Kreditfacilitet

Vad är en kreditfacilitet?

En kreditfacilitet är en typ av lån som görs i ett företags- eller företagsfinansieringssammanhang. Det gör det möjligt för den lånande verksamheten att ta ut pengar under en längre tidsperiod istället för att ansöka om ett lån varje gång den behöver pengar. I själva verket låter en kreditfacilitet ett företag ta ett paraplylån för att generera kapital under en längre tidsperiod.

Olika typer av kreditfaciliteter inkluderar revolverande lånefaciliteter, bindande faciliteter, remburser och de flesta privatkreditkonton.

Hur kreditfaciliteter fungerar

Kreditfaciliteter används brett över hela finansmarknaden som ett sätt att tillhandahålla finansiering för olika ändamål. Företag implementerar ofta en kreditfacilitet i samband med att de avslutar en aktiefinansieringsrunda eller samlar in pengar genom att sälja aktier av sina aktier. En viktig faktor för alla företag är hur det kommer att införliva skulder i sin kapitalstruktur samtidigt som man överväger parametrarna för sin eget kapitalfinansiering.

Bolaget kan teckna en kreditfacilitet baserad på säkerheter som kan säljas eller ersättas utan att ändra villkoren i det ursprungliga avtalet. Anläggningen kan gälla olika projekt eller avdelningar i verksamheten och fördelas efter bolagets gottfinnande. Tiden för att återbetala lånet är flexibel och beror precis som andra lån på verksamhetens kreditsituation och hur väl de har betalat av skulder tidigare.

Sammanfattningen av en facilitet innehåller en kort diskussion om facilitetens ursprung, syftet med lånet och hur medel fördelas. Specifika prejudikat som anläggningen vilar på ingår också. Till exempel kan uttalanden om säkerheter för säkrade lån eller särskilda låntagares ansvar diskuteras.

En kreditfacilitet är inte skuld. En kreditfacilitet ger innehavaren rätt att kräva lånemedel i framtiden och låntagaren är bara skuldsatt när de utnyttjar krediten.

Särskilda överväganden för kreditfaciliteter

Ett kreditavtal beskriver låntagarens ansvar, lånegarantier, utlåningsbelopp, räntor, lånets löptid, betalningspåföljder och villkor för återbetalning. Kontraktet inleds med den grundläggande kontaktinformationen för var och en av de inblandade parterna, följt av en sammanfattning och definition av själva kreditfaciliteten.

Återbetalningsvillkor

Villkoren för räntebetalningar, återbetalningar och lånets löptid är detaljerade. De inkluderar räntor och datum för återbetalning, om det är ett löpande lån, eller det lägsta betalningsbeloppet, och återkommande betalningsdatum, om det är ett revolverande lån. Avtalet specificerar om räntesatserna kan komma att ändras och anger i tillämpliga fall vilket datum lånet förfaller.

Lagbestämmelser

Kreditavtalet tar upp de lagligheter som kan uppstå under specifika lånevillkor, till exempel att ett företag inte betalar ett lån eller begär en annullering. Avsnittet beskriver påföljder för låntagaren i händelse av ett fallissemang och åtgärder som låntagaren vidtar för att avhjälpa standarden. En lagvalsklausul specificerar särskilda lagar eller jurisdiktioner som konsulteras i händelse av framtida avtalstvister.

Typer av kreditfaciliteter

Kreditfaciliteter finns i en mängd olika former. Några av de vanligaste inkluderar:

En detaljhandelskredit är en finansieringsmetod - i huvudsak en typ av lån eller kredit - som används av återförsäljare och fastighetsbolag. Kreditkort är en form av detaljhandelskredit.

En revolverande lånefacilitet är en typ av lån utfärdat av en finansiell institution som ger låntagaren flexibiliteten att dra ut eller ta ut, betala tillbaka och ta ut igen. I huvudsak är det en kreditlinje, med en rörlig (fluktuerande) ränta.

En utfäst facilitet är en källa för kort- eller långfristiga finansieringsavtal där borgenären har åtagit sig att ge ett lån till ett företag – förutsatt att företaget uppfyller specifika krav som ställts av låneinstitutet. Medlen tillhandahålls upp till en maximal gräns för en viss period och till en överenskommen ränta. Terminslån är en typisk typ av bindande facilitet.

En kreditfacilitet kan antingen klassificeras som kortfristig eller långfristig. Kortfristiga kreditfaciliteter använder ofta lager eller rörelsefordringar som säkerhet och har förmånligare lånevillkor på grund av sin kortfristiga karaktär. Långfristiga kreditfaciliteter är dyrare att kompensera för risk, även om de ger ett företag den största flexibiliteten.

