Facilidad de crédito

¿Qué es una línea de crédito?

Una línea de crédito es un tipo de préstamo hecho en un contexto de negocios o finanzas corporativas. Permite que el negocio de préstamos saque dinero durante un período prolongado de tiempo en lugar de volver a solicitar un préstamo cada vez que necesita dinero. En efecto, una línea de crédito permite que una empresa obtenga un préstamo general para generar capital durante un período prolongado de tiempo.

Varios tipos de líneas de crédito incluyen líneas de préstamo renovable, líneas de crédito comprometidas, cartas de crédito y la mayoría de las cuentas de crédito minorista.

Cómo funcionan las líneas de crédito

Las líneas de crédito se utilizan ampliamente en el mercado financiero como una forma de proporcionar financiación para diferentes propósitos. Con frecuencia, las empresas implementan una línea de crédito junto con el cierre de una ronda de financiamiento de capital o la recaudación de dinero mediante la venta de acciones de sus acciones. Una consideración clave para cualquier empresa es cómo incorporará la deuda en su estructura de capital mientras considera los parámetros de su financiamiento de capital.

La empresa puede contratar una línea de crédito basada en garantías que pueden ser vendidas o sustituidas sin alterar los términos del contrato original. La facilidad puede aplicarse a diferentes proyectos o departamentos en el negocio y distribuirse a discreción de la empresa. El período para pagar el préstamo es flexible y, al igual que otros préstamos, depende de la situación crediticia de la empresa y de qué tan bien hayan pagado sus deudas en el pasado.

El resumen de una instalación incluye una breve discusión sobre el origen de la instalación, el propósito del préstamo y cómo se distribuyen los fondos. También se incluyen precedentes específicos sobre los que descansa la instalación. Por ejemplo, pueden discutirse declaraciones de garantías para préstamos garantizados o responsabilidades particulares del prestatario.

Una línea de crédito no es deuda. Una línea de crédito otorga al titular el derecho a exigir fondos del préstamo en el futuro, y el prestatario solo se endeuda cuando recurre a la línea de crédito.

Consideraciones Especiales para Líneas de Crédito

Un acuerdo de línea de crédito detalla las responsabilidades del prestatario, las garantías del préstamo, los montos de los préstamos, las tasas de interés, la duración del préstamo, las multas por incumplimiento y los términos y condiciones de pago. El contrato se abre con la información de contacto básica de cada una de las partes involucradas, seguida de un resumen y definición de la línea de crédito en sí.

Condiciones de pago

Se detallan las condiciones de pago de intereses, amortizaciones y vencimiento del préstamo. Incluyen las tasas de interés y la fecha de pago, si se trata de un préstamo a plazo, o el monto mínimo de pago, y las fechas de pago recurrentes, si se trata de un préstamo renovable. El acuerdo detalla si las tasas de interés pueden cambiar y especifica la fecha de vencimiento del préstamo, si corresponde.

Provisiones legales

El acuerdo de línea de crédito aborda las legalidades que pueden surgir bajo condiciones de préstamo específicas, como el incumplimiento de pago de un préstamo por parte de una empresa o la solicitud de una cancelación. La sección detalla las sanciones que enfrenta el prestatario en caso de incumplimiento y los pasos que el prestatario toma para remediar el incumplimiento. Una cláusula de elección de ley detalla las leyes o jurisdicciones particulares consultadas en caso de futuras disputas contractuales.

Tipos de Facilidades de Crédito

Las facilidades de crédito vienen en una variedad de formas. Algunos de los más comunes incluyen:

Una línea de crédito minorista es un método de financiamiento, esencialmente, un tipo de préstamo o línea de crédito, utilizado por minoristas y compañías de bienes raíces. Las tarjetas de crédito son una forma de servicio de crédito minorista.

Una facilidad de préstamo rotativo es un tipo de préstamo emitido por una institución financiera que brinda al prestatario la flexibilidad de retirar o retirar, pagar y retirar nuevamente. Esencialmente es una línea de crédito, con una tasa de interés variable (fluctuante).

Una línea de crédito comprometida es una fuente de acuerdos de financiamiento a corto o largo plazo en los que el acreedor se compromete a otorgar un préstamo a una empresa, siempre que la empresa cumpla con los requisitos específicos establecidos por la institución crediticia. Los fondos se proporcionan hasta un límite máximo por un período específico y a una tasa de interés acordada. Los préstamos a plazo son un tipo típico de facilidad comprometida.

