Icke-lånade reserver
Vad Àr icke-lÄnade reserver?
Icke upplĂ„nade reserver Ă€r bankreserver â det vill sĂ€ga de medel som ett finansinstitut har i kontanter â som Ă€r dess egna och inte pengar som lĂ„nats ut frĂ„n en centralbank.
FörstÄ icke-lÄnade reserver
Under det fraktionella reservbanksystemet hÄller depÄinstitut (vilket de flesta av oss betraktar som banker) endast en begrÀnsad mÀngd av sina totala medel i likvid form vid varje given tidpunkt. IstÀllet investerar eller lÄnar de ut det mesta av inlÄningen de fÄr frÄn kunder.
Men för att öka den finansiella stabiliteten â avskrĂ€cka bankdrifter, till exempel â inför centralbanker kassakrav,. vilket tvingar dessa institutioner att behĂ„lla en viss del av sina medel antingen som kassavalv eller insatta pĂ„ konton i centralbanken.
För att uppfylla dessa kassakrav kan banker lÄna av centralbanken om de behöver en kontantinfusion. I USA Àr den centralbanken Federal Reserve. Fed, eller mer exakt, en av de 12 Federal Reserve-bankerna, ger över natten lÄn till affÀrsbanker till en diskonteringsrÀnta. CentralbanksutlÄningsfaciliteten som Àr avsedd att hjÀlpa affÀrsbanker att hantera kortsiktiga likviditetsbehov kallas rabattfönstret.
Reserver som Àr bankens egna, och inte utlÄnade pÄ detta sÀtt, Àr icke upplÄnade reserver. Icke lÄnade reservmedel berÀknas varje vecka.
I praktiken Àr den stora majoriteten av reserver i USA icke upplÄnade eftersom upplÄning med rabattfönster Àr relativt dyrt och medför ett stigma. Det antyder att banken inte sköts vÀl och att den kan hamna i en kassakrisa.
Icke-lÄnade reserver vs. överskottsreserver vs. fria reserver
En banks icke upplÄnade reserver överlappar med, men Àr inte exakt samma som, dess överskottsreserver eller fria reserver.
Ăverskottsreserver avser alla reserver en bank har som överstiger Fed:s reservkrav, oavsett om de Ă€r lĂ„nade eller inte. Att subtrahera lĂ„nade reserver frĂ„n överskottsreserver ger en banks fria reserver, som Ă€r tillgĂ€ngliga att lĂ„na ut (anledningen till att de kallas "gratis"). Med andra ord bestĂ„r fria reserver av de kontanter en bank har utöver nödvĂ€ndiga reserver, minus eventuella pengar som lĂ„nats frĂ„n centralbanken.
Traditionellt minskar bankreserverna under perioder av ekonomisk expansion och ökar under lÄgkonjunkturer. Detta Àr dock inte en regel och som man sÄg under 2020 under början av covid-19-pandemin kan Fed sÀnka kassakravet till 0 % för att frigöra pengar.
Sedan finanskrisen 2008â2009 har Fed betalat rĂ€nta pĂ„ överskottsreserver. I kombination med en rĂ€nta pĂ„ nĂ€ra noll drev denna politik nivĂ„n av överskottsreserver till oövertrĂ€ffade nivĂ„er under det efterföljande decenniet, vilket innebar att fĂ„ institutioner hade ett behov av att lĂ„na för att kompensera ett underskott.
Fler fria reserver innebÀr mer tillgÀngliga bankkrediter,. vilket i teorin sÀnker kostnaden för upplÄning och leder sÄ smÄningom till inflationstryck. Det har dock inte hÀnt den hÀr gÄngen pÄ grund av en rÄdande deflationsmiljö.
Reservkrav och penningpolitik
Reservkrav faststÀlls av Federal Reserves styrelse. Styrelsen faststÀllde kassakraven som utgör en del av penningpolitikens tre huvudverktyg. De andra tvÄ Àr öppna marknadsoperationer (OMO) och Feds diskonteringsrÀnta.
