クレジットファシリティ

##クレジットファシリティとは何ですか？

クレジットファシリティは、ビジネスまたは企業金融のコンテキストで行われるローンの一種です。これにより、借り手は、お金が必要になるたびにローンを再申請するのではなく、長期間にわたってお金を引き出すことができます。事実上、クレジットファシリティにより、企業は長期間にわたって資本を生み出すための包括的ローンを利用することができます。

さまざまな種類のクレジットファシリティには、リボルビングローンファシリティ、コミットされたファシリティ、信用状、およびほとんどのリテールクレジットアカウントが含まれます。

##クレジットファシリティの仕組み

クレジットファシリティは、さまざまな目的に資金を提供する方法として、金融市場全体で広く利用されています。企業は、エクイティファイナンスのラウンドを終了したり、株式を売却して資金を調達したりすることに関連して、クレジットファシリティを頻繁に実装します。どの企業にとっても重要な考慮事項は、エクイティファイナンスのパラメーターを考慮しながら、資本構造に負債をどのように組み込むかです。

会社は、元の契約の条件を変更することなく、売却または代替できる担保に基づいて信用枠を取得することができます。この施設は、事業のさまざまなプロジェクトまたは部門に適用され、会社の裁量で配布される場合があります。ローンの返済期間は柔軟であり、他のローンと同様に、事業の信用状況と過去にどの程度債務を返済したかによって異なります。

施設の概要には、施設の出所、ローンの目的、および資金の分配方法についての簡単な説明が含まれています。施設が置かれている特定の判例も含まれています。たとえば、担保付ローンまたは特定の借り手の責任に関する担保の明細書について話し合うことができます。

クレジットファシリティは債務ではありません。クレジットファシリティは、保有者に将来ローン資金を要求する権利を与え、借り手は、クレジットファシリティを利用した場合にのみ債務を負います。

##クレジットファシリティに関する特別な考慮事項

クレジットファシリティ契約には、借り手の責任、ローン保証、貸付金額、金利、ローン期間、デフォルトのペナルティ、および返済条件が詳しく記載されています。契約は、関係する各当事者の基本的な連絡先情報で始まり、その後にクレジットファシリティ自体の概要と定義が続きます。

###返済条件

利息の支払い、返済、およびローンの満期の条件が詳細に説明されています。これには、タームローンの場合は金利と返済日、または最低支払額が含まれ、リボルビングローンの場合は定期支払日が含まれます。契約は、金利が変更される可能性があるかどうかを詳述し、該当する場合はローンが満期になる日付を指定します。

###法的規定

クレジットファシリティ契約は、会社がローンの支払いを怠ったり、キャンセルを要求したりするなど、特定のローン条件の下で発生する可能性のある合法性に対応しています。このセクションでは、債務不履行が発生した場合に借り手が直面する罰則と、債務不履行を是正するために借り手がとる手順について詳しく説明します。法の選択条項は、将来の契約紛争の場合に相談される特定の法律または管轄区域を項目化します。

##クレジットファシリティの種類

クレジットファシリティにはさまざまな形態があります。最も一般的なものは次のとおりです。

リテールクレジットファシリティは、小売業者や不動産会社が使用する融資方法であり、基本的には一種のローンまたはクレジットラインです。クレジットカードは、小売クレジットファシリティの一形態です。

リボルビングローンファシリティは、金融機関が発行するローンの一種であり、借り手に引き出しまたは引き出し、返済、および再度の引き出しを行う柔軟性を提供します。本質的に、それは変動する（変動する）金利を伴う信用枠です。

たファシリティは、会社が貸付機関によって定められた特定の要件を満たしている場合に、債権者が会社にローンを提供することを約束する短期または長期の融資契約のソースです。資金は、指定された期間の上限まで、合意された金利で提供されます。タームローンは、コミットされたファシリティの典型的なタイプです。

クレジットファシリティは、短期または長期のいずれかに分類できます。短期信用枠は、多くの場合、在庫または営業債権を担保として使用し、短期的な性質のため、より有利な貸付条件を持っています。長期信用枠は、企業に最大の柔軟性を提供しますが、リスクを補うためにより多くの費用がかかります。

