Borçlanmayan Yedekler

Ödünç Alınmayan Yedekler Nelerdir?

Borçlanmayan rezervler, bir merkez bankasından ödünç alınan para değil, kendisine ait olan banka rezervleridir - yani bir finans kuruluşunun nakit olarak elinde bulundurduğu fonlardır.

Ödünç Alınmayan Rezervleri Anlama

Kısmi rezerv bankacılığı sisteminde, mevduat sahibi finansal kuruluşlar (çoğumuzun banka olarak düşündüğü şey), herhangi bir zamanda toplam fonlarının yalnızca sınırlı bir miktarını likit biçimde tutar. Bunun yerine, müşterilerden aldıkları mevduatın çoğunu yatırır veya ödünç verirler.

Ancak, finansal istikrarı artırmak için – örneğin banka hücumlarını caydırmak – merkez bankaları zorunlu karşılıklar getirerek bu kurumları fonlarının bir kısmını kasada veya merkez bankasındaki hesaplarda mevduat olarak tutmaya zorlar.

Bu zorunlu karşılıkları karşılamak için bankalar, nakit girişine ihtiyaç duymaları halinde merkez bankasından borç alabilirler. ABD'de bu merkez bankası Federal Rezerv'dir. Fed, ya da daha doğrusu 12 Federal Rezerv bankasından biri, ticari bankalara iskonto oranıyla gecelik krediler veriyor. Ticari bankaların kısa vadeli likidite ihtiyaçlarını yönetmelerine yardımcı olmayı amaçlayan merkez bankası borç verme olanağına indirim penceresi denir.

Bankanın kendisine ait olan ve bu şekilde ödünç verilmeyen rezervler, ödünç alınmayan rezervlerdir. Borçlanmayan yedek akçeler her hafta hesaplanır.

Uygulamada, ABD'deki rezervlerin büyük çoğunluğu, iskonto pencereli borçlanmanın nispeten pahalı olması ve bir damga taşıması nedeniyle ödünç alınmamaktadır. Bu, bankanın iyi yönetilmediğini ve kendisini nakit sıkıntısına soktuğunu ima eder.

Ödünç Alınmayan Rezervler vs. Fazla Rezervler vs. Ücretsiz Rezervler

Bir bankanın ödünç alınmamış rezervleri, fazla rezervleri veya serbest rezervleri ile örtüşür, ancak tam olarak aynı değildir.

Fazla rezervler,. bir bankanın, ödünç alınmış olsun ya da olmasın, Fed'in rezerv gereksinimlerini aşan herhangi bir rezervini ifade eder. Ödünç alınan rezervleri fazla rezervlerden çıkarmak, bir bankanın ödünç vermeye hazır olan serbest rezervlerini verir ("serbest" olarak adlandırılmalarının nedeni). Başka bir deyişle, serbest rezervler, bir bankanın zorunlu rezervlerin üzerinde tuttuğu nakitten merkez bankasından ödünç alınan paraların çıkarılmasıyla oluşur.

Geleneksel olarak, banka rezervleri ekonomik genişleme dönemlerinde azalır ve durgunluklarda artar. Ancak bu bir kural değildir ve 2020'de COVID-19 salgınının başlangıcında görüldüğü gibi, Fed nakit serbest bırakmak için zorunlu karşılık oranını %0'a indirebilir.

2008-2009 mali krizinden bu yana, Fed fazla rezervlere faiz ödedi. Sıfıra yakın bir federal fon oranı ile birleştiğinde,. bu politika, takip eden on yılda fazla rezerv seviyesini benzeri görülmemiş seviyelere çıkardı, bu da az sayıda kurumun bir açığı kapatmak için borçlanma ihtiyacı olduğu anlamına geliyordu.

Daha fazla serbest rezerv, daha fazla kullanılabilir banka kredisi anlamına gelir,. bu da teoride borçlanma maliyetini düşürür ve sonunda enflasyonist baskılara yol açar. Ancak, hakim deflasyonist ortam nedeniyle bu sefer olmadı .

Zorunlu Karşılıklar ve Para Politikası

Rezerv gereksinimleri Federal Rezerv yönetim kurulu tarafından belirlenir. Kurul, para politikasının üç ana aracından birini oluşturan zorunlu karşılıkları belirledi. Diğer ikisi açık piyasa işlemleri (APO) ve Fed'in iskonto oranıdır.

