信贷便利
什么是信贷工具？
信贷便利是在商业或公司融资环境中提供的一种贷款。它允许借贷业务在很长一段时间内取出资金，而不是在每次需要资金时重新申请贷款。实际上，信贷工具让公司可以在很长一段时间内获得保护性贷款以产生资金。
各种类型的信贷便利包括循环贷款便利、承诺便利、信用证和大多数零售信贷账户。
信贷安排如何运作
信贷便利在整个金融市场被广泛使用，作为为不同目的提供资金的一种方式。公司经常在完成一轮股权融资或通过出售股票筹集资金的同时实施信贷安排。任何公司的一个关键考虑因素是如何在考虑股权融资参数的同时将债务纳入其资本结构。
公司可以在不改变原始合同条款的情况下，根据可以出售或替代的抵押品获得信贷便利。该设施可能适用于业务中的不同项目或部门，并由公司自行决定分配。偿还贷款的期限是灵活的，与其他贷款一样，取决于企业的信用状况以及他们过去偿还债务的情况。
贷款摘要包括对贷款来源、贷款目的以及资金分配方式的简要讨论。该设施所依据的具体先例也包括在内。例如，可以讨论担保贷款的抵押品声明或特定借款人的责任。
信贷便利不是债务。信贷便利赋予持有人未来要求贷款资金的权利，借款人仅在使用信贷便利时才负债。
信贷便利的特殊考虑
信贷安排协议详细说明了借款人的责任、贷款担保、贷款金额、利率、贷款期限、违约罚款以及还款条款和条件。合同开始时包含有关各方的基本联系信息，然后是信贷工具本身的摘要和定义。
还款条款
详细的利息支付、还款和贷款期限的条款。它们包括利率和还款日期（如果是定期贷款）或最低还款额，以及定期付款日期（如果是循环贷款）。该协议详细说明了利率是否可能发生变化，并规定了贷款到期的日期（如适用）。
法律规定
信贷便利协议解决了在特定贷款条件下可能出现的合法性，例如公司拖欠贷款或要求取消贷款。该部分详细说明了借款人在违约时面临的处罚以及借款人为弥补违约而采取的措施。法律选择条款列出了在未来发生合同纠纷时咨询的特定法律或司法管辖区。
信贷便利的类型
信贷便利有多种形式。一些最常见的包括：
零售信贷工具是零售商和房地产公司使用的一种融资方式——本质上是一种贷款或信贷额度。信用卡是零售信贷工具的一种形式。
循环贷款工具是金融机构发行的一种贷款，为借款人提供提取或提取、偿还和再次提取的灵活性。从本质上讲，它是一种信用额度，具有可变（波动）的利率。
承诺融资是短期或长期融资协议的来源，债权人承诺向公司提供贷款——前提是公司满足贷款机构规定的特定要求。资金在指定期限内以商定的利率提供至最高限额。定期贷款是一种典型的承诺贷款。
信贷融通可分为短期或长期。短期信贷工具通常使用库存或经营应收款作为抵押品，并且由于其短期性质而具有更优惠的贷款条款。长期信贷融资成本更高，以补偿风险，尽管它们为公司提供了最大的灵活性。
信贷便利的利弊
信贷便利或其他信贷额度为不确定未来信贷需求的公司提供了极大的灵活性。然而，获得信贷额度可能既困难又昂贵。以下是信贷工具的优点和缺点。
信贷便利的优点
信贷便利为公司的融资需求提供了最大程度的灵活性。当一家公司想要获得传统贷款时，它必须经常引用一个具体的原因，确定一个具体的金额，并确定一个债务发生的具体时间框架。信贷便利可按需提供，如果公司改变计划，则根本不必使用。
尽管信贷便利通常不用于支持日常运营和确保公司的生存，但信贷便利为公司提供了更多的资源来实现运营繁荣。为战略扩张节省运营现金流使公司得以发展，而信贷额度现金流可用于一次性或紧急情况。如果公司的业务是周期性或季节性的，信贷工具还可以增强公司保持偿付能力的能力。
获得信贷便利的公司可能会在其他贷方中看到其信誉度的提升。如果公司想要获得其他债务或额外的信贷额度，已经获得信贷便利可能会减轻管理负担。
信用额度通常也建立在具有牢固业务关系的公司和金融机构之间。通过与银行（或贷方财团）合作，持有信贷便利的公司可以与贷方产生有利的条款。这种关系可能是确保未来债务或确保债务契约灵活性的关键。
信贷便利的缺点
信用额度不是无限的资金线。信贷额度通常以公司通常不需要完全提取的金额为上限。但是，贷款机构可能会对从信贷安排中提取的时间或金额施加限制，尤其是在未履行债务契约的情况下。
