Kredit
Was ist eine Kreditfazilität?
Eine Kreditfazilität ist eine Art von Darlehen, das im Rahmen einer Geschäfts- oder Unternehmensfinanzierung gewährt wird. Es ermöglicht dem kreditnehmenden Unternehmen, über einen längeren Zeitraum Geld aufzunehmen, anstatt jedes Mal, wenn es Geld benötigt, erneut einen Kredit zu beantragen. Tatsächlich ermöglicht eine Kreditfazilität einem Unternehmen die Aufnahme eines Umbrella-Darlehens zur Generierung von Kapital über einen längeren Zeitraum.
Zu den verschiedenen Arten von Kreditfazilitäten gehören revolvierende Kreditfazilitäten, zugesagte Fazilitäten, Akkreditive und die meisten Kreditkonten für Privatkunden.
Wie Kreditfazilitäten funktionieren
Kreditfazilitäten werden auf dem gesamten Finanzmarkt breit genutzt, um Finanzierungen für verschiedene Zwecke bereitzustellen. Unternehmen implementieren häufig eine Kreditfazilität in Verbindung mit dem Abschluss einer Eigenkapitalfinanzierungsrunde oder der Geldbeschaffung durch den Verkauf von Aktien ihrer Aktien. Eine wichtige Überlegung für jedes Unternehmen ist, wie es Fremdkapital in seine Kapitalstruktur einbezieht und dabei die Parameter seiner Eigenkapitalfinanzierung berücksichtigt.
Das Unternehmen kann eine Kreditfazilität auf der Grundlage von Sicherheiten aufnehmen, die verkauft oder ersetzt werden können, ohne die Bedingungen des ursprünglichen Vertrags zu ändern. Die Fazilität kann für verschiedene Projekte oder Abteilungen im Unternehmen gelten und nach Ermessen des Unternehmens verteilt werden. Die Frist für die Rückzahlung des Darlehens ist flexibel und hängt wie bei anderen Darlehen von der Kreditsituation des Unternehmens und davon ab, wie gut es seine Schulden in der Vergangenheit getilgt hat.
Die Zusammenfassung einer Fazilität enthält eine kurze Erörterung des Ursprungs der Fazilität, des Zwecks des Darlehens und der Verteilung der Mittel. Spezifische Präzedenzfälle, auf denen die Einrichtung beruht, sind ebenfalls enthalten. Beispielsweise können Sicherheitenerklärungen für besicherte Kredite oder bestimmte Verantwortlichkeiten des Kreditnehmers erörtert werden.
Eine Kreditfazilität ist kein Fremdkapital. Eine Kreditfazilität gibt dem Inhaber das Recht, künftig Kreditmittel zu verlangen, und der Kreditnehmer ist erst dann verschuldet, wenn er die Kreditfazilität in Anspruch nimmt.
Besondere Erwägungen für Kreditfazilitäten
Eine Kreditfazilitätsvereinbarung legt die Verantwortlichkeiten des Kreditnehmers, Kreditgarantien, Kreditbeträge, Zinssätze, Kreditlaufzeit, Verzugsstrafen und Rückzahlungsbedingungen fest. Der Vertrag beginnt mit den grundlegenden Kontaktinformationen für jede der beteiligten Parteien, gefolgt von einer Zusammenfassung und Definition der Kreditfazilität selbst.
Rückzahlungsbedingungen
Die Bedingungen für Zinszahlungen, Rückzahlungen und Kreditlaufzeiten sind detailliert. Sie umfassen die Zinssätze und das Rückzahlungsdatum, wenn es sich um ein befristetes Darlehen handelt, oder den Mindestzahlungsbetrag und wiederkehrende Zahlungstermine, wenn es sich um ein revolvierendes Darlehen handelt. Die Vereinbarung legt fest, ob sich die Zinssätze ändern können, und gibt gegebenenfalls das Datum an, an dem das Darlehen fällig wird.
Rechtsvorschriften
Die Kreditfazilitätsvereinbarung befasst sich mit den Gesetzmäßigkeiten, die sich unter bestimmten Kreditbedingungen ergeben können, z. B. wenn ein Unternehmen mit einer Kreditzahlung in Verzug gerät oder eine Stornierung beantragt. Der Abschnitt beschreibt Strafen, denen der Kreditnehmer im Falle eines Zahlungsverzugs gegenübersteht, und Schritte, die der Kreditnehmer unternimmt, um den Zahlungsverzug zu beheben. Eine Rechtswahlklausel listet bestimmte Gesetze oder Gerichtsbarkeiten auf, die im Falle zukünftiger Vertragsstreitigkeiten herangezogen werden.
