Kreditfacilitet
Hvad er en kreditfacilitet?
En kreditfacilitet er en form for lån, der ydes i en virksomheds- eller corporate finance-sammenhæng. Det giver lånevirksomheden mulighed for at optage penge over en længere periode i stedet for at ansøge om et lån igen, hver gang den har brug for penge. Faktisk lader en kreditfacilitet en virksomhed optage et paraplylån til at generere kapital over en længere periode.
Forskellige typer kreditfaciliteter omfatter revolverende lånefaciliteter, forpligtede faciliteter, remburser og de fleste detailkreditkonti.
Hvordan kreditfaciliteter fungerer
Kreditfaciliteter anvendes bredt på tværs af det finansielle marked som en måde at yde finansiering til forskellige formål. Virksomheder implementerer ofte en kreditfacilitet i forbindelse med at lukke en runde med egenkapitalfinansiering eller rejse penge ved at sælge aktier i deres aktier. En vigtig overvejelse for enhver virksomhed er, hvordan den vil inkorporere gæld i sin kapitalstruktur, mens den overvejer parametrene for sin egenkapitalfinansiering.
Selskabet kan optage en kreditfacilitet baseret på sikkerheder, der kan sælges eller erstattes uden at ændre vilkårene i den oprindelige kontrakt. Faciliteten kan gælde forskellige projekter eller afdelinger i virksomheden og fordeles efter virksomhedens skøn. Perioden for tilbagebetaling af lånet er fleksibel og afhænger ligesom andre lån af virksomhedens kreditsituation, og hvor godt de tidligere har betalt gæld af.
Sammenfatningen af en facilitet indeholder en kort diskussion af facilitetens oprindelse, formålet med lånet og hvordan midlerne fordeles. Specifikke præcedenser, som anlægget hviler på, er også inkluderet. For eksempel kan sikkerhedserklæringer for sikrede lån eller særlige låntageransvar diskuteres.
En kreditfacilitet er ikke gæld. En kreditfacilitet giver indehaveren ret til at kræve lånemidler i fremtiden, og låntager er først forgældet, når de trækker på kreditfaciliteten.
Særlige hensyn til kreditfaciliteter
En kreditfacilitetsaftale beskriver låntagerens ansvar, lånegarantier, lånebeløb, renter, lånets varighed, misligholdelsesbøder og vilkår og betingelser for tilbagebetaling. Kontrakten åbner med de grundlæggende kontaktoplysninger for hver af de involverede parter, efterfulgt af en oversigt og definition af selve kreditfaciliteten.
Betalingsbetingelser
Vilkårene for rentebetalinger, afdrag og lånets løbetid er detaljerede. De omfatter rentesatser og dato for tilbagebetaling, hvis et lån på løbetid, eller minimumsbetalingsbeløbet, og tilbagevendende betalingsdatoer, hvis et revolverende lån. Aftalen præciserer, om renten kan ændres, og angiver, hvis det er relevant, datoen for lånets udløb.
Lovbestemmelser
Kreditaftalen omhandler de lovligheder, der kan opstå under specifikke lånebetingelser, såsom en virksomhed, der misligholder en lånebetaling eller anmoder om en annullering. Afsnittet detaljerede sanktioner, som låntageren står over for i tilfælde af misligholdelse, og trin, som låneren tager for at afhjælpe misligholdelsen. En lovvalgsklausul specificerer særlige love eller jurisdiktioner, der konsulteres i tilfælde af fremtidige kontrakttvister.
Typer af kreditfaciliteter
Kreditfaciliteter kommer i en række forskellige former. Nogle af de mest almindelige omfatter:
En detailkreditfacilitet er en finansieringsmetode - i det væsentlige en type lån eller kreditlinje - der bruges af detailhandlere og ejendomsselskaber. Kreditkort er en form for detailkreditfacilitet.
En revolverende lånefacilitet er en type lån udstedt af en finansiel institution, der giver låntageren fleksibiliteten til at trække ned eller hæve, tilbagebetale og hæve igen. Grundlæggende er det en kreditlinje med en variabel (fluktuerende) rente.
En forpligtet facilitet er en kilde til kort- eller langsigtede finansieringsaftaler, hvor kreditor er forpligtet til at yde et lån til en virksomhed – forudsat at virksomheden opfylder specifikke krav fastsat af låneinstituttet. Midlerne ydes op til en maksimal grænse for en nærmere angivet periode og til en aftalt rente. Terminlån er en typisk form for forpligtet facilitet.
En kreditfacilitet kan enten klassificeres som kort- eller langfristet. Kortfristede kreditfaciliteter anvender ofte lager- eller driftstilgodehavender som sikkerhed og har gunstigere lånevilkår på grund af deres kortfristede karakter. Langsigtede kreditfaciliteter er dyrere at kompensere for risiko, selvom de giver en virksomhed den største fleksibilitet.
