Riserve non mutuate
Cosa sono le riserve non mutuate?
Le riserve non prese in prestito sono riserve bancarie, ovvero i fondi che un istituto finanziario detiene in contanti, che sono propri e non denaro prestato da una banca centrale.
Capire le riserve non mutuate
Sotto il sistema bancario a riserva frazionaria,. le istituzioni finanziarie di deposito (quelle che molti di noi considerano banche) detengono solo una quantità limitata dei loro fondi totali in forma liquida in un dato momento. Invece, investono o prestano la maggior parte dei depositi che ricevono dai clienti.
Tuttavia, al fine di aumentare la stabilità finanziaria, ad esempio scoraggiando le corse agli sportelli, le banche centrali impongono obblighi di riserva,. costringendo queste istituzioni a mantenere una certa parte dei loro fondi come contanti nel caveau o in depositi presso la banca centrale.
Per soddisfare questi requisiti di riserva, le banche possono prendere in prestito dalla banca centrale se hanno bisogno di un'infusione di contanti. Negli Stati Uniti, quella banca centrale è la Federal Reserve. La Fed, o più precisamente una delle 12 banche della Federal Reserve, concede prestiti overnight alle banche commerciali a un tasso di sconto. Lo strumento di prestito della banca centrale inteso ad aiutare le banche commerciali a gestire le esigenze di liquidità a breve termine è chiamato finestra di sconto.
Le riserve che sono proprie della banca, e non in prestito in questo modo, sono riserve non prese in prestito. I fondi di riserva non presi in prestito vengono calcolati ogni settimana.
In pratica, la stragrande maggioranza delle riserve negli Stati Uniti non viene presa in prestito poiché l' assunzione di prestiti attraverso la finestra di sconto è relativamente costosa e comporta uno stigma. Implica che la banca non sia gestita bene, lasciandosi entrare in una crisi di liquidità .
Riserve non prese in prestito vs. Riserve in eccesso vs. Riserve libere
Le riserve non prese in prestito di una banca si sovrappongono, ma non sono esattamente le stesse, alle riserve in eccesso o alle riserve libere.
riserve in eccesso si riferiscono a tutte le riserve di una banca che superano i requisiti di riserva della Fed, indipendentemente dal fatto che siano prese in prestito o meno. Sottraendo le riserve prese in prestito dalle riserve in eccesso si ottengono le riserve libere di una banca, che sono disponibili per essere prestate (motivo per cui sono chiamate "libere"). In altre parole, le riserve libere consistono nel denaro che una banca detiene in eccesso rispetto alle riserve obbligatorie, meno il denaro preso in prestito dalla banca centrale.
Tradizionalmente, le riserve bancarie diminuiscono durante i periodi di espansione economica e aumentano durante le recessioni. Tuttavia, questa non è una regola e come si è visto nel 2020 durante l'inizio della pandemia di COVID-19, la Fed può abbassare il requisito di riserva allo 0% per liberare contanti.
Dalla crisi finanziaria del 2008-2009, la Fed ha pagato interessi sulle riserve in eccesso. Combinata con un tasso sui fondi federali vicino allo zero,. quella politica ha portato il livello delle riserve in eccesso a livelli senza precedenti nel decennio successivo, il che significa che poche istituzioni avevano bisogno di prendere in prestito per compensare un deficit.
Più riserve libere significano più credito bancario disponibile,. che in teoria riduce il costo del prestito e alla fine porta a pressioni inflazionistiche. Tuttavia, questa volta non è successo, a causa di un ambiente deflazionistico prevalente.
Requisiti di riserva e politica monetaria
I requisiti della riserva sono stabiliti dal consiglio dei governatori della Federal Reserve. Il consiglio ha determinato le riserve obbligatorie che costituiscono una parte dei tre principali strumenti di politica monetaria. Le altre due sono le operazioni di mercato aperto (OMO) e il tasso di sconto della Fed.