Arten von Kreditfazilitäten
Kreditfazilitäten gibt es in verschiedenen Formen. Einige der häufigsten sind:
Eine Kreditfazilität für Privatkunden ist eine Finanzierungsmethode – im Wesentlichen eine Art Darlehen oder Kreditlinie –, die von Einzelhändlern und Immobilienunternehmen genutzt wird. Kreditkarten sind eine Form von Kreditfazilitäten für Privatkunden.
Eine revolvierende Kreditfazilität ist eine Art von Kredit, der von einem Finanzinstitut ausgegeben wird und dem Kreditnehmer die Flexibilität bietet, in Anspruch zu nehmen oder abzuheben, zurückzuzahlen und wieder abzuheben. Im Wesentlichen handelt es sich um eine Kreditlinie mit einem variablen (schwankenden) Zinssatz.
Eine zugesagte Fazilität ist eine Quelle für kurz- oder langfristige Finanzierungsvereinbarungen, in denen sich der Gläubiger verpflichtet, einem Unternehmen einen Kredit zu gewähren – vorausgesetzt, das Unternehmen erfüllt die vom kreditgebenden Institut festgelegten spezifischen Anforderungen. Die Mittel werden bis zu einer Höchstgrenze für einen bestimmten Zeitraum und zu einem vereinbarten Zinssatz bereitgestellt. Laufzeitdarlehen sind eine typische Art von festgeschriebener Fazilität.
Eine Kreditfazilität kann entweder als kurzfristig oder als langfristig klassifiziert werden. Kurzfristige Kreditfazilitäten verwenden häufig Lagerbestände oder Betriebsforderungen als Sicherheit und haben aufgrund ihrer kurzfristigen Natur günstigere Kreditkonditionen. Langfristige Kreditfazilitäten sind kostspieliger, um das Risiko auszugleichen, obwohl sie einem Unternehmen die größte Flexibilität bieten.
Vor- und Nachteile der Kreditfazilität
Kreditfazilitäten oder andere Kreditlinien bieten eine enorme Flexibilität für Unternehmen, die sich nicht sicher sind, wie hoch ihr zukünftiger Kreditbedarf sein wird. Die Sicherung einer Kreditlinie kann jedoch schwierig und teuer sein. Hier sind die Vor- und Nachteile eines Kreditrahmens.
Vorteile von Kreditfazilitäten
Ein Kreditrahmen bietet die größtmögliche Flexibilität für den Finanzierungsbedarf eines Unternehmens. Wenn ein Unternehmen einen klassischen Kredit aufnehmen möchte, muss es oft einen bestimmten Grund nennen, einen bestimmten Betrag festlegen und einen bestimmten Zeitraum für die Entstehung der Schulden festlegen. Kreditfazilitäten stehen auf Abruf zur Verfügung und müssen bei einer Planänderung des Unternehmens gar nicht in Anspruch genommen werden.
Obwohl Kreditfazilitäten im Allgemeinen nicht dazu dienen, den täglichen Betrieb zu unterstützen und das Überleben eines Unternehmens zu sichern, gibt eine Kreditfazilität einem Unternehmen mehr Ressourcen, um operativ erfolgreich zu sein. Die Einsparung von operativem Cashflow für die strategische Expansion ermöglicht es dem Unternehmen zu wachsen, während der Cashflow der Kreditfazilität für einmalige oder Notfälle verwendet werden kann. Eine Kreditfazilität stärkt auch die Fähigkeit eines Unternehmens, zahlungsfähig zu bleiben, wenn sein Geschäft zyklisch oder saisonal ist.
Unternehmen, die sich eine Kreditfazilität sichern, können bei anderen Kreditgebern eine Verbesserung ihrer Kreditwürdigkeit feststellen. Wenn das Unternehmen andere Schulden oder zusätzliche Kreditlinien absichern möchte, kann die bereits gesicherte Kreditfazilität möglicherweise den Verwaltungsaufwand verringern.
Eine Kreditfazilität wird in der Regel auch zwischen einem Unternehmen und einem Finanzinstitut eingerichtet, die eine starke Geschäftsbeziehung unterhalten. Durch die Partnerschaft mit einer Bank (oder einem Konsortium von Kreditgebern) kann das Unternehmen, das die Kreditfazilität hält, günstige Konditionen mit dem Kreditgeber erzielen. Diese Beziehung kann der Schlüssel zur Sicherung zukünftiger Schulden oder zur Sicherung der Flexibilität bei Schuldenvereinbarungen sein.