Fordele og ulemper ved kreditfacilitet
Kreditfaciliteter eller andre kreditlinjer giver en enorm fleksibilitet for virksomheder, der ikke er sikre på, hvad deres fremtidige kreditbehov vil være. Det kan dog være svært og dyrt at sikre sig en kreditlinje. Her er fordele og ulemper ved en kreditfacilitet.
Fordele ved kreditfaciliteter
En kreditfacilitet giver den største grad af fleksibilitet til en virksomheds finansieringsbehov. Når en virksomhed ønsker at optage et traditionelt lån, skal den ofte angive en specifik årsag, bestemme et bestemt beløb og identificere en specifik tidsramme for gældens opståen. Kreditfaciliteter er tilgængelige efter anmodning, og skulle virksomheden ændre sine planer, behøver de slet ikke at blive brugt.
Selvom kreditfaciliteter generelt ikke er til brug for at understøtte den daglige drift og sikre en virksomheds overlevelse, giver en kreditfacilitet en virksomhed flere ressourcer til at trives i drift. Besparelse af driftspengestrømme til strategisk ekspansion giver virksomheden mulighed for at vokse, mens kreditfacilitetens pengestrøm kan bruges til engangs- eller nødsituationer. En kreditfacilitet styrker også en virksomheds evne til at forblive solvent,. hvis deres forretning er cyklisk eller sæsonbestemt.
Virksomheder, der sikrer en kreditfacilitet, kan se et løft i deres kreditværdighed hos andre långivere. Hvis virksomheden ønsker at sikre anden gæld eller yderligere kreditlinjer, vil det potentielt lette den administrative byrde, hvis virksomheden allerede er sikret en kreditfacilitet.
En kreditfacilitet etableres også normalt mellem en virksomhed og finansiel institution, der har et stærkt forretningsforhold. Ved at indgå partnerskab med en bank (eller syndikat af långivere) kan det selskab, der har kreditfaciliteten, skabe favorable vilkår hos långiveren. Dette forhold kan være nøglen til sikring af fremtidig gæld eller sikring af fleksibilitet med hensyn til gældsaftaler.
Ulemper ved kreditfaciliteter
En kreditfacilitet er ikke en linje med ubegrænsede penge. En kreditfacilitet er ofte begrænset til et beløb, som en virksomhed generelt ikke behøver at trække fuldt ud. Udlånsinstitutter kan dog pålægge begrænsninger på tidspunktet eller beløbet, der trækkes fra kreditfaciliteten, især hvis gældsbetingelserne ikke overholdes.
En virksomhed kan opleve en yderligere administrativ byrde i håndteringen af kreditfacilitetskravene. Som en del af låneaftalen skal en virksomhed ofte spore og vedligeholde finansielle covenants og oplyse visse målinger som en del af ekstern finansiel rapportering. Efter at have trukket på en kredit, indgår virksomheden ofte en afdragsordning, der kræver løbende vedligeholdelse, selvom den umiddelbare betaling kun er renter.
For at kompensere for fleksibiliteten i en kreditlinje skal en virksomhed ofte betale ekstra gebyrer for gælden. Mens långivergebyrer varierer fra aftale til aftale, kan der være månedlige vedligeholdelsesgebyrer, årlige administrationsgebyrer og engangsgebyrer til oprettelse af kredit. Da långiveren ikke har så meget kontrol over tidspunktet eller brugen af kreditlinjen, kan kreditvilkårene såsom rente være mere ugunstige sammenlignet med andre lån.
Endelig kan en kreditfacilitet være svær at sikre. Långivere vil gerne se flere års forretningshistorie og positiv kreditværdighed som en del af ansøgningen. Långiveren vil ofte inspicere en virksomheds stiftelsesdokumenter, organisationsstruktur,. industripræstationer, pengestrømsfremskrivninger og selvangivelser. Mens en långiver stadig kan beslutte at forlænge en kreditlinje, kan den beslutte at pålægge et lavt kreditloft eller kompensere for risiko gennem højere rentevurderinger.
TTT
Eksempel på kreditfacilitet
I 2019 samarbejdede Tradeweb Markets med finansielle institutioner for at sikre en revolverende kreditfacilitet på $500 millioner. Indtægterne fra anlægget var beregnet til at blive brugt til generelle virksomhedsformål, og den førende juridiske arrangør for anlægget var Cahill Gordon & Reindel LLP. Pr. 31. december 2021 havde Tradeweb Markets trukket $0,5 millioner med resterende tilgængelighed på $499,5 millioner.