##クレジットファシリティの長所と短所

信用枠またはその他の信用枠は、将来の信用ニーズがどうなるかわからない企業に非常に高い柔軟性を提供します。ただし、与信枠の確保は困難で費用がかかる場合があります。クレジットファシリティの長所と短所は次のとおりです。

###クレジットファシリティの長所

クレジットファシリティは、企業の資金調達ニーズに対して最高レベルの柔軟性を提供します。企業が従来のローンを利用したい場合、多くの場合、特定の理由を挙げ、特定の金額を決定し、債務が発生する特定の時間枠を特定する必要があります。クレジットファシリティはオンデマンドで利用可能であり、会社が計画を変更した場合でも、まったく使用する必要はありません。

クレジットファシリティは通常、日常業務をサポートし、企業の存続を確保するために使用されるものではありませんが、クレジットファシリティは、企業が事業を成功させるためのより多くのリソースを提供します。戦略的拡大のために営業キャッシュフローを節約することで会社は成長し、クレジットファシリティのキャッシュフローは一時的または緊急時に使用できます。クレジットファシリティはまた、ビジネスが周期的または季節的である場合に、企業が溶剤を維持する能力を強化します。

信用枠を確保している企業は、他の貸し手との信用力が向上する可能性があります。会社が他の債務または追加の与信枠を確保したい場合、すでに与信枠を確保していると、管理上の負担が軽減される可能性があります。

信用枠は通常、強い取引関係を持つ企業と金融機関の間に設立されます。銀行（または貸し手のシンジケート）と提携することにより、信用枠を保有する会社は貸し手と有利な条件を生み出すことができます。この関係は、将来の債務を確保したり、債務契約の柔軟性を確保したりする上で重要になる可能性があります。

###クレジットファシリティの短所

クレジットファシリティは無制限のお金のラインではありません。クレジットファシリティは、多くの場合、企業が通常完全に引き出す必要のない金額で制限されます。ただし、貸付機関は、特に債務約款が満たされていない場合、信用枠から引き出されるタイミングまたは金額に制限を課す場合があります。

企業は、与信枠の要件を管理する際に追加の管理上の負担を経験する可能性があります。ローン契約の一環として、企業は多くの場合、財務契約を追跡および維持し、外部の財務報告の一部として特定の指標を開示する必要があります。与信枠を取得した後、会社は、即時の支払いが利息のみである場合でも、継続的な保守を必要とする分割払い契約を締結することがよくあります。

与信枠の柔軟性を補うために、企業は多くの場合、債務に対して追加料金を支払う必要があります。貸し手料金は契約ごとに異なりますが、クレジットラインを作成するために、毎月のメンテナンス料金、年間の管理代理店料金、および1回限りのセットアップ料金がかかる場合があります。貸し手は与信枠のタイミングや使用をあまり制御できないため、金利などの与信条件は他のローンに比べて不利になる可能性があります。

最後に、クレジットファシリティは確保が難しい場合があります。貸し手は、アプリケーションの一部として、複数年のビジネス履歴と前向きな信用力を見たいと思うでしょう。貸し手は、会社の設立文書、組織構造、業界の業績、キャッシュフロー予測、および納税申告書を頻繁に検査します。貸し手は依然として与信枠を延長することを決定するかもしれませんが、低い信用限度を課すか、より高い金利評価を通じてリスクを補償することを決定するかもしれません。

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##クレジットファシリティの例

2019年、Tradeweb Marketsは金融機関と協力して、5億ドルの回転信用枠を確保しました。施設からの収益は、一般的な企業目的に使用することを目的としており、施設の主な法務アレンジャーはCahill Gordon＆ReindelLLPでした。 2021年12月31日の時点で、Tradeweb Marketsは50万ドルを引き出し、残りの可用性は4億9,950万ドルでした。