Nachteile von Kreditfazilitäten
Eine Kreditfazilität ist keine unbegrenzte Geldlinie. Eine Kreditfazilität ist oft auf einen Betrag begrenzt, den ein Unternehmen im Allgemeinen nicht vollständig in Anspruch nehmen muss. Kreditinstitute können jedoch den Zeitpunkt oder die Höhe der Kreditfazilität einschränken, insbesondere wenn die Kreditverpflichtungen nicht eingehalten werden.
Ein Unternehmen kann einen zusätzlichen Verwaltungsaufwand bei der Verwaltung der Kreditfazilitätsanforderungen erfahren. Als Teil des Darlehensvertrags muss ein Unternehmen häufig Finanzvereinbarungen verfolgen und einhalten und bestimmte Kennzahlen im Rahmen der externen Finanzberichterstattung offenlegen. Nach Aufnahme einer Kreditlinie wird häufig ein Ratenzahlungsvertrag abgeschlossen, der eine laufende Aufrechterhaltung erfordert, auch wenn die sofort fällige Zahlung nur aus Zinsen besteht.
Um die Flexibilität einer Kreditlinie zu kompensieren, muss ein Unternehmen häufig zusätzliche Gebühren für die Kreditaufnahme zahlen. Während die Kreditgebergebühren von Vertrag zu Vertrag variieren, können monatliche Wartungsgebühren, jährliche Verwaltungsgebühren und einmalige Einrichtungsgebühren für die Erstellung der Kreditlinie anfallen. Da der Kreditgeber nicht so viel Kontrolle über den Zeitpunkt oder die Verwendung der Kreditlinie hat, können die Kreditkonditionen wie der Zinssatz im Vergleich zu anderen Krediten ungünstiger sein.
Schließlich kann es schwierig sein, eine Kreditfazilität zu sichern. Kreditgeber werden eine mehrjährige Geschäftshistorie und eine positive Kreditwürdigkeit als Teil des Antrags sehen wollen. Der Kreditgeber prüft häufig die Gründungsdokumente, die Organisationsstruktur,. die Branchenleistung, die Cashflow-Prognosen und die Steuererklärungen eines Unternehmens. Während sich ein Kreditgeber immer noch für die Verlängerung einer Kreditlinie entscheiden kann, kann er sich entscheiden, eine niedrige Kreditobergrenze festzulegen oder das Risiko durch höhere Zinssätze zu kompensieren.
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##Beispiel für eine Kreditfazilität
Im Jahr 2019 arbeitete Tradeweb Markets mit Finanzinstituten zusammen, um eine revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 500 Millionen US-Dollar zu sichern. Die Erlöse aus der Fazilität sollten für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden, und der federführende rechtliche Arrangeur für die Fazilität war Cahill Gordon & Reindel LLP. Bis zum 31. Dezember 2021 hatte Tradeweb Markets 0,5 Millionen Dollar in Anspruch genommen, mit einer verbleibenden Verfügbarkeit von 499,5 Millionen Dollar.
Aufgrund des erheblichen Charakters der Kreditfazilität besteht die Verschuldung bei einem Bankenkonsortium , dessen Hauptverwaltungsstelle Citibank, NA, ist. Die Kreditvereinbarung schreibt eine maximale Gesamtnettoverschuldungsquote und eine minimale Barzinsdeckungsquote vor. Vorbehaltlich der Erfüllung bestimmter Bedingungen kann Tradeweb Markets die Kreditfazilität mit Zustimmung aller Konsortialkreditgeber um weitere 250 Millionen Dollar erhöhen.
Tradeweb Markets weist auch auf Risiken im Zusammenhang mit dieser Verschuldung hin, darunter:
„Der Kreditvertrag, der die revolvierende Kreditfazilität regelt, erlegt uns und unseren eingeschränkten Tochtergesellschaften erhebliche betriebliche und finanzielle Beschränkungen auf.
„Jede Kreditaufnahme im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität setzt uns einem Zinsrisiko aus.
"Das Auslaufen, der Ersatz oder die Nichtverfügbarkeit des LIBOR und/oder anderer Referenzzinssätze könnte unsere Verschuldung beeinträchtigen."
Höhepunkte
Zu den Arten von Kreditfazilitäten gehören revolvierende Kreditfazilitäten, Kreditfazilitäten für Privatkunden (wie Kreditkarten), zugesagte Fazilitäten, Akkreditive und die meisten Kreditkonten für Privatkunden.