I mars 2020 meddelade Fed att kassakravskvoten skulle sÀttas till 0 %. Detta skiljer sig frÄn de kravkvoter som fanns tidigare, som hade kassakrav baserat pÄ mÀngden nettotransaktionskonton hos institutet. Före förÀndringen var banker med mer Àn 127,5 miljoner dollar pÄ insÀttning skyldiga att hÄlla en reserv pÄ 10 % av insÀttningarna.
Federal Reserves syfte Ă€r att upprĂ€tthĂ„lla en stabil och vĂ€xande ekonomi genom att uppmuntra prisstabilitet och sĂ„ full sysselsĂ€ttning som möjligt. Förutom att engagera sig i öppna marknadsoperationer och justera diskonteringsrĂ€ntan kommer Fed att justera reservkraven â som de gjorde i mars 2020 â för att pĂ„verka hur mycket pengar ett institut kan lĂ„na ut. NĂ€r Fed justerade kraven frĂ„n 10 % till 0 %, innebar det faktiskt att banken ökade sin förmĂ„ga att lĂ„na ut sina inlĂ„ning med 10 %.
Det finns ett direkt samband mellan de kassakrav som Fed stÀller och rÀntorna. Om kassakravet stiger betyder det att en bank har mindre pengar att lÄna ut. Eftersom tillgÄngen pÄ pengar de kan lÄna ut Àr lÀgre kommer rÀntorna att stiga som ett resultat.
Exempel pÄ icke-lÄnade reserver
Ăven om bankpolitiken har rykte om sig att vara svĂ„r att förstĂ„, Ă€r icke upplĂ„nade reserver lĂ€tt att berĂ€kna. För att hitta en banks mĂ€ngd icke-lĂ„nade reserver skulle du lĂ€gga till alla insĂ€ttningar som finns hos Federal Reserve till bankens tillgĂ€ngliga kontanter. Sedan skulle du dra av alla medel som lĂ„nats.
För att bryta ner det, lÄt oss sÀga att en bank upplevde insÀttningar pÄ 20 miljoner dollar. Banken har, för att klara sina reserver, lÄnat 10 miljoner dollar. I detta scenario har banken $2 miljoner kontanter till hands. Summan av totala insÀttningar plus kontanter Àr lika med $22 miljoner. NÀr du har subtraherat det lÄnade beloppet pÄ $10 miljoner kommer du fram till bankens icke-lÄnade reserver pÄ $12 miljoner.
PoÀngen
Icke upplÄnade reserver innehas av banker som ytterligare skydd mot ovÀntade uttag. De Àr reserver som vanligtvis Àr resultatet av överskottsinlÄning och Àr inte lÄn som tas frÄn en centralbank, och de berÀknas varje vecka.
Höjdpunkter
Icke upplÄnade reserver Àr medel som ett finansinstitut har i kontanter; fonderna Àr deras egna och inte pengar utlÄnade frÄn en centralbank.
I praktiken Àr den stora majoriteten av reserver i USA icke upplÄnade; att fÄ lÄn frÄn Federal Reserve Àr relativt dyrt.
Icke upplÄnade reserver berÀknas veckovis.
â En banks icke upplĂ„nade reserver överlappar, men Ă€r inte exakt samma som, dess överskottsreserver eller fria reserver.
â Federal Reserve bestĂ€mmer en banks kassakrav och kan skĂ€ra ner dem till noll, som de gjorde i mars 2020.
Vanliga frÄgor
Varför hÄller banker reserver?
Banker hÄller reserver för att hantera risker. Reserver hÄlls antingen pÄ plats eller pÄ den bankens konto i centralbanken för att se till att banken har tillrÀckliga kontanter tillgÀngliga vid en stor eller ovÀntad efterfrÄgan pÄ uttag. Denna stora eller ovÀntade uttagsefterfrÄgan kallas Àven bankrun.
Vad Àr Feds minimireservkrav?
Feds kassakrav Àr 0 % av skulderna frÄn och med den 26 mars 2020, som svar pÄ den finansiella pressen och den globala osÀkerheten efter uppkomsten av covid-19.
Kan nödvÀndiga reserver lÄnas ut?
Nej, nödvÀndiga reserver krÀvs av Federal Reserve för att hÄllas. Bankerna kommer dock regelbundet att hÄlla över det nödvÀndiga beloppet och kommer att lÄna ut dessa reserver som de anser lÀmpligt.
