Reservas Não Emprestadas
O que são Reservas Não Emprestadas?
As reservas não emprestadas são reservas bancárias – ou seja, os fundos que uma instituição financeira mantém em dinheiro – que são suas próprias, e não dinheiro emprestado de um banco central.
Entendendo as Reservas Não Emprestadas
Sob o sistema bancário de reservas fracionárias,. as instituições financeiras depositárias (o que a maioria de nós considera bancos) apenas detêm uma quantidade limitada de seus fundos totais em forma lÃquida a qualquer momento. Em vez disso, eles investem ou emprestam a maior parte dos depósitos que recebem dos clientes.
No entanto, a fim de aumentar a estabilidade financeira – desencorajando corridas bancárias, por exemplo – os bancos centrais impõem exigências de reservas,. forçando essas instituições a manter uma parte de alguns de seus fundos em caixa ou em depósitos em contas no banco central.
Para satisfazer esses requisitos de reservas, os bancos podem tomar empréstimos do banco central se precisarem de uma injeção de dinheiro. Nos EUA, esse banco central é o Federal Reserve. O Fed, ou mais precisamente, um dos 12 bancos do Federal Reserve, faz empréstimos overnight a bancos comerciais a uma taxa de desconto. O mecanismo de empréstimo do banco central destinado a ajudar os bancos comerciais a gerenciar as necessidades de liquidez de curto prazo é chamado de janela de desconto.
As reservas que são próprias do banco, e não emprestadas dessa forma, são reservas não emprestadas. Os fundos de reserva não emprestados são calculados a cada semana.
Na prática, a grande maioria das reservas nos EUA não é emprestada, já que o empréstimo com desconto na janela de desconto é relativamente caro e carrega um estigma. Isso implica que o banco não é bem administrado, deixando-se entrar em uma crise de caixa.
Reservas Não Emprestadas vs. Excesso de Reservas vs. Reservas gratuitas
As reservas não emprestadas de um banco se sobrepõem, mas não são exatamente iguais às suas reservas excedentes ou reservas livres.
reservas em excesso referem-se a quaisquer reservas que um banco tenha que excedam as exigências de reservas do Fed, sejam elas emprestadas ou não. A subtração de reservas emprestadas das reservas excedentes gera as reservas livres de um banco, que estão disponÃveis para empréstimo (o motivo pelo qual são chamadas de "livres"). Em outras palavras, as reservas livres consistem no dinheiro que um banco detém em excesso das reservas obrigatórias, menos qualquer dinheiro emprestado do banco central.
Tradicionalmente, as reservas bancárias diminuem durante os perÃodos de expansão económica e aumentam durante as recessões. No entanto, isso não é uma regra e, como visto em 2020, durante o inÃcio da pandemia do COVID-19, o Fed pode reduzir o compulsório para 0% para liberar dinheiro.
Desde a crise financeira de 2008-2009, o Fed pagou juros sobre as reservas excedentes. Combinada com uma taxa de fundos federais próxima de zero,. essa polÃtica levou o nÃvel de reservas excedentes a nÃveis sem precedentes na década seguinte, o que significa que poucas instituições precisavam tomar empréstimos para compensar um déficit.
Mais reservas livres significam mais crédito bancário disponÃvel,. o que em teoria reduz o custo dos empréstimos e acaba levando a pressões inflacionárias. No entanto, isso não aconteceu desta vez, devido a um ambiente deflacionário predominante.
Exigências de Reservas e PolÃtica Monetária
As exigências de reserva são estabelecidas pelo conselho de governadores do Federal Reserve. O conselho determinou os recolhimentos compulsórios que compõem uma parte das três principais ferramentas da polÃtica monetária. As outras duas são operações de mercado aberto (OMO) e a taxa de desconto do Fed.
Em março de 2020, o Fed anunciou que os Ãndices de compulsórios seriam fixados em 0%. Isso é diferente dos Ãndices de exigibilidade que existiam antes, que tinham compulsórios com base no valor das contas lÃquidas de movimentação na instituição. Antes da mudança, os bancos com mais de US$ 127,5 milhões em depósitos eram obrigados a manter uma reserva de 10% dos depósitos.
O objetivo do Federal Reserve é manter uma economia estável e em crescimento, incentivando a estabilidade de preços e o pleno emprego possÃvel. Além de se envolver em operações de mercado aberto e ajustar a taxa de desconto, o Fed ajustará os requisitos de reserva – como fez em março de 2020 – para influenciar a quantidade de dinheiro que uma instituição pode emprestar. Com efeito, quando o Fed ajustou os requisitos de 10% para 0%, isso significou que o banco aumentou sua capacidade de emprestar seus depósitos em 10%.
Existe uma relação direta entre as exigências de reservas que o Fed estabelece e as taxas de juros. Se o compulsório aumentar, isso significa que um banco tem menos dinheiro para emprestar. Como a oferta de dinheiro que eles podem emprestar é menor, as taxas de juros subirão como resultado.
Exemplo de Reservas Não Emprestadas
Embora a polÃtica bancária tenha fama de ser difÃcil de entender, as reservas não emprestadas são facilmente calculadas. Para encontrar a quantidade de reservas não emprestadas de um banco, você deve adicionar todos os depósitos que ele tem no Federal Reserve ao dinheiro disponÃvel do banco. Então, você subtrairia quaisquer fundos que foram emprestados.
Resumindo, digamos que um banco tenha recebido depósitos de US$ 20 milhões. O banco, a fim de cumprir suas reservas, tomou US$ 10 milhões emprestados. Nesse cenário, o banco tem US$ 2 milhões em caixa. A soma do total de depósitos mais o dinheiro em caixa é igual a $ 22 milhões. Depois de subtrair o valor emprestado de US$ 10 milhões, você chega ao valor das reservas não emprestadas do banco de US$ 12 milhões.
A linha de fundo
As reservas não emprestadas são mantidas pelos bancos como proteção adicional contra saques inesperados. São reservas que normalmente resultam de depósitos em excesso e não são empréstimos tomados de um banco central, e são calculadas a cada semana.
##Destaques
Reservas não emprestadas são fundos que uma instituição financeira detém em dinheiro; os fundos são próprios, e não dinheiro emprestado de um banco central.
Na prática, a grande maioria das reservas nos EUA não são emprestadas; obter empréstimos do Federal Reserve é relativamente caro.
As reservas não emprestadas são calculadas semanalmente.
As reservas não emprestadas de um banco se sobrepõem, mas não são exatamente iguais às suas reservas excedentes ou reservas livres.
O Federal Reserve determina os requisitos de reserva de um banco e pode reduzi-los a zero, como fizeram em março de 2020.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Por que os bancos mantêm reservas?
Os bancos mantêm reservas para gerenciar o risco. As reservas são mantidas no local ou na conta do banco no banco central para garantir que o banco tenha dinheiro suficiente disponÃvel no caso de uma demanda grande ou inesperada de saques. Essa demanda de saque grande ou inesperada também é chamada de corrida bancária.
Qual é o requisito mÃnimo de reserva do Fed?
a exigência de reserva mÃnima do Fed é de 0% dos passivos a partir de 26 de março de 2020, em resposta à s pressões financeiras e à incerteza global após o inÃcio do COVID-19.
As reservas obrigatórias podem ser emprestadas?
Não, as reservas obrigatórias são exigidas pelo Federal Reserve para serem mantidas. No entanto, os bancos manterão regularmente acima do valor exigido e emprestarão essas reservas conforme acharem adequado.
