Luottolaitos
Mikä on luottojärjestely?
Luottojärjestely on eräänlainen laina, joka on myönnetty yritys- tai yritysrahoituksen yhteydessä. Sen avulla lainanottaja voi nostaa rahaa pidemmän ajan kuluessa sen sijaan, että hakisi lainaa uudelleen aina, kun se tarvitsee rahaa. Käytännössä luottolimiitti antaa yritykselle mahdollisuuden ottaa sateenvarjolainaa pääoman tuottamiseksi pitkällä aikavälillä.
Erityyppisiä luottolimiittejä ovat valmiuslainat, sitovat luottolimiitit, remburssit ja useimmat vähittäisluottotilit.
Kuinka luottojärjestelyt toimivat
Luottolimiittejä hyödynnetään laajasti rahoitusmarkkinoilla rahoituksen tarjoajana eri tarkoituksiin. Yritykset ottavat usein käyttöön luottojärjestelyn oman pääoman ehtoisen rahoituksen kierroksen päättämisen yhteydessä tai hankkiessaan rahaa myymällä osakkeitaan. Yrityksen keskeinen näkökohta on se, kuinka se sisällyttää velan pääomarakenteeseensa samalla kun se ottaa huomioon oman pääoman ehtoisen rahoituksen parametrit.
Yhtiö voi ottaa vakuuksiin perustuvaa luottolimiittiä, joka voidaan myydä tai korvata alkuperäisen sopimuksen ehtoja muuttamatta. Laitetta voidaan soveltaa alan eri projekteihin tai osastoihin ja jakaa yrityksen harkinnan mukaan. Lainan takaisinmaksuaika on joustava ja riippuu muiden lainojen tapaan yrityksen luottotilanteesta ja siitä, kuinka hyvin ne ovat aiemmin maksaneet velkojaan.
Yhteenveto lainasta sisältää lyhyen keskustelun järjestelyn alkuperästä, lainan tarkoituksesta ja varojen jakautumisesta. Mukana on myös erityisiä ennakkotapauksia, joihin laitos perustuu. Voidaan keskustella esimerkiksi vakuudellisten lainojen vakuuksista tai tietyistä lainanottajan vastuista.
Luottosopimus ei ole velkaa. Luottosopimus antaa sen haltijalle oikeuden vaatia lainavaroja tulevaisuudessa, ja lainanottaja on velkaantunut vain nostaessaan lainaa.
Erityishuomiot luottojärjestelyihin
Luottosopimus sisältää yksityiskohtaisesti lainanottajan vastuut, lainan takuut, lainasummat, korot, laina-ajan, viivästyssakkoja ja takaisinmaksuehdot. Sopimus alkaa kunkin osapuolen perusyhteystiedoilla, joita seuraa yhteenveto ja määritelmä itse luottosopimuksesta.
Takaisinmaksuehdot
Koronmaksu-, lyhennys- ja laina-aikataulut on kuvattu yksityiskohtaisesti. Ne sisältävät koron ja takaisinmaksupäivän, jos laina on määräaikainen, tai vähimmäismaksun summan sekä toistuvat maksupäivät, jos laina on laina. Sopimuksessa kerrotaan, voivatko korot muuttua, ja täsmennetään tarvittaessa lainan eräpäivä.
Lakimääräykset
Luottosopimuksessa käsitellään lainmukaisuuksia, joita voi syntyä tietyissä lainaehdoissa, kuten yritys laiminlyö lainan maksun tai pyytää peruutusta. Kohdassa yksityiskohdat koskevat lainanottajaa kohtaavia rangaistuksia laiminlyönnin yhteydessä ja toimenpiteet, joita lainanottaja toteuttaa maksukyvyttömyyden korjaamiseksi. Lainvalintalauseke erittelee tietyt lait tai lainkäyttöalueet, joita on kuultava tulevissa sopimuskiistoissa.
