Reservas no prestadas
¿Qué son las reservas no prestadas?
Las reservas no prestadas son reservas bancarias, es decir, los fondos que una institución financiera tiene en efectivo, que son propias, y no dinero prestado por un banco central.
Comprender las reservas no prestadas
Bajo el sistema bancario de reserva fraccionaria,. las instituciones financieras de depósito (lo que la mayoría de nosotros consideramos bancos) solo mantienen una cantidad limitada de sus fondos totales en forma líquida en un momento dado. En cambio, invierten o prestan la mayor parte de los depósitos que reciben de los clientes.
Sin embargo, para aumentar la estabilidad financiera, por ejemplo, para desalentar las corridas bancarias, los bancos centrales imponen requisitos de reserva,. lo que obliga a estas instituciones a mantener una cierta parte de sus fondos en efectivo en bóveda o en depósitos en cuentas en el banco central.
Para satisfacer estos requisitos de reserva, los bancos pueden pedir prestado al banco central si necesitan una inyección de efectivo. En EEUU, ese banco central es la Reserva Federal. La Reserva Federal, o más precisamente, uno de los 12 bancos de la Reserva Federal, otorga préstamos a un día a los bancos comerciales a una tasa de descuento. La facilidad de préstamo del banco central destinada a ayudar a los bancos comerciales a administrar las necesidades de liquidez a corto plazo se denomina ventana de descuento.
Las reservas que son propias del banco, y no prestadas de esta manera, son reservas no prestadas. Los fondos de reserva no prestados se calculan cada semana.
En la práctica, la gran mayoría de las reservas en los EE. UU. no son prestadas, ya que los préstamos de ventanilla de descuento son relativamente costosos y conllevan un estigma. Implica que el banco no está bien administrado, lo que le permite entrar en una crisis de efectivo.
Reservas no prestadas vs. Exceso de reservas vs. Reservas libres
Las reservas no prestadas de un banco se superponen, pero no son exactamente iguales, a sus reservas en exceso o reservas libres.
El exceso de reservas se refiere a cualquier reserva que tenga un banco que exceda los requisitos de reservas de la Reserva Federal, ya sea que se tomen prestados o no. Al restar las reservas prestadas del exceso de reservas, se obtienen las reservas libres de un banco, que están disponibles para ser prestadas (la razón por la que se llaman "libres"). En otras palabras, las reservas libres consisten en el efectivo que un banco tiene en exceso de las reservas requeridas, menos cualquier dinero prestado por el banco central.
Tradicionalmente, las reservas bancarias disminuyen durante los períodos de expansión económica y aumentan durante las recesiones. Sin embargo, esto no es una regla y, como se vio en 2020 durante el inicio de la pandemia de COVID-19, la Fed puede reducir el requisito de reserva al 0% para liberar efectivo.
Desde la crisis financiera de 2008-2009, la Reserva Federal ha pagado intereses sobre el exceso de reservas. Combinada con una tasa de fondos federales cercana a cero , esa política llevó el nivel de exceso de reservas a niveles sin precedentes en la década siguiente, lo que significa que pocas instituciones tenían la necesidad de pedir prestado para compensar el déficit.
Más reservas libres significan más crédito bancario disponible,. lo que en teoría reduce el costo de los préstamos y, eventualmente, conduce a presiones inflacionarias. Sin embargo, eso no ha sucedido esta vez, debido a un entorno deflacionario imperante.
Requerimientos de Reserva y Política Monetaria
Los requisitos de reserva son establecidos por la junta de gobernadores de la Reserva Federal. El directorio determinó los encajes que forman parte de las tres principales herramientas de la política monetaria. Los otros dos son las operaciones de mercado abierto (OMO) y la tasa de descuento de la Fed.
En marzo de 2020, la Fed anunció que los índices de requisitos de reserva se establecerían en 0%. Esto es diferente a los coeficientes de exigencia que existían antes, que tenían requisitos de encaje basados en el monto de las cuentas de transacciones netas en la institución. Antes del cambio, los bancos con más de $127,5 millones en depósito debían mantener una reserva del 10% de los depósitos.
El propósito de la Reserva Federal es mantener una economía estable y en crecimiento fomentando la estabilidad de precios y el pleno empleo posible. Además de participar en operaciones de mercado abierto y ajustar la tasa de descuento, la Fed ajustará los requisitos de reserva, como lo hizo en marzo de 2020, para influir en la cantidad de dinero que una institución puede prestar. En efecto, cuando la Fed ajustó los requisitos del 10% al 0%, eso significó que el banco aumentó su capacidad para prestar sus depósitos en un 10%.
Existe una relación directa entre los requisitos de reserva que establece la Fed y las tasas de interés. Si aumenta el requisito de reserva, eso significa que un banco tiene menos dinero para prestar. Debido a que la oferta de dinero que pueden prestar es menor, las tasas de interés aumentarán como resultado.
Ejemplo de reservas no prestadas
Aunque la política bancaria tiene la reputación de ser difícil de entender, las reservas no prestadas se calculan fácilmente. Para encontrar la cantidad de reservas no prestadas de un banco, debe sumar todos los depósitos que tiene en la Reserva Federal al efectivo disponible del banco. Luego, restaría los fondos que se prestaron.
Desglosándolo, digamos que un banco experimentó depósitos de $20 millones. El banco, para cumplir con sus reservas, ha tomado prestados $10 millones. En este escenario, el banco tiene $2 millones en efectivo disponibles. La suma de los depósitos totales más el efectivo disponible es igual a $22 millones. Una vez que resta la cantidad prestada de $ 10 millones, llega a la cantidad de reservas no prestadas del banco de $ 12 millones.
La línea de fondo
Las reservas no prestadas son mantenidas por los bancos como protección adicional contra retiros inesperados. Son reservas que suelen ser el resultado de un exceso de depósitos y no son préstamos tomados de un banco central, y se calculan cada semana.
Reflejos
Las reservas no prestadas son fondos que una institución financiera mantiene en efectivo; los fondos son propios y no dinero prestado por un banco central.
En la práctica, la gran mayoría de las reservas en los EE. UU. no son prestadas; obtener préstamos de la Reserva Federal es relativamente costoso.
Las reservas no prestadas se calculan semanalmente.
Las reservas no prestadas de un banco se superponen con sus excesos de reservas o reservas libres, pero no son exactamente iguales.
La Reserva Federal determina los requisitos de reserva de un banco y puede reducirlos a cero, como lo hizo en marzo de 2020.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Por qué los bancos mantienen reservas?
Los bancos mantienen reservas para gestionar el riesgo. Las reservas se mantienen en el sitio o en la cuenta de ese banco en el banco central para garantizar que el banco tenga suficiente efectivo disponible en el caso de una demanda grande o inesperada de retiros. Esta demanda de retiro grande o inesperada también se denomina corrida bancaria.
¿Cuál es el requisito de reserva mínima de la Fed?
el requisito de reserva mínima de la Fed es del 0 % de los pasivos a partir del 26 de marzo de 2020, en respuesta a las presiones financieras y la incertidumbre mundial tras la aparición de la COVID-19.
¿Se pueden prestar las reservas requeridas?
No, la Reserva Federal exige que se mantengan las reservas obligatorias. Sin embargo, los bancos retendrán regularmente por encima de la cantidad requerida y prestarán esas reservas como mejor les parezca.
