Facilidade de crédito
O que é uma linha de crédito?
Uma linha de crédito é um tipo de empréstimo feito em um contexto de negócios ou finanças corporativas. Ele permite que a empresa tomadora de empréstimos tire dinheiro por um longo perÃodo de tempo, em vez de solicitar um empréstimo novamente toda vez que precisar de dinheiro. Com efeito, uma linha de crédito permite que uma empresa contrate um empréstimo abrangente para gerar capital por um longo perÃodo de tempo.
Vários tipos de linhas de crédito incluem linhas de empréstimo rotativo, linhas compromissadas, cartas de crédito e a maioria das contas de crédito de varejo.
Como funcionam as facilidades de crédito
As linhas de crédito são amplamente utilizadas em todo o mercado financeiro como forma de fornecer financiamento para diferentes finalidades. As empresas frequentemente implementam uma linha de crédito em conjunto com o fechamento de uma rodada de financiamento de capital ou levantando dinheiro vendendo ações de suas ações. Uma consideração importante para qualquer empresa é como ela irá incorporar a dÃvida em sua estrutura de capital, considerando os parâmetros de seu financiamento de capital.
A empresa pode contratar uma linha de crédito com base em garantias que podem ser vendidas ou substituÃdas sem alterar os termos do contrato original. A facilidade pode ser aplicada a diferentes projetos ou departamentos do negócio e ser distribuÃda a critério da empresa. O prazo para reembolsar o empréstimo é flexÃvel e, como outros empréstimos, depende da situação de crédito da empresa e de quão bem eles pagaram as dÃvidas no passado.
O resumo de uma linha de crédito inclui uma breve discussão sobre a origem da linha de crédito, a finalidade do empréstimo e como os fundos são distribuÃdos. Precedentes especÃficos sobre os quais a instalação se baseia também estão incluÃdos. Por exemplo, declarações de garantia para empréstimos garantidos ou responsabilidades especÃficas do mutuário podem ser discutidas.
Uma linha de crédito não é dÃvida. Uma linha de crédito dá ao titular o direito de exigir fundos de empréstimo no futuro, e o mutuário só fica endividado quando sacar da linha de crédito.
Considerações Especiais para Facilidades de Crédito
Um contrato de linha de crédito detalha as responsabilidades do mutuário, garantias de empréstimo, valores de empréstimo, taxas de juros, duração do empréstimo, multas por inadimplência e termos e condições de reembolso. O contrato abre com as informações básicas de contato de cada uma das partes envolvidas, seguidas de um resumo e definição da própria linha de crédito.
Termos de reembolso
Os termos de pagamentos de juros, amortizações e vencimento do empréstimo são detalhados. Eles incluem as taxas de juros e a data de pagamento, se for um empréstimo a prazo, ou o valor mÃnimo de pagamento, e as datas de pagamento recorrentes, se for um empréstimo rotativo. O contrato detalha se as taxas de juros podem mudar e especifica a data de vencimento do empréstimo, se aplicável.
Provisões legais
O contrato de linha de crédito aborda as legalidades que podem surgir em condições especÃficas de empréstimo, como uma empresa inadimplente no pagamento de um empréstimo ou solicitando o cancelamento. A seção detalha as penalidades que o mutuário enfrenta em caso de inadimplência e as etapas que o mutuário toma para remediar a inadimplência. Uma cláusula de escolha de lei especifica leis ou jurisdições especÃficas consultadas em caso de futuras disputas contratuais.
Tipos de linhas de crédito
As facilidades de crédito vêm em uma variedade de formas. Alguns dos mais comuns incluem:
Uma linha de crédito de varejo é um método de financiamento – essencialmente, um tipo de empréstimo ou linha de crédito – usado por varejistas e empresas imobiliárias. Os cartões de crédito são uma forma de crédito de varejo.
Um empréstimo rotativo é um tipo de empréstimo emitido por uma instituição financeira que oferece ao mutuário a flexibilidade de sacar ou sacar, pagar e sacar novamente. Essencialmente é uma linha de crédito, com uma taxa de juros variável (flutuante).
Uma linha de crédito compromissada é uma fonte para contratos de financiamento de curto ou longo prazo nos quais o credor se compromete a conceder um empréstimo a uma empresa – desde que a empresa atenda a requisitos especÃficos estabelecidos pela instituição mutuante. Os fundos são fornecidos até um limite máximo por um perÃodo especificado e a uma taxa de juros acordada. Empréstimos a prazo são um tipo tÃpico de facilidade comprometida.
Uma linha de crédito pode ser classificada como de curto ou longo prazo. As linhas de crédito de curto prazo geralmente usam estoques ou recebÃveis operacionais como garantia e têm condições de empréstimo mais favoráveis devido à sua natureza de curto prazo. As linhas de crédito de longo prazo são mais caras para compensar o risco, embora proporcionem maior flexibilidade à empresa.