Luottojärjestelyjen tyypit
Luottojärjestelyjä on monenlaisia. Jotkut yleisimmistä ovat:
Vähittäisluottosopimus on vähittäiskauppiaiden ja kiinteistöyhtiöiden käyttämä rahoitusmenetelmä – lähinnä eräänlainen laina tai luottoraja. Luottokortit ovat eräänlainen vähittäisluottojärjestely.
Valmiuslainajärjestely on eräänlainen rahoituslaitoksen myöntämä laina, joka tarjoaa lainanottajalle joustavuuden nostaa tai nostaa, maksaa takaisin ja nostaa uudelleen. Pohjimmiltaan se on luottoraja, jolla on vaihtuva (vaihtuva) korko.
Sitoutunut järjestely on lyhyt- tai pitkäaikaisten rahoitussopimusten lähde, joissa luotonantaja on sitoutunut myöntämään lainaa yritykselle edellyttäen, että yritys täyttää lainanantajan asettamat erityisvaatimukset. Varoja myönnetään enimmäisrajaan asti määrätyksi ajaksi ja sovitulla korolla. Määräaikaiset lainat ovat tyypillinen sitova järjestely.
Luottosopimus voidaan luokitella joko lyhyt- tai pitkäaikaiseksi. Lyhytaikaisissa luottolimiiteissä on usein vakuudeksi varasto- tai käyttösaatavia ja niillä on lyhytaikaisuuden vuoksi edullisemmat lainaehdot. Pitkäaikaiset luottolimiitit ovat kalliimpia riskien kompensoimiseksi, vaikka ne tarjoavatkin yritykselle eniten joustavuutta.
Luottojärjestelmän edut ja haitat
Luottolimiitit tai muut luottolimiitit tarjoavat valtavasti joustavuutta yrityksille, jotka eivät ole varmoja tulevaisuuden luottotarpeistaan. Luottorajan saaminen voi kuitenkin olla vaikeaa ja kallista. Tässä on luottojärjestelyn edut ja haitat.
Luottopalveluiden plussat
Luottosopimus tarjoaa suurimman joustavuuden yrityksen rahoitustarpeisiin. Kun yritys haluaa ottaa perinteisen lainan, sen on usein mainittava erityinen syy, määritettävä tietty määrä ja määritettävä tietty aikaväli velan syntymiselle. Luottolimiittejä on saatavilla pyynnöstä, eikä niitä tarvitse käyttää, mikäli yritys muuttaa suunnitelmiaan.
Vaikka luottolimiittejä ei yleensä käytetä päivittäisen toiminnan tukemiseen ja yrityksen selviytymisen varmistamiseen, luottolimiitti antaa yritykselle enemmän resursseja operatiiviseen menestymiseen. Liiketoiminnan kassavirran säästäminen strategista laajentumista varten mahdollistaa yrityksen kasvun, kun taas luottolimiittien kassavirtaa voidaan käyttää kerta- tai hätätilanteisiin. Luottosopimus tukee myös yrityksen kykyä pysyä maksukykyisenä , jos liiketoiminta on suhdanne- tai kausiluonteista.
Yritykset, jotka turvaavat luottojärjestelyn, voivat kokea luottokelpoisuuden kohentumista muiden lainanantajien kanssa. Jos yritys haluaa turvata muita velkoja tai lisäluottoja, jo luottolimiitin saaminen helpottaa mahdollisesti hallinnollista taakkaa.
Luottosopimus muodostetaan yleensä myös vahvan liikesuhteen omaavan yrityksen ja rahoituslaitoksen välille. Yhteistyössä pankin (tai lainanantajien syndikaatin) kanssa luottolimiittiä pitävä yritys voi luoda edullisia ehtoja lainanantajan kanssa. Tämä suhde voi olla keskeinen tulevaisuuden velan turvaamisessa tai joustavuuden turvaamisessa velkaehtoihin.