Nel marzo 2020, la Fed ha annunciato che i coefficienti di riserva obbligatoria sarebbero stati fissati allo 0%. Questo è diverso dai rapporti di requisito che esistevano prima, che avevano requisiti di riserva basati sull'importo dei conti netti delle transazioni presso l'istituto. Prima del cambiamento, le banche con più di 127,5 milioni di dollari in deposito dovevano mantenere una riserva del 10% dei depositi.
Lo scopo della Federal Reserve è quello di mantenere un'economia stabile e in crescita, incoraggiando la stabilità dei prezzi e la piena occupazione possibile. Oltre a impegnarsi in operazioni di mercato aperto e ad adeguare il tasso di sconto, la Fed adeguerà i requisiti di riserva, come hanno fatto a marzo 2020, per influenzare la quantità di denaro che un'istituzione può prestare. In effetti, quando la Fed ha adeguato i requisiti dal 10% allo 0%, ciò significa che la banca ha aumentato del 10% la sua capacità di prestare i propri depositi.
Esiste una relazione diretta tra i requisiti di riserva fissati dalla Fed e i tassi di interesse. Se la riserva obbligatoria aumenta, significa che una banca ha meno soldi da prestare. Poiché l'offerta di denaro che sono in grado di prestare è inferiore, i tassi di interesse aumenteranno di conseguenza.
Esempio di Riserve Non Prestite
Sebbene la politica bancaria abbia la reputazione di essere difficile da capire, le riserve non prese in prestito sono facilmente calcolabili. Per trovare l'importo di una banca di riserve non prese in prestito, dovresti aggiungere tutti i depositi che ha presso la Federal Reserve alla liquidità disponibile della banca. Quindi, sottrai tutti i fondi presi in prestito.
Scomponendolo, supponiamo che una banca abbia registrato depositi di $ 20 milioni. La banca, per far fronte alle sue riserve, ha preso in prestito 10 milioni di dollari. In questo scenario, la banca ha a disposizione 2 milioni di dollari in contanti. La somma dei depositi totali più il contante in cassa è pari a 22 milioni di dollari. Una volta sottratto l'importo preso in prestito di $ 10 milioni, si arriva all'importo delle riserve non prese in prestito della banca di $ 12 milioni.
La linea di fondo
Le riserve non prese in prestito sono detenute dalle banche come ulteriore protezione contro prelievi imprevisti. Sono riserve che sono tipicamente il risultato di depositi in eccesso e non sono prestiti presi da una banca centrale e sono calcolate ogni settimana.
Mette in risalto
Le riserve non prese in prestito sono fondi che un istituto finanziario detiene in contanti; i fondi sono suoi, e non soldi in prestito da una banca centrale.
In pratica, la stragrande maggioranza delle riserve negli Stati Uniti non è presa in prestito; ottenere prestiti dalla Federal Reserve è relativamente costoso.
Le riserve non prese in prestito sono calcolate settimanalmente.
Le riserve non prese in prestito di una banca si sovrappongono, ma non sono esattamente le stesse, alle riserve in eccesso o alle riserve libere.
La Federal Reserve determina i requisiti di riserva di una banca e può ridurli a zero, come hanno fatto a marzo 2020.
FAQ
Perché le banche detengono riserve?
Le banche detengono riserve per gestire il rischio. Le riserve sono detenute in loco o sul conto di quella banca presso la banca centrale per assicurarsi che la banca disponga di liquidità sufficiente in caso di una richiesta di prelievi ampia o imprevista. Questa grande o inaspettata richiesta di prelievo è anche chiamata corsa agli sportelli.
Qual è il requisito minimo di riserva della Fed?
il requisito di riserva minima della Fed è lo 0% delle passività in vigore dal 26 marzo 2020, in risposta alle pressioni finanziarie e all'incertezza globale a seguito dell'inizio del COVID-19.
Le riserve necessarie possono essere prestate?
No, le riserve obbligatorie sono richieste dalla Federal Reserve per essere detenute. Tuttavia, le banche manterranno regolarmente un importo superiore all'importo richiesto e presteranno tali riserve come meglio credono.