2020 yılının Mart ayında Fed, zorunlu karşılık oranlarının %0 olarak belirleneceğini duyurdu. Bu, daha önce var olan ve kurumdaki net işlem hesaplarının tutarına göre zorunlu karşılık uygulanan zorunlu karşılık oranlarından farklıdır. Değişiklikten önce, mevduatı 127.5 milyon dolardan fazla olan bankaların mevduatın %10'luk bir rezervini tutmaları gerekiyordu.

Federal Rezerv'in amacı, fiyat istikrarını ve mümkün olduğunca tam istihdamı teşvik ederek istikrarlı ve büyüyen bir ekonomiyi sürdürmektir. Açık piyasa işlemleri yapmak ve iskonto oranını ayarlamak dışında, Fed, bir kurumun ödünç verebileceği para miktarını etkilemek için - Mart 2020'de yaptığı gibi - zorunlu karşılıkları ayarlayacaktır. Aslında, Fed gereksinimleri %10'dan %0'a ayarladığında bu, bankanın mevduatlarını ödünç verme kabiliyetini %10 artırdığı anlamına geliyordu.

Fed'in belirlediği zorunlu karşılıklar ile faiz oranları arasında doğrudan bir ilişki vardır. Zorunlu karşılık yükselirse, bu bir bankanın borç verecek daha az parası olduğu anlamına gelir. Borç verebilecekleri para arzı daha düşük olduğundan, sonuç olarak faiz oranları yükselecektir.

Ödünç Alınmayan Rezervler Örneği

Bankacılık politikası anlaşılması zor bir üne sahip olsa da, ödünç alınmayan rezervler kolayca hesaplanabilir. Bir bankanın ödünç alınmamış rezerv tutarını bulmak için, Federal Rezerv'deki tüm mevduatları bankanın mevcut nakit parasına eklersiniz. Ardından, ödünç alınan fonları çıkarırsınız.

Bunu parçalara ayırarak, diyelim ki bir banka 20 milyon dolarlık mevduat yaşadı. Banka, rezervlerini karşılamak için 10 milyon dolar borç aldı. Bu senaryoda, bankanın elinde 2 milyon dolar nakit var. Toplam mevduat artı eldeki nakit toplamı 22 milyon dolara eşittir. Ödünç alınan 10 milyon dolarlık tutarı çıkardığınızda, bankanın 12 milyon dolarlık ödünç alınmamış rezerv tutarına ulaşırsınız.

Alt çizgi

Borçlanmayan rezervler, beklenmedik para çekme işlemlerine karşı ek koruma olarak bankalar tarafından tutulmaktadır. Genellikle fazla mevduatın sonucu olan ve bir merkez bankasından alınan kredi olmayan rezervlerdir ve her hafta hesaplanırlar.

##Öne çıkanlar

• Borçlanmayan rezervler, bir finans kuruluşunun nakit olarak elinde bulundurduğu fonlardır; fonlar kendisine aittir ve bir merkez bankasından ödünç alınan para değildir.

• Uygulamada, ABD'deki rezervlerin büyük çoğunluğu ödünç alınmamaktadır; Federal Rezerv'den kredi almak nispeten pahalıdır.

• Borçlanmayan rezervler haftalık olarak hesaplanır.

• Bir bankanın ödünç alınmamış rezervleri, fazla rezervleri veya serbest rezervleri ile örtüşür, ancak tam olarak aynı değildir.

• Federal Rezerv, bir bankanın zorunlu karşılıklarını belirler ve Mart 2020'de olduğu gibi bunları sıfıra indirebilir.

##SSS

Bankalar Neden Rezerv Tutar?

Bankalar, riski yönetmek için rezerv tutarlar. Rezervler, büyük veya beklenmedik bir para çekme talebi olması durumunda bankanın yeterli nakde sahip olduğundan emin olmak için ya yerinde ya da o bankanın merkez bankasındaki hesabında tutulur. Bu büyük veya beklenmedik para çekme talebine banka çalıştırması da denir .

Fed'in Minimum Rezerv Gereksinimi Nedir?

Fed'in asgari rezerv gereksinimi, COVID-19'un başlamasının ardından finansal baskılara ve küresel belirsizliğe yanıt olarak 26 Mart 2020'den itibaren yükümlülüklerin %0'ıdır.

Gerekli Yedekler Ödünç Verilebilir mi?

Hayır, Federal Rezerv tutulması için zorunlu karşılıklara ihtiyaç vardır. Ancak, bankalar düzenli olarak gerekli miktarın üzerinde tutacak ve bu rezervleri uygun gördükleri şekilde ödünç vereceklerdir.