Luottomahdollisuuksien haitat
Luottolimiitti ei ole rajattomasti rahaa. Luottolimiitti on usein rajoitettu summaan, jota yrityksen ei yleensä tarvitse nostaa kokonaan. Lainalaitokset voivat kuitenkin asettaa rajoituksia luottolimiitistä vedetyn ajankohdan tai määrän suhteen, varsinkin jos velkakovenantit eivät täyty.
Yritykselle voi aiheutua ylimääräistä hallinnollista taakkaa luottolimiittivaatimusten hoitamisessa. Lainasopimuksen osana yrityksen on usein seurattava ja ylläpidettävä taloudellisia kovenantteja sekä julkistettava tiettyjä mittareita osana ulkoista taloudellista raportointia. Luoton nostamisen jälkeen yritys solmii usein osamaksusopimuksen, joka vaatii jatkuvaa ylläpitoa, vaikka välitön maksu olisikin vain korkoa.
Luottolinjan joustavuuden kompensoimiseksi yrityksen on usein maksettava lisäkuluja velasta. Vaikka lainanantajan palkkiot vaihtelevat sopimuksittain, luottorajan luomiseen voi liittyä kuukausittaisia ylläpitomaksuja, vuosittaisia hallintotoimistomaksuja ja kertaluonteisia käyttöönottomaksuja. Koska lainanantajalla ei ole yhtä paljon hallintaa luottorajan ajoitukseen tai käyttöön, luottoehdot, kuten korko, voivat olla muita lainoja epäsuotuisampia.
Lopuksi luottojärjestelyn saaminen voi olla vaikeaa. Lainanantajat haluavat nähdä usean vuoden yrityshistorian ja positiivisen luottokelpoisuuden osana hakemusta. Lainanantaja tarkastaa usein yrityksen perustamisasiakirjat, organisaatiorakenteen,. toimialan suorituskyvyn, kassavirtaennusteet ja veroilmoitukset. Vaikka lainanantaja voi silti päättää jatkaa luottorajaa, se voi päättää asettaa matalan luottokaton tai kompensoida riskiä korkeammilla korkoarvioilla.
TTT
Esimerkki luottojärjestelystä
Vuonna 2019 Tradeweb Markets teki yhteistyötä rahoituslaitosten kanssa varmistaakseen 500 miljoonan dollarin valmiusluoton. Laitoksen tuotto oli tarkoitettu käytettäväksi yleisiin yritystarkoituksiin, ja laitoksen pääjärjestäjä oli Cahill Gordon & Reindel LLP. 31. joulukuuta 2021 mennessä Tradeweb Markets oli nostanut 0,5 miljoonaa dollaria ja jäljellä oli 499,5 miljoonaa dollaria.
Luottolimiitin merkittävästä luonteesta johtuen velkaantuminen on pankkien syndikaatissa,. jonka johtava hallintoedustaja on Citibank, NA. Luottosopimuksessa asetetaan enimmäisnettovelkasuhde ja käteiskorkojen vähimmäiskattoaste. Tiettyjen ehtojen täyttyessä Tradeweb Markets voi korottaa luottolimiittiä vielä 250 miljoonalla dollarilla kaikkien syndikaattilainanantajien suostumuksella.
Tradeweb Markets panee merkille myös tähän velkaantumiseen liittyvät riskit, mukaan lukien:
"Revolving Credit Facilityä ohjaava luottosopimus asettaa meille ja rajoitetuille tytäryhtiöillemme merkittäviä toiminnallisia ja taloudellisia rajoituksia.
"Kaikki valmiusluottojärjestelyn mukaiset lainat altistavat meille korkoriskille.
"LIBORin ja/tai muiden korkotason vertailuarvojen asteittainen lopettaminen, korvaaminen tai puuttuminen voi vaikuttaa haitallisesti velkaantuneisuutemme."
