Ikke-lånte reserver

Hva er ikke-lånte reserver?

Ikke-lånte reserver er bankreserver - det vil si midlene en finansinstitusjon har i kontanter - som er sine egne, og ikke penger utlånt fra en sentralbank.

Forstå ikke-lånte reserver

Under det fraksjonerte reservebanksystemet holder depotfinansinstitusjoner (som de fleste av oss tenker på som banker) bare en begrenset mengde av sine totale midler i likvid form til enhver tid. I stedet investerer eller låner de ut det meste av innskuddene de får fra kunder.

For å øke finansiell stabilitet – for eksempel å motvirke bankdrift – pålegger sentralbanker imidlertid reservekrav,. noe som tvinger disse institusjonene til å beholde en del av visse av sine midler enten som pengehvelv eller innskudd på kontoer i sentralbanken.

For å tilfredsstille disse reservekravene kan bankene låne fra sentralbanken hvis de trenger kontantinfusjon. I USA er den sentralbanken Federal Reserve. Fed, eller mer presist, en av de 12 Federal Reserve-bankene, gir over natten lån til kommersielle banker til en diskonteringsrente. Sentralbankens utlånsfasilitet ment å hjelpe kommersielle banker med å håndtere kortsiktige likviditetsbehov kalles rabattvinduet.

Reserver som er bankens egne, og ikke utlånt på denne måten, er ikke-lånte reserver. Ikke-lånte reservemidler beregnes hver uke.

I praksis er det store flertallet av reservene i USA ikke-lånt siden lån med rabattvindu er relativt dyrt og har et stigma. Det antyder at banken ikke styres godt, og lar seg havne i en kontantklemme.

Ikke-lånte reserver vs. Overskuddsreserver vs. Gratis reserver

En banks ikke-lånte reserver overlapper med, men er ikke helt det samme som, overskuddsreserver eller frie reserver.

Overskuddsreserver refererer til reserver en bank har som overstiger Feds reservekrav, enten de er lånt eller ikke. Å trekke lånte reserver fra overskytende reserver gir en banks gratis reserver, som er tilgjengelige for å lånes ut (grunnen til at de kalles "gratis"). Med andre ord består frie reserver av kontanter en bank har utover nødvendige reserver, minus eventuelle penger lånt fra sentralbanken.

Tradisjonelt synker bankreservene i perioder med økonomisk ekspansjon og øker under resesjoner. Dette er imidlertid ikke en regel, og som sett i 2020 under utbruddet av COVID-19-pandemien, kan Fed senke reservekravet til 0 % for å frigjøre kontanter.

Siden finanskrisen 2008–2009 har Fed betalt renter på overskytende reserver. Kombinert med en føderal fondsrente nær null , drev denne politikken nivået av overskytende reserver til enestående nivåer i det påfølgende tiåret, noe som betyr at få institusjoner hadde behov for å låne for å ta igjen et underskudd.

Flere frie reserver betyr mer tilgjengelig bankkreditt,. noe som i teorien senker lånekostnadene og til slutt fører til inflasjonspress. Det har imidlertid ikke skjedd denne gangen på grunn av et rådende deflasjonsmiljø.

Reservekrav og pengepolitikk

Reservekrav er fastsatt av Federal Reserves styre. Styret fastsatte reservekravene som utgjør en del av de tre hovedverktøyene i pengepolitikken. De to andre er åpne markedsoperasjoner (OMO) og Feds diskonteringsrente.

I mars 2020 kunngjorde Fed at reservekravsforholdet ville bli satt til 0 %. Dette er forskjellig fra kravstallene som eksisterte før, som hadde reservekrav basert på mengden netto transaksjonskontoer ved institusjonen. Før endringen ble banker med mer enn 127,5 millioner dollar på innskudd pålagt å opprettholde en reserve på 10 % av innskuddene.

Federal Reserves formål er å opprettholde en stabil og voksende økonomi ved å oppmuntre til prisstabilitet og så full sysselsetting som mulig. Bortsett fra å delta i åpne markedsoperasjoner og justere diskonteringsrenten, vil Fed justere reservekravene – slik de gjorde i mars 2020 – for å påvirke hvor mye penger en institusjon kan låne ut. Faktisk, da Fed justerte kravene fra 10 % til 0 %, betydde det at banken økte sin evne til å låne ut sine innskudd med 10 %.

Det er en direkte sammenheng mellom reservekravene Fed setter og rentene. Hvis reservekravet stiger, betyr det at en bank har mindre penger å låne ut. Fordi tilgangen på penger de er i stand til å låne ut er lavere, vil rentene stige som følge av dette.

Eksempel på ikke-lånte reserver

Selv om bankpolitikk har rykte på seg for å være vanskelig å forstå, er ikke-lånte reserver lett å beregne. For å finne en banks mengde ikke-lånte reserver, vil du legge til alle innskuddene de har hos Federal Reserve til bankens tilgjengelige kontanter. Deretter vil du trekke fra eventuelle midler som ble lånt.

For å dele det ned, la oss si at en bank opplevde innskudd på 20 millioner dollar. Banken har, for å dekke sine reserver, lånt 10 millioner dollar. I dette scenariet har banken $2 millioner kontanter på hånden. Summen av totale innskudd pluss kontanter tilsvarer $22 millioner. Når du trekker fra det lånte beløpet på $10 millioner, kommer du til bankens ikke-lånte reservebeløp på $12 millioner.

Bunnlinjen

Ikke-lånte reserver holdes av bankene som ekstra beskyttelse mot uventede uttak. De er reserver som typisk er et resultat av overskytende innskudd og er ikke lån tatt fra en sentralbank, og de beregnes hver uke.

##Høydepunkter

• Ikke-lånte reserver er midler en finansinstitusjon har i kontanter; midlene er deres egne, og ikke penger utlånt fra en sentralbank.

– I praksis er det store flertallet av reservene i USA ikke-lånt; å få lån fra Federal Reserve er relativt dyrt.

• Ikke-lånte reserver beregnes ukentlig.

– En banks ikke-lånte reserver overlapper med, men er ikke helt det samme som, overskuddsreserver eller frie reserver.

– Federal Reserve bestemmer en banks reservekrav og kan kutte dem ned til null, slik de gjorde i mars 2020.

##FAQ

Hvorfor holder bankene reserver?

Bankene holder reserver for å håndtere risiko. Reserver holdes enten på stedet eller på den bankens konto i sentralbanken for å sikre at banken har tilstrekkelige kontanter tilgjengelig i tilfelle et stort eller uventet etterspørsel etter uttak. Dette store eller uventede uttaksbehovet kalles også en bankrun.

Hva er Feds minimumsreservekrav?

Feds minstereservekrav er 0 % av gjeld med virkning fra 26. mars 2020, som svar på det økonomiske presset og global usikkerhet etter utbruddet av COVID-19.

Kan nødvendige reserver lånes ut?

Nei, påkrevde reserver kreves av Federal Reserve for å holdes. Bankene vil imidlertid regelmessig holde over det nødvendige beløpet og vil låne ut disse reservene etter eget ønske.