Lainaamattomat varaukset

Mitä ovat lainaamattomat varaukset?

Lainaamattomat varat ovat pankkien varoja eli varoja, joita rahoituslaitos pitää käteisenä ja jotka ovat sen omia, eivät keskuspankilta lainattua rahaa.

Lainaamattomien varojen ymmärtäminen

Osavarannon pankkijärjestelmässä talletusrahoituslaitokset (jotka useimmat meistä pitävät pankkeja) pitävät vain rajoitettua määrää koko varoistaan likvidissä muodossa kulloinkin. Sen sijaan he sijoittavat tai lainaavat suurimman osan asiakkailta saamistaan talletuksista.

Rahoitusjärjestelmän vakauden lisäämiseksi – esimerkiksi pankkien juoksemisen estämiseksi – keskuspankit asettavat varantovelvoitteita,. jotka pakottavat nämä laitokset pitämään osan tietyistä varoistaan joko holvissa tai talletuksissa keskuspankin tileillä.

Näiden varantovaatimusten täyttämiseksi pankit voivat lainata keskuspankilta, jos ne tarvitsevat käteisrahaa. Yhdysvalloissa keskuspankki on Federal Reserve. Fed tai tarkemmin sanottuna yksi 12 Federal Reserve -pankista myöntää yön yli -lainoja liikepankeille diskonttokorolla. Keskuspankkilainajärjestelyä, jonka tarkoituksena on auttaa liikepankkeja hallitsemaan lyhytaikaisia likviditeettitarpeita, kutsutaan diskonttoikkunaksi.

Pankin omat varaukset, jotka eivät ole tällä tavalla lainassa, ovat lainaamattomia varoja. Lainaamattomat vararahastot lasketaan viikoittain.

Käytännössä valtaosa varoista Yhdysvalloissa on lainaamattomia, koska alennusikkunalainaaminen on suhteellisen kallista ja leimaa. Se tarkoittaa, että pankkia ei johdeta hyvin, ja se antaa itsensä joutua kassapulaan.

Lainaamattomat varaukset vs. Ylimääräiset varaukset vs. Ilmaiset varaukset

Pankin lainaamattomat varat menevät päällekkäin, mutta eivät ole täsmälleen samat kuin sen ylimääräiset tai vapaat varat.

Ylimääräisillä varoilla tarkoitetaan kaikkia pankin varantoja, jotka ylittävät Fedin varantovaatimukset, olivatpa ne lainattuja tai ei. Lainattujen reservien vähentäminen ylimääräisistä varoista tuottaa pankin vapaita varoja, jotka ovat lainattavissa (syynä niitä kutsutaan "ilmaiseksi"). Toisin sanoen vapaat rahastot koostuvat käteisvaroista, jotka pankilla on yli pakollisten varantojen, vähennettynä keskuspankilta lainatulla rahalla.

Perinteisesti pankkien varannot pienenevät talouskasvun aikana ja kasvavat taantuman aikana. Tämä ei kuitenkaan ole sääntö, ja kuten vuonna 2020 COVID-19-pandemian alkaessa nähtiin, Fed voi alentaa varantovaatimusta 0 prosenttiin vapauttaakseen käteistä.

Vuosien 2008–2009 finanssikriisistä lähtien Fed on maksanut korkoa ylimääräisille varannoille. Yhdessä lähes nollan liittovaltion rahastokoron kanssa tämä politiikka ajoi ylimääräisten varantojen tason ennennäkemättömälle tasolle seuraavan vuosikymmenen aikana, mikä tarkoitti, että harvat laitokset tarvitsivat lainaa vajeen kompensoimiseksi.

Enemmän vapaita varoja tarkoittaa enemmän saatavilla olevaa pankkilainaa,. mikä teoriassa alentaa lainanottokustannuksia ja johtaa lopulta inflaatiopaineisiin. Näin ei kuitenkaan tapahtunut tällä kertaa vallitsevan deflaatioympäristön vuoksi.

Varantovaatimukset ja rahapolitiikka

Federal Reserven hallintoneuvosto määrittää varantovaatimukset. Hallitus määritti varantovelvoitteet, jotka ovat yksi osa kolmesta rahapolitiikan päävälineestä. Kaksi muuta ovat avomarkkinaoperaatiot (OMO) ja Fedin diskonttokorko.