Kohokohdat
Luottolimiittityyppejä ovat valmiuslainat, vähittäisluottojärjestelyt (kuten luottokortit), sitovat luottolimiitit, remburssit ja useimmat vähittäisluottotilit.
Luottosopimus on lainanantajan ja lainanottajan välinen sopimus, joka mahdollistaa perinteisiä lainoja suuremman joustavuuden.
Luottojärjestely antaa yritykselle usein paremman hallinnan velan määrään, velan ajoitukseen ja varojen käyttöön verrattuna muuntyyppisiin lainasopimuksiin.
Luottolimiittien ehdot ja tiedot, kuten luottokorttien tai henkilökohtaisten lainojen ehdot, riippuvat lainattavan yrityksen taloudellisesta tilasta ja sen ainutlaatuisesta luottohistoriasta.
Luottolimiittiin liittyy kuitenkin yleensä velkaehtoja, ylimääräisiä ylläpitomaksuja, nostomaksuja ja sitä on vaikeampi turvata.
UKK
Käytetäänkö luottojärjestelyä velkaan?
Luottojärjestely on tapa yritykselle ottaa velkaa. Se on yrityksen ja lainanantajan välinen sopimus, että jos yritys tarvitsee varoja tulevaisuudessa, se voi hyödyntää järjestelyä ja lainata rahaa. Se, että yrityksellä on luottolimiitti, ei automaattisesti tarkoita, että sillä on velkaa. Luottolimiitti antaa yritykselle oikeuden vaatia lainaa.
Mikä on luottokorttipalvelu?
Luottokortti on eri asia kuin luottokortti. Termiä luottokorttitoiminto käytetään usein kuvaamaan luottokortin ominaisuuksia, jotka kortinhaltija saa, kun luottokortti avataan. Esimerkiksi luottokortissa voi olla tekniikkaa, joka mahdollistaa tapahtumien automaattisen maksamisen, jakamisen seurantaluokkiin tai siirtämisen muille korteille. Vaikka toinen esimerkki luottokorttimahdollisuudesta on kyky nostaa käteistä, luottokorttitoiminto ei aina sido kortinhaltijan mahdollisuutta lainata tai saada lisää rahaa.
Mitä eroa on lainalla ja luottojärjestelyllä?
Laina on usein jäykempi sopimus pankin ja lainanottajan välillä. Lainanottajan on yleensä haettava lainaa tietystä syystä, mainitsemalla varojen käyttötarkoituksen ja veloitetaan kyseiseen riskitasoon liittyvä korko. Perinteiset lainat myöntävät varoja lainanottajalle etukäteen; lainanottajalle laaditaan sitten maksujen lyhennysaikataulu, jolla pääoma ja korkokulut palautetaan lainanantajalle. Luottojärjestely on joustavampi, koska sopimus sallii lainanottajan ottaa velkaa vain tarpeen vaatiessa. Lisäksi lainanottajalla on usein enemmän joustavuutta sen suhteen, kuinka paljon se voi ottaa ja miksi velkaa käyttää. Laina rasittaa yritystä velalla, kun taas luottolimiitti mahdollistaa yrityksen velkaantumisen, jos se tarvitsee lisärahoitusta tulevaisuudessa.
Mitä luottojärjestelyt ovat?
Yrityksellä on useita luottolimiittejä, jotka voivat turvata. Valmiuslaina mahdollistaa sen, että yritys voi ottaa lainan, maksaa lainan takaisin ja sitten käyttää samaa lainasopimusta uudelleen niin kauan kuin pääomaa on lainattavissa. Vähittäisluottojärjestelyä käytetään usein likviditeetin tarjoamiseen syklisille yrityksille, jotka ovat riippuvaisia varastosta tai korkeasta myynnin vaihtuvuudesta. Sitoutunut luottolimiitti on erikseen neuvoteltu ehdot, joka velvoittaa lainanantajan lainaamaan rahaa lainanottajalle, jos lainanottaja täyttää tietyt kriteerit.