Prós e Contras da Facilidade de Crédito
As facilidades de crédito ou outras linhas de crédito oferecem enorme flexibilidade para empresas que não têm certeza de quais serão suas necessidades futuras de crédito. No entanto, garantir uma linha de crédito pode ser difÃcil e caro. Aqui estão as vantagens e desvantagens de uma linha de crédito.
Prós das facilidades de crédito
Uma linha de crédito oferece o maior nÃvel de flexibilidade para as necessidades de financiamento de uma empresa. Quando uma empresa deseja fazer um empréstimo tradicional, muitas vezes deve citar um motivo especÃfico, determinar um valor especÃfico e identificar um prazo especÃfico para que a dÃvida ocorra. As linhas de crédito estão disponÃveis sob demanda e, caso a empresa altere seus planos, não precisam ser utilizadas.
Embora as linhas de crédito geralmente não sejam usadas para apoiar as operações do dia-a-dia e garantir a sobrevivência de uma empresa, uma linha de crédito oferece à empresa mais recursos para prosperar operacionalmente. Economizar fluxo de caixa operacional para expansão estratégica permite que a empresa cresça, enquanto o fluxo de caixa da linha de crédito pode ser usado para uma única vez ou emergências. Uma linha de crédito também reforça a capacidade de uma empresa de permanecer solvente caso seus negócios sejam cÃclicos ou sazonais.
As empresas que garantem uma linha de crédito podem ver um aumento em sua credibilidade com outros credores. Se a empresa quiser garantir outras dÃvidas ou linhas de crédito adicionais, já ter garantido uma linha de crédito diminui potencialmente a carga administrativa.
Uma linha de crédito também é geralmente estabelecida entre uma empresa e uma instituição financeira que possuem um forte relacionamento comercial. Ao fazer parceria com um banco (ou sindicato de credores), a empresa detentora da linha de crédito pode gerar condições favoráveis com o credor. Esse relacionamento pode ser fundamental para garantir dÃvidas futuras ou garantir flexibilidade nas cláusulas de dÃvida.
Contras de facilidades de crédito
Uma linha de crédito não é uma linha de dinheiro ilimitado. Uma linha de crédito geralmente é limitada a um valor que uma empresa geralmente não precisa sacar totalmente. No entanto, as instituições de crédito podem impor restrições sobre o prazo ou o valor sacado da linha de crédito, especialmente se as cláusulas contratuais da dÃvida não estiverem sendo cumpridas.
Uma empresa pode enfrentar um encargo administrativo adicional na gestão dos requisitos da linha de crédito. Como parte do contrato de empréstimo, uma empresa deve frequentemente rastrear e manter acordos financeiros e divulgar certas métricas como parte de relatórios financeiros externos. Depois de obter uma linha de crédito, a empresa muitas vezes entra em um contrato de parcelamento que exige manutenção contÃnua, mesmo que o pagamento imediato devido seja apenas juros.
Para compensar a flexibilidade de uma linha de crédito, uma empresa geralmente deve pagar taxas adicionais pela dÃvida. Embora as taxas do credor variem de acordo para contrato, pode haver taxas mensais de manutenção, taxas anuais de agência administrativa e taxas de configuração únicas para criar a linha de crédito. Como o credor não tem tanto controle do momento ou do uso da linha de crédito, as condições de crédito, como taxa de juros, podem ser mais desfavoráveis em comparação com outros empréstimos.
Por último, uma linha de crédito pode ser difÃcil de garantir. Os credores vão querer ver vários anos de histórico de negócios e credibilidade positiva como parte do aplicativo. O credor geralmente inspeciona os documentos de constituição de uma empresa, a estrutura organizacional,. o desempenho do setor, as projeções de fluxo de caixa e as declarações fiscais. Embora um credor ainda possa decidir estender uma linha de crédito, ele pode decidir impor um teto de crédito baixo ou compensar o risco por meio de avaliações de taxas de juros mais altas.
TT
Exemplo de linha de crédito
Em 2019, a Tradeweb Markets colaborou com instituições financeiras para garantir uma linha de crédito rotativo de US$ 500 milhões. Os rendimentos da instalação destinavam-se a ser usados para fins corporativos gerais, e o principal organizador legal da instalação foi a Cahill Gordon & Reindel LLP. Em 31 de dezembro de 2021, a Tradeweb Markets havia sacado US$ 0,5 milhão com disponibilidade restante de US$ 499,5 milhões.
Devido à natureza significativa da linha de crédito, o endividamento é com um sindicato de bancos com o principal