För- och nackdelar med kreditfacilitet

Kreditfaciliteter eller andra kreditlinjer erbjuder en enorm flexibilitet för företag som inte är säkra på vad deras framtida kreditbehov kommer att bli. Det kan dock vara svårt och dyrt att säkra en kredit. Här är fördelarna och nackdelarna med en kreditfacilitet.

Fördelar med kreditfaciliteter

En kreditfacilitet erbjuder den största nivån av flexibilitet för ett företags finansieringsbehov. När ett företag vill ta ett traditionellt lån måste det ofta ange ett specifikt skäl, fastställa ett specifikt belopp och identifiera en specifik tidsram för att skulden ska uppstå. Kreditfaciliteter finns tillgängliga på begäran och, om företaget skulle ändra sina planer, behöver de inte användas alls.

Även om kreditfaciliteter i allmänhet inte är till för att stödja den dagliga verksamheten och säkerställa ett företags överlevnad, ger en kreditfacilitet ett företag mer resurser för att operativt blomstra. Att spara operativt kassaflöde för strategisk expansion gör att företaget kan växa, medan kreditfacilitets kassaflöde kan användas för engångs- eller nödsituationer. En kreditfacilitet stärker också ett företags förmåga att förbli solvent om deras verksamhet är cyklisk eller säsongsbetonad.

Företag som säkrar en kreditfacilitet kan se en ökning av sin kreditvärdighet hos andra långivare. Om företaget vill säkra andra skulder eller ytterligare kreditlinjer, kan det eventuellt lätta på den administrativa bördan att redan säkrat en kreditfacilitet.

En kreditfacilitet upprättas också vanligtvis mellan ett företag och ett finansiellt institut som har en stark affärsrelation. Genom att samarbeta med en bank (eller syndikat av långivare) kan företaget som innehar kreditfaciliteten generera förmånliga villkor med långivaren. Detta förhållande kan vara nyckeln till att säkra framtida skulder eller för att säkra flexibilitet när det gäller skuldförbindelser.

Nackdelar med kreditfaciliteter

En kreditfacilitet är inte en rad med obegränsade pengar. En kreditfacilitet är ofta begränsad till ett belopp som ett företag i allmänhet inte behöver utnyttja fullt ut. Låneinstitut kan dock införa begränsningar för tidpunkten eller beloppet som dras från kreditfaciliteten, särskilt om skuldvillkoren inte uppfylls.

Ett företag kan uppleva en ytterligare administrativ börda när det gäller att hantera kraven på kreditfaciliteten. Som en del av låneavtalet måste ett företag ofta spåra och upprätthålla finansiella covenants och avslöja vissa mått som en del av extern finansiell rapportering. Efter att ha dragit på en kredit ingås företaget ofta ett avbetalningsavtal som kräver löpande underhåll, även om den omedelbara betalningen endast är ränta.

För att kompensera för flexibiliteten hos en kreditram måste ett företag ofta betala extra avgifter för skulden. Medan långivarens avgifter varierar från avtal till avtal, kan det tillkomma månatliga underhållsavgifter, årliga administrativa byråavgifter och engångsavgifter för att skapa krediten. Eftersom långivaren inte har så mycket kontroll över tidpunkten eller användningen av krediten, kan kreditvillkoren som ränta vara mer ogynnsamma jämfört med andra lån.

Slutligen kan en kreditfacilitet vara svår att säkra. Långivare kommer att vilja se flera års affärshistoria och positiv kreditvärdighet som en del av ansökan. Långivaren kommer ofta att inspektera ett företags bildande dokument, organisationsstruktur,. branschresultat, kassaflödesprognoser och skattedeklarationer. Medan en långivare fortfarande kan besluta att förlänga en kreditram, kan den besluta att införa ett lågt kredittak eller kompensera för risk genom högre räntebedömningar.

TTT

Exempel på kreditfacilitet

Under 2019 samarbetade Tradeweb Markets med finansiella institutioner för att säkra en revolverande kreditfacilitet på 500 miljoner USD. Intäkterna från anläggningen var avsedda att användas för allmänna företagsändamål, och den ledande juridiska arrangören för anläggningen var Cahill Gordon & Reindel LLP. Den 31 december 2021 hade Tradeweb Markets dragit 0,5 miljoner USD med återstående tillgänglighet på 499,5 miljoner USD.