Maaliskuussa 2020 Fed ilmoitti, että varantovelvoiteaste asetetaan 0 prosenttiin. Tämä eroaa aikaisemmista vaatimussuhteista, joissa varantovelvoitteet perustuivat laitoksen nettotapahtumatilien määrään. Ennen muutosta pankkien, joilla oli yli 127,5 miljoonan dollarin talletuksia, vaadittiin ylläpitämään 10 %:n reservi talletuksista.

Federal Reserven tarkoituksena on ylläpitää vakaata ja kasvavaa taloutta edistämällä hintavakautta ja mahdollisimman täystyöllisyyttä. Muut kuin avomarkkinaoperaatiot ja diskonttokoron säätäminen, Fed muuttaa varantovaatimuksia – kuten maaliskuussa 2020 – vaikuttaakseen rahamäärään, jonka laitos voi lainata. Itse asiassa, kun Fed muutti vaatimuksia 10 prosentista 0 prosenttiin, se tarkoitti, että pankki lisäsi kykyään lainata talletuksiaan 10 prosenttia.

Fedin asettamien varantovelvoitteiden ja korkojen välillä on suora yhteys. Jos varantovaatimus nousee, pankilla on vähemmän lainaa. Koska rahan tarjonta, jonka he voivat lainata, on pienempi, korot nousevat tämän seurauksena.

Esimerkki lainaamattomista varoista

Vaikka pankkipolitiikkaa pidetään vaikeasti ymmärrettävänä, lainaamattomat varat on helppo laskea. Saadaksesi selville pankin lainaamattomien varantojen määrän, lisäät kaikki Federal Reserveissä olevat talletukset pankin käteisvaroihin. Sitten vähennät kaikki lainatut varat.

Oletetaan, että pankki teki 20 miljoonan dollarin talletuksia. Pankki on lainannut 10 miljoonaa dollaria reserviensä täyttämiseksi. Tässä skenaariossa pankilla on 2 miljoonaa dollaria käteistä. Talletusten kokonaissumma plus käteinen on 22 miljoonaa dollaria. Kun vähennät 10 miljoonan dollarin lainasumman, saat pankin lainaamattomien varantojen määräksi 12 miljoonaa dollaria.

Bottom Line

Pankit pitävät lainaamattomia varoja lisäsuojana odottamattomia nostoja vastaan. Ne ovat tyypillisesti ylimääräisten talletusten tulosta eivätkä ole keskuspankista otettuja lainoja, ja ne lasketaan viikoittain.

##Kohokohdat

• Lainaamattomat varat ovat varoja, joita rahoituslaitos pitää käteisenä; varat ovat omia, eivät keskuspankilta lainattua rahaa.

• Käytännössä valtaosa Yhdysvaltojen varoista on lainaamattomia; Lainojen saaminen Federal Reserveiltä on suhteellisen kallista.

• Lainaamattomat varaukset lasketaan viikoittain.

• Pankin lainaamattomat varat menevät päällekkäin, mutta eivät ole täsmälleen samat kuin sen ylimääräiset tai vapaat varat.

• Federal Reserve määrittää pankin varantovaatimukset ja voi pudottaa ne nollaan, kuten maaliskuussa 2020.

##UKK

Miksi pankit pitävät varantoja?

Pankit pitävät varantoja hallitakseen riskejä. Varantoja pidetään joko paikan päällä tai kyseisen pankin keskuspankissa olevalla tilillä varmistaakseen, että pankilla on riittävästi käteistä saatavilla suuria tai odottamattomia nostotarpeita varten. Tätä suurta tai odottamatonta nostopyyntöä kutsutaan myös pankkikäynniksi.

Mikä on Fedin vähimmäisreservivaatimus?

Fedin vähimmäisvarantovaatimus on 0 % veloista 26.3.2020 alkaen vastauksena COVID-19:n puhkeamisen jälkeisiin taloudellisiin paineisiin ja maailmanlaajuiseen epävarmuuteen.

Voidaanko vaadittuja varauksia lainata?

Ei, Federal Reserve edellyttää pakollisten varausten pitämistä. Pankit pitävät kuitenkin säännöllisesti hallussaan vaadittua määrää ja lainaavat näitä varoja parhaaksi katsomallaan tavalla.