Una línea de crédito puede clasificarse como de corto o largo plazo. Las líneas de crédito a corto plazo a menudo usan inventario o cuentas por cobrar operativas como garantía y tienen términos de préstamo más favorables debido a su naturaleza a corto plazo. Las líneas de crédito a largo plazo son más costosas para compensar el riesgo, aunque brindan a la empresa la mayor flexibilidad.

Ventajas y desventajas de la línea de crédito

Las líneas de crédito u otras líneas de crédito ofrecen una gran flexibilidad para las empresas que no están seguras de cuáles serán sus futuras necesidades crediticias. Sin embargo, obtener una línea de crédito puede ser difícil y costoso. Aquí están las ventajas y desventajas de una línea de crédito.

Pros de las facilidades de crédito

Una línea de crédito ofrece el mayor nivel de flexibilidad para las necesidades de financiación de una empresa. Cuando una empresa desea obtener un préstamo tradicional, a menudo debe citar un motivo específico, determinar un monto específico e identificar un marco de tiempo específico para que ocurra la deuda. Las líneas de crédito están disponibles bajo demanda y, si la empresa cambia sus planes, no es necesario utilizarlas en absoluto.

Aunque las líneas de crédito generalmente no se utilizan para respaldar las operaciones diarias y garantizar la supervivencia de una empresa, una línea de crédito le brinda a la empresa más recursos para prosperar operativamente. Ahorrar el flujo de efectivo operativo para la expansión estratégica permite que la empresa crezca, mientras que el flujo de efectivo de la línea de crédito se puede utilizar para una sola vez o para emergencias. Una línea de crédito también refuerza la capacidad de una empresa para permanecer solvente en caso de que su negocio sea cíclico o estacional.

Las empresas que aseguran una línea de crédito pueden ver un aumento en su solvencia con otros prestamistas. Si la empresa quiere asegurar otra deuda o líneas de crédito adicionales, tener ya asegurada una línea de crédito potencialmente alivia la carga administrativa.

Una línea de crédito también suele establecerse entre una empresa y una institución financiera que tienen una relación comercial sólida. Al asociarse con un banco (o sindicato de prestamistas), la empresa titular de la línea de crédito puede generar términos favorables con el prestamista. Esta relación puede ser clave para asegurar la deuda futura o asegurar la flexibilidad en los convenios de deuda.

Contras de las líneas de crédito

Una línea de crédito no es una línea de dinero ilimitada. Una línea de crédito a menudo tiene un tope en una cantidad que una empresa generalmente no necesita retirar en su totalidad. Sin embargo, las instituciones de crédito pueden imponer restricciones sobre el momento o la cantidad extraída de la línea de crédito, especialmente si no se cumplen los convenios de deuda.

Una empresa puede experimentar una carga administrativa adicional en la gestión de los requisitos de la línea de crédito. Como parte del acuerdo de préstamo, una empresa a menudo debe rastrear y mantener convenios financieros y divulgar ciertas métricas como parte de los informes financieros externos. Después de obtener una línea de crédito, la empresa a menudo entra en un acuerdo de plan de pago que requiere un mantenimiento continuo, incluso si el pago inmediato adeudado es solo interés.

Para compensar la flexibilidad de una línea de crédito, una empresa a menudo debe pagar tarifas adicionales por la deuda. Si bien las tarifas de los prestamistas varían de acuerdo a acuerdo, puede haber tarifas de mantenimiento mensuales, tarifas anuales de agencia administrativa y tarifas de instalación únicas para crear la línea de crédito. Como el prestamista no tiene tanto control sobre el momento o el uso de la línea de crédito, las condiciones del crédito, como la tasa de interés, pueden ser más desfavorables en comparación con otros préstamos.

Por último, una línea de crédito puede ser difícil de obtener. Los prestamistas querrán ver varios años de historial comercial y solvencia crediticia positiva como parte de la solicitud. El prestamista a menudo inspeccionará los documentos de formación de una empresa, la estructura de la organización,. el desempeño de la industria, las proyecciones de flujo de efectivo y las declaraciones de impuestos. Si bien un prestamista aún puede decidir extender una línea de crédito, puede decidir imponer un techo de crédito bajo o compensar el riesgo a través de evaluaciones de tasas de interés más altas.

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Ejemplo de línea de crédito

En 2019, Tradeweb Markets colaboró con instituciones financieras para asegurar una línea de crédito renovable de $500 millones. Las ganancias de la instalación estaban destinadas a fines corporativos generales, y el principal organizador legal de la instalación fue Cahill Gordon & Reindel LLP. Al 31 de diciembre de 2021, Tradeweb Markets había retirado $0,5 millones con una disponibilidad restante de $499,5 millones.