På grund af kreditfacilitetens betydelige karakter er gælden hos et syndikat af banker med den ledende administrative agent Citibank, NA. Kreditaftalen pålægger et maksimalt samlet nettogearingsforhold og et minimumskrav til kontantrentedækningsgrad . Forudsat at visse betingelser er opfyldt, kan Tradeweb Markets øge kreditfaciliteten med yderligere $250 millioner med samtykke fra alle syndikatlångivere.
Tradeweb Markets bemærker også risici relateret til denne gældsætning, herunder:
"Kreditaftalen, der styrer den revolverende kreditfacilitet, pålægger os og vores begrænsede datterselskaber betydelige driftsmæssige og finansielle restriktioner.
"Enhver låntagning under den revolverende kreditfacilitet vil udsætte os for renterisiko.
"Afviklingen, udskiftningen eller utilgængeligheden af LIBOR og/eller andre rentebenchmarks kan have en negativ indvirkning på vores gældsætning."
Højdepunkter
Typer af kreditfaciliteter omfatter revolverende lånefaciliteter, detailkreditfaciliteter (som kreditkort), forpligtede faciliteter, remburser og de fleste detailkreditkonti.
En kreditfacilitet er en aftale mellem en långiver og en låntager, der giver mulighed for større fleksibilitet end traditionelle lån.
En kreditfacilitet giver ofte en virksomhed mulighed for at have større kontrol over gældens størrelse, tidspunktet for gælden og brugen af midler sammenlignet med andre typer af låneaftaler.
Kreditfaciliteters vilkår og detaljer, som for kreditkort eller personlige lån, er afhængige af den finansielle situation for den låntagende virksomhed og dens unikke kredithistorie.
En kreditfacilitet kommer dog normalt med gældsaftaler, ekstra vedligeholdelsesgebyrer, hævegebyrer og er sværere at sikre.
Ofte stillede spørgsmål
Er kreditfaciliteten brugt i gæld?
En kreditfacilitet er en måde for en virksomhed at optage gæld på. Det er en aftale mellem en virksomhed og en långiver om, at hvis virksomheden har brug for midler i fremtiden, kan den trække på faciliteten og låne penge. Bare fordi en virksomhed har en kreditfacilitet, betyder det ikke automatisk, at de har stiftet gæld. At have en kreditfacilitet giver virksomheden ret til at kræve lånemidler.
Hvad er en kreditkortfacilitet?
En kreditkortfacilitet er anderledes end en kreditfacilitet. Udtrykket kreditkortfacilitet bruges ofte til at beskrive funktioner ved et kreditkort, som en kortholder modtager, når et kreditkort åbnes. Et kreditkort kan for eksempel komme med teknologi, der gør det muligt for transaktioner automatisk at blive betalt, opdelt i sporingskategorier eller overført til andre kort. Selvom et andet eksempel på en kreditkortfacilitet er muligheden for at hæve kontanter, binder en kreditkortfacilitet ikke altid tilbage til, at kortholderen kan låne eller få flere penge.
Hvad er forskellen mellem et lån og en kreditfacilitet?
Et lån er ofte en mere rigid aftale mellem en bank og en låntager. Låntageren skal normalt ansøge om et lån af en specifik årsag med henvisning til, hvordan midlerne vil blive brugt, og at blive opkrævet en rente, der er relateret til det givne risikoniveau. Traditionelle lån tildeler midler til låntageren på forhånd; Låntageren vurderes derefter en amortiseringsplan for betalinger for at returnere hovedstolen og renteomkostningerne tilbage til långiveren. En kreditfacilitet er mere fleksibel, da aftalen tillader en låntager kun at optage gæld, når den har brug for det. Derudover har låntageren ofte mere fleksibilitet omkring, hvor meget det kan tage og grundene til at bruge gæld. Mens et lån belaster en virksomhed med gæld, gør en kreditfacilitet det muligt for en virksomhed at blive belastet med gæld, hvis den skulle have behov for yderligere finansiering i fremtiden.
Hvad er typerne af kreditfaciliteter?
Der er flere kreditfaciliteter, en virksomhed kan sikre sig. En revolverende lånefacilitet giver en virksomhed mulighed for at optage et lån, tilbagebetale lånet og derefter bruge den samme låneaftale igen, så længe der er hovedmidler til rådighed til at låne. En detailkreditfacilitet bruges ofte til at tilvejebringe likviditet til cykliske virksomheder, der er afhængige af lagerbeholdning eller høj omsætning af salg. En forpligtet kreditfacilitet er et specifikt forhandlet sæt vilkår, der forpligter en långiver til at låne penge til en låntager, hvis det låntagende selskab opfylder specifikke kriterier.