公司在管理信贷额度要求时可能会遇到额外的行政负担。作为贷款协议的一部分，公司必须经常跟踪和维护财务契约，并披露某些指标作为外部财务报告的一部分。在获得信用额度后，公司通常会签订需要持续维护的分期付款计划协议，即使立即到期的付款只是利息也是如此。
为了补偿信贷额度的灵活性，公司通常必须为债务支付额外费用。虽然贷款人的费用因协议而异，但可能会有每月维护费、年度行政代理费和一次性设置费来创建信用额度。由于贷方对信贷额度的时间或使用没有太多控制权，因此与其他贷款相比，利率等信贷条款可能更不利。
最后，信贷便利可能难以获得。作为申请的一部分，贷方将希望看到多年的商业历史和良好的信誉。贷方通常会检查公司的成立文件、组织结构、行业业绩、现金流预测和纳税申报表。虽然贷方可能仍决定延长信贷额度，但它可能决定施加较低的信贷上限或通过更高的利率评估来补偿风险。
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信贷工具示例
2019 年，Tradeweb Markets 与金融机构合作，获得了 5 亿美元的循环信贷额度。该设施的收益旨在用于一般公司用途，该设施的主要法律安排人是 Cahill Gordon & Reindel LLP。截至 2021 年 12 月 31 日，Tradeweb Markets 已提取 50 万美元，剩余可用资金为 4.995 亿美元。
由于信贷额度的重大性质，该债务由一家银行财团承担，主要行政代理人是北美花旗银行。信贷协议规定了最高总净杠杆率和最低现金利息覆盖率要求。在满足某些条件的情况下，Tradeweb Markets 可以在所有银团贷方同意的情况下将信贷额度再增加 2.5 亿美元。
Tradeweb Markets 还注意到与此债务相关的风险，包括：
“管理循环信贷便利的信贷协议对我们和我们的受限制子公司施加了重大的运营和财务限制。
“循环信贷安排下的任何借款都会使我们面临利率风险。
“LIBOR 和/或其他利率基准的淘汰、替代或不可用可能会对我们的债务产生不利影响。”
＃＃ 强调
信贷便利的类型包括循环贷款便利、零售信贷便利（如信用卡）、承诺便利、信用证和大多数零售信贷账户。
信贷安排是贷方和借方之间的协议，比传统贷款具有更大的灵活性。
与其他类型的贷款协议相比，信贷安排通常允许公司更好地控制债务金额、债务时间和资金使用。
信贷便利的条款和细节，如信用卡或个人贷款，取决于借贷业务的财务状况及其独特的信用记录。
然而，信贷工具通常伴随着债务契约、额外的维护费、提款费，并且更难获得。
＃＃ 常问问题
信贷工具是否用于债务？
信贷便利是公司承担债务的一种方式。这是公司和贷方之间的协议，如果公司将来需要资金，它可以利用该设施并借钱。仅仅因为一家公司拥有信贷额度并不意味着他们已经承担了债务。拥有信贷额度授予公司要求贷款资金的权利。
什么是信用卡设施？
信用卡设施不同于信用设施。信用卡设施一词通常用于描述持卡人在打开信用卡时收到的信用卡特征。例如，信用卡可能带有允许自动支付交易、分成跟踪类别或转移到其他卡的技术。尽管信用卡设施的另一个例子是提取现金的能力，但信用卡设施并不总是与持卡人能够借入或获得更多资金相关联。
贷款和信贷融通有什么区别？
贷款通常是银行与借款人之间更为严格的协议。借款人通常必须出于特定原因申请贷款，说明资金将如何使用并收取与给定风险水平相关的利率。传统贷款预先将资金奖励给借款人；然后向借款人评估付款的摊销时间表，以将本金和利息费用返还给贷方。信贷安排更加灵活，因为该协议允许借款人仅在需要时承担债务。此外，借款人通常在可以承担多少以及使用债务的原因方面具有更大的灵活性。虽然贷款给公司带来了债务负担，但如果公司在未来需要额外的融资，信贷工具可以让公司承担债务。
信贷便利的类型有哪些？
公司可以获得多种信贷便利。循环贷款工具允许公司获得贷款，偿还贷款，然后只要有可借的本金，就可以再次使用相同的贷款协议。零售信贷工具通常用于为依赖库存或高营业额的周期性公司提供流动性。承诺的信贷安排是一组专门协商的条款，如果借款公司符合特定标准，贷款人有义务向借款人借款。