Debido a la naturaleza significativa de la línea de crédito, la deuda es con un consorcio de bancos cuyo principal agente administrativo es Citibank, NA. El contrato de crédito impone un índice máximo de apalancamiento neto total y un requisito mínimo de índice de cobertura de intereses en efectivo . Sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones, Tradeweb Markets puede aumentar la línea de crédito en $250 millones adicionales con el consentimiento de todos los prestamistas sindicados.

Tradeweb Markets también señala los riesgos relacionados con este endeudamiento, que incluyen:

• “El contrato de crédito que rige la Línea de Crédito Revolvente nos impone importantes restricciones operativas y financieras a nosotros y a nuestras subsidiarias restringidas.

• "Cualquier préstamo bajo la Línea de Crédito Revolvente nos sujetará al riesgo de tasa de interés.

• "La eliminación gradual, el reemplazo o la falta de disponibilidad de LIBOR y/u otros puntos de referencia de tasas de interés podrían afectar negativamente nuestro endeudamiento".

Reflejos

• Los tipos de líneas de crédito incluyen líneas de crédito renovables, líneas de crédito minoristas (como tarjetas de crédito), líneas de crédito comprometidas, cartas de crédito y la mayoría de las cuentas de crédito minoristas.

• Una línea de crédito es un acuerdo entre un prestamista y un prestatario que permite una mayor flexibilidad que los préstamos tradicionales.

• Una línea de crédito a menudo permite que una empresa tenga un mayor control sobre el monto de la deuda, el momento de la deuda y el uso de los fondos en comparación con otros tipos de acuerdos de préstamo.

• Los términos y detalles de las líneas de crédito, como las de las tarjetas de crédito o los préstamos personales, dependen de la condición financiera del negocio prestatario y su historial crediticio único.

• Sin embargo, una línea de crédito generalmente viene con acuerdos de deuda, tarifas de mantenimiento adicionales, tarifas de retiro y es más difícil de asegurar.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Se utiliza la facilidad de crédito en la deuda?

Una línea de crédito es una forma en que una empresa se endeuda. Es un acuerdo entre una empresa y un prestamista que, si la empresa necesita fondos en el futuro, puede recurrir a la instalación y pedir dinero prestado. El hecho de que una empresa tenga una línea de crédito no significa automáticamente que haya contraído una deuda. Tener una línea de crédito otorga a la empresa el derecho a exigir fondos del préstamo.

¿Qué es un servicio de tarjeta de crédito?

Una facilidad de tarjeta de crédito es diferente a una facilidad de crédito. El término servicio de tarjeta de crédito se usa a menudo para describir las características de una tarjeta de crédito que recibe el titular de la tarjeta cuando se abre una tarjeta de crédito. Por ejemplo, una tarjeta de crédito puede venir con tecnología que permite que las transacciones se paguen automáticamente, se dividan en categorías de seguimiento o se transfieran a otras tarjetas. Aunque otro ejemplo de un servicio de tarjeta de crédito es la capacidad de retirar dinero en efectivo, un servicio de tarjeta de crédito no siempre se relaciona con que el titular de la tarjeta pueda pedir prestado u obtener más dinero.

¿Cuál es la diferencia entre un préstamo y una línea de crédito?

Un préstamo suele ser un acuerdo más rígido entre un banco y un prestatario. El prestatario generalmente tiene que solicitar un préstamo por una razón específica, citando cómo se utilizarán los fondos y cobrando una tasa de interés relacionada con ese nivel de riesgo dado. Los préstamos tradicionales otorgan fondos al prestatario por adelantado; Luego, se evalúa al prestatario con un programa de amortización de pagos para devolver el capital y los cargos de interés al prestamista. Una línea de crédito es más flexible, ya que el acuerdo permite que el prestatario se endeude solo cuando lo necesita. Además, el prestatario a menudo tiene más flexibilidad en cuanto a cuánto puede tomar y las razones para usar la deuda. Mientras que un préstamo carga a una empresa con una deuda, una línea de crédito permite que una empresa tenga una carga de deuda en caso de que necesite financiación adicional en el futuro.

¿Cuáles son los tipos de líneas de crédito?

Hay varias líneas de crédito que una empresa puede asegurar. Un servicio de préstamo rotativo permite a una empresa obtener un préstamo, reembolsarlo y luego utilizar el mismo acuerdo de préstamo nuevamente, siempre que haya fondos de capital disponibles para pedir prestado. Una línea de crédito minorista se utiliza a menudo para proporcionar liquidez a las empresas cíclicas que dependen del inventario o de una alta rotación de ventas. Una línea de crédito comprometida es un conjunto de términos negociados específicamente que obligan a un prestamista a pedir prestado dinero a un prestatario si la empresa prestataria cumple con criterios específicos.