i mercati ribassisti, e anche una performance del fondo superiore alla media potrebbe non essere in grado di sostenere il portafoglio di un cliente.

TTT

Dalla metà degli anni 2000, l'industria ha dovuto affrontare sfide anche da altre due fonti.

1. L'aumento dei robo-advisor: piattaforme digitali che forniscono strategie di investimento automatizzate e basate su algoritmi e asset allocation

2. La disponibilità di fondi negoziati in borsa, i cui portafogli rispecchiano quello di un indice di riferimento

Quest'ultimo ostacolo esemplifica la gestione passiva poiché poche decisioni di investimento devono essere prese dai gestori di fondi umani. La prima sfida non utilizza affatto gli esseri umani, a parte il programmatore che scrive l'algoritmo. Di conseguenza, entrambi possono addebitare commissioni molto più basse di quelle che i gestori di fondi umani possono addebitare. Tuttavia, secondo alcuni sondaggi, queste alternative a basso costo spesso sovraperformeranno i fondi gestiti attivamente, sia a titolo definitivo che in termini di rendimento complessivo, principalmente perché non hanno commissioni pesanti che li trascinano verso il basso.

La pressione di questa doppia concorrenza è il motivo per cui le società di gestione degli investimenti devono assumere professionisti di talento e intelligenti. Sebbene alcuni clienti esaminino le prestazioni dei singoli gestori di investimento, altri controllano le prestazioni complessive dell'azienda. Un segno chiave dell'abilità di una società di gestione degli investimenti non è solo la quantità di denaro che i suoi clienti guadagnano in tempi favorevoli, ma anche quanto poco perdono in quelli negativi.

Esempio nel mondo reale di gestione degli investimenti

Le prime 20 società di gestione degli investimenti controllano un record del 43% di tutte le risorse globali in gestione, secondo il rapporto Willis Towers Watson menzionato in precedenza, per un valore di circa 40,6 trilioni di dollari. Negli Stati Uniti, le cinque aziende leader includono, in ordine decrescente:

1. Bank of America Global Wealth & Investment Management che, dal 2008, include Merrill Lynch ($ 1,25 trilioni di AUM)

2. Morgan Stanley Wealth Management ($ 1,1 trilioni di AUM)

3. JP Morgan Private Bank (677 miliardi di dollari in AUM)

4. UBS Wealth Management (579 miliardi di dollari in AUM)

5. Wells Fargo ($ 564 miliardi di AUM)

Mette in risalto

• I clienti dei gestori degli investimenti possono essere investitori individuali o istituzionali.

• La gestione degli investimenti si riferisce alla gestione di attività finanziarie e altri investimenti da parte di professionisti per i clienti

• La gestione degli investimenti include l'elaborazione di strategie e l'esecuzione di operazioni all'interno di un portafoglio finanziario.

• Le società di gestione degli investimenti che gestiscono asset per oltre $ 25 milioni devono registrarsi presso la SEC e accettare responsabilità fiduciarie nei confronti dei clienti.