Eine Kreditfazilität ist eine Vereinbarung zwischen einem Kreditgeber und einem Kreditnehmer, die eine größere Flexibilität als herkömmliche Kredite ermöglicht.
Eine Kreditfazilität ermöglicht einem Unternehmen häufig eine bessere Kontrolle über die Höhe der Schulden, den Zeitpunkt der Schulden und die Verwendung der Mittel im Vergleich zu anderen Arten von Kreditvereinbarungen.
Die Bedingungen und Einzelheiten der Kreditfazilitäten, wie die von Kreditkarten oder Privatkrediten, hängen von der finanziellen Situation des kreditnehmenden Unternehmens und seiner einzigartigen Kredithistorie ab.
Eine Kreditfazilität ist jedoch in der Regel mit Schuldenverpflichtungen, zusätzlichen Wartungsgebühren und Auszahlungsgebühren verbunden und ist schwieriger zu sichern.
FAQ
Wird die Kreditfazilität bei der Verschuldung verwendet?
Eine Kreditfazilität ist eine Möglichkeit für ein Unternehmen, Schulden aufzunehmen. Es ist eine Vereinbarung zwischen einem Unternehmen und einem Kreditgeber, dass das Unternehmen, sollte es in Zukunft Mittel benötigen, auf die Fazilität zurückgreifen und Geld leihen kann. Nur weil ein Unternehmen einen Kreditrahmen hat, bedeutet das nicht automatisch, dass es Schulden gemacht hat. Eine Kreditfazilität gewährt dem Unternehmen das Recht, Kreditmittel zu verlangen.
Was ist eine Kreditkarteneinrichtung?
Eine Kreditkarteneinrichtung unterscheidet sich von einer Krediteinrichtung. Der Begriff Kreditkarteneinrichtung wird häufig verwendet, um Merkmale einer Kreditkarte zu beschreiben, die ein Karteninhaber erhält, wenn eine Kreditkarte eröffnet wird. Beispielsweise kann eine Kreditkarte mit einer Technologie ausgestattet sein, mit der Transaktionen automatisch bezahlt, in Tracking-Kategorien aufgeteilt oder auf andere Karten übertragen werden können. Obwohl ein weiteres Beispiel für eine Kreditkartenfunktion die Möglichkeit ist, Bargeld abzuheben, ist eine Kreditkartenfunktion nicht immer damit verbunden, dass der Karteninhaber mehr Geld leihen oder erhalten kann.
Was ist der Unterschied zwischen einem Darlehen und einer Kreditfazilität?
Ein Kredit ist oft eine strengere Vereinbarung zwischen einer Bank und einem Kreditnehmer. Der Kreditnehmer muss in der Regel einen Kredit aus einem bestimmten Grund beantragen, angeben, wie die Mittel verwendet werden, und ihm wird ein Zinssatz in Rechnung gestellt, der diesem bestimmten Risiko entspricht. Herkömmliche Kredite gewähren dem Kreditnehmer im Voraus Geld; Der Kreditnehmer erhält dann einen Tilgungsplan für die Rückzahlung der Kapital- und Zinskosten an den Kreditgeber. Eine Kreditfazilität ist flexibler, da die Vereinbarung es einem Kreditnehmer ermöglicht, nur bei Bedarf Schulden aufzunehmen. Darüber hinaus hat der Kreditnehmer oft mehr Flexibilität in Bezug auf die Höhe der Kreditaufnahme und die Gründe für die Verwendung von Schulden. Während ein Darlehen ein Unternehmen mit Schulden belastet, ermöglicht eine Kreditfazilität, dass ein Unternehmen mit Schulden belastet wird, falls es in Zukunft zusätzliche Finanzmittel benötigt.
Welche Arten von Kreditfazilitäten gibt es?
Es gibt mehrere Kreditfazilitäten, die ein Unternehmen sichern kann. Eine revolvierende Darlehensfazilität ermöglicht es einem Unternehmen, ein Darlehen aufzunehmen, das Darlehen zurückzuzahlen und dann denselben Darlehensvertrag erneut zu nutzen, solange Hauptmittel zum Ausleihen verfügbar sind. Eine Kreditfazilität für Privatkunden wird häufig verwendet, um Liquidität für zyklische Unternehmen bereitzustellen, die auf Lagerbestände oder hohe Umsatzumsätze angewiesen sind. Eine zugesagte Kreditfazilität ist ein speziell ausgehandelter Satz von Bedingungen, der einen Kreditgeber verpflichtet, einem Kreditnehmer Geld zu leihen, wenn das kreditnehmende Unternehmen bestimmte Kriterien erfüllt.