På grund av kreditfacilitetens betydande karaktär är skuldsättningen hos ett syndikat av banker med den ledande administrativa agenten Citibank, NA. Kreditavtalet ställer krav på en maximal total nettohävstångsgrad och ett minimikrav på kontanträntetäckningsgrad. Under förutsättning att vissa villkor är uppfyllda kan Tradeweb Markets öka kreditfaciliteten med ytterligare 250 miljoner USD med samtycke från alla syndikatlångivare.

Tradeweb Markets noterar också risker relaterade till denna skuldsättning, inklusive:

• "Kreditavtalet som styr den revolverande kreditfaciliteten ålägger betydande operativa och finansiella restriktioner för oss och våra begränsade dotterbolag.

• "Alla lån under den revolverande kreditfaciliteten kommer att utsätta oss för ränterisk.

• "Utfasningen, ersättningen eller otillgängligheten av LIBOR och/eller andra ränteriktmärken kan påverka vår skuldsättning negativt."

Höjdpunkter

• Typer av kreditfaciliteter inkluderar revolverande lånefaciliteter, kreditfaciliteter för privatkunder (som kreditkort), bindande faciliteter, remburser och de flesta privatkreditkonton.

– En kreditfacilitet är ett avtal mellan en långivare och en låntagare som ger större flexibilitet än traditionella lån.

• En kreditfacilitet tillåter ofta ett företag att ha större kontroll över skuldbeloppet, tidpunkten för skulden och användningen av medel jämfört med andra typer av låneavtal.

• Kreditfaciliteternas villkor och detaljer, som för kreditkort eller personliga lån, är beroende av det finansiella tillståndet för den lånande verksamheten och dess unika kredithistorik.

– En kreditfacilitet kommer dock vanligtvis med skuldförbindelser, ytterligare underhållsavgifter, uttagsavgifter, och är svårare att säkra.

Vanliga frågor

Används kreditfaciliteten i skulder?

En kreditfacilitet är ett sätt för ett företag att ta på sig skulder. Det är en överenskommelse mellan ett företag och en långivare att, om företaget skulle behöva pengar i framtiden, kan det dra på faciliteten och låna pengar. Bara för att ett företag har en kreditfacilitet betyder det inte automatiskt att de har ådragit sig skulder. Att ha en kredit ger företaget rätt att kräva lånemedel.

Vad är en kreditkortsfacilitet?

En kreditkortsfacilitet är annorlunda än en kreditfacilitet. Termen kreditkortsanläggning används ofta för att beskriva funktioner hos ett kreditkort som en kortinnehavare får när ett kreditkort öppnas. Till exempel kan ett kreditkort komma med teknik som gör att transaktioner kan betalas automatiskt, delas upp i spårningskategorier eller överföras till andra kort. Även om ett annat exempel på en kreditkortsfacilitet är möjligheten att ta ut kontanter, är en kreditkortsfacilitet inte alltid kopplad till att kortinnehavaren kan låna eller få mer pengar.

Vad är skillnaden mellan ett lån och en kreditfacilitet?

Ett lån är ofta ett mer stelbent avtal mellan en bank och en låntagare. Låntagaren måste vanligtvis ansöka om ett lån av en specifik anledning, med hänvisning till hur medlen kommer att användas och debiteras en ränta relaterad till den givna risknivån. Traditionella lån ger låntagaren pengar i förväg; låntagaren bedöms sedan ett amorteringsschema för betalningar för att återbetala kapitalbeloppet och räntekostnader tillbaka till långivaren. En kreditfacilitet är mer flexibel, eftersom avtalet tillåter en låntagare att ta på sig skulder endast när den behöver. Dessutom har låntagaren ofta mer flexibilitet kring hur mycket det kan ta och skälen att använda skuld. Medan ett lån belastar ett företag med skulder, tillåter en kreditfacilitet ett företag att belastas med skulder om det skulle behöva ytterligare finansiering i framtiden.

Vilka är typerna av kreditfaciliteter?

Det finns flera kreditfaciliteter ett företag kan säkra. En revolverande lånefacilitet tillåter ett företag att ta ett lån, betala tillbaka lånet och sedan använda samma låneavtal igen så länge det finns kapital att låna. En kreditfacilitet för privatkunder används ofta för att tillhandahålla likviditet för cykliska företag som är beroende av lager eller hög försäljningsomsättning. En garanterad kreditfacilitet är en specifikt förhandlad uppsättning villkor som förpliktar en långivare att låna pengar till en låntagare om det låntagande företaget uppfyller specifika kriterier.