クレジットファシリティの重要な性質により、債務は銀行のシンジケートにあり、主な管理エージェントはシティバンク、エヌエイです。クレジット契約は、最大の総純レバレッジ比率と最小の現金インタレストカバレッジレシオの要件を課しています。 Tradeweb Marketsは、一定の条件を満たすことを条件として、すべてのシンジケート貸し手からの同意を得て、クレジットファシリティをさらに2億5000万ドル増やすことができます。

Tradeweb Marketsは、この債務に関連するリスクについても言及しています。

-「リボルビング信用枠を規定する信用契約は、当社および当社の制限付き子会社に重大な運営上および財務上の制限を課しています。

-「リボルビング信用枠に基づく借入は、金利リスクにさらされます。

-「LIBORおよび/またはその他の金利ベンチマークの段階的廃止、交換、または利用不能は、当社の債務に悪影響を与える可能性があります。」

##ハイライト

-クレジットファシリティの種類には、リボルビングローンファシリティ、リテールクレジットファシリティ（クレジットカードなど）、コミット済みファシリティ、信用状、およびほとんどのリテールクレジットアカウントが含まれます。

-クレジットファシリティは、貸し手と借り手の間の合意であり、従来のローンよりも高い柔軟性を可能にします。

-クレジットファシリティにより、企業は他の種類の貸付契約と比較して、債務の額、債務のタイミング、および資金の使用をより細かく制御できることがよくあります。

-クレジットカードや個人ローンなどの信用枠の条件と詳細は、借入事業の財政状態とその独自の信用履歴に依存します。

-ただし、クレジットファシリティには通常、債務契約、追加の維持費、引き出し手数料が含まれており、確保がより困難です。

＃＃ よくある質問

###クレジットファシリティは債務に使用されていますか？

クレジットファシリティは、企業が債務を引き受けるための方法です。これは、会社と貸し手の間の合意であり、会社が将来資金を必要とする場合、施設を利用してお金を借りることができます。企業が信用枠を持っているからといって、自動的に債務が発生したとは限りません。クレジットファシリティを持つことは、会社にローン資金を要求する権利を与えます。

###クレジットカード機能とは何ですか？

クレジットカードファシリティは、クレジットファシリティとは異なります。クレジットカード機能という用語は、クレジットカードが開かれたときにカード所有者が受け取るクレジットカードの機能を説明するためによく使用されます。たとえば、クレジットカードには、トランザクションの自動支払い、追跡カテゴリへの分割、または他のカードへの転送を可能にするテクノロジーが搭載されている場合があります。クレジットカード機能の別の例は、現金を引き出す機能ですが、クレジットカード機能は、カード所有者が借りたり、より多くのお金を稼いだりできることに常に結びついているわけではありません。

###ローンとクレジットファシリティの違いは何ですか？

ローンは、多くの場合、銀行と借り手の間のより厳格な合意です。借り手は通常、資金がどのように使用されるかを引用し、その特定のレベルのリスクに関連する金利を請求されるという特定の理由でローンを申請する必要があります。従来のローンは、借り手に前もって資金を提供します。次に、借り手は支払いの償却スケジュールを評価され、元本と利息の料金を貸し手に戻します。契約では借り手が必要な場合にのみ債務を引き受けることができるため、クレジットファシリティはより柔軟です。さらに、借り手は多くの場合、それが取ることができる金額と債務を使用する理由に関してより柔軟性があります。ローンは企業に債務を負わせますが、クレジットファシリティは、将来追加の資金調達が必要になった場合に企業が債務を負うことを可能にします。

###クレジットファシリティの種類は何ですか？

会社が確保できるいくつかの信用枠があります。リボルビングローンファシリティを使用すると、企業はローンを借りて返済し、元本が借りられる限り、同じローン契約を再度利用することができます。小売信用枠は、在庫や高い売上高に依存する循環型企業に流動性を提供するためによく使用されます。コミットされたクレジットファシリティは、借り手が特定の基準を満たしている場合に、貸し手が借り手にお金を借りることを義務付ける、特別に交渉された一連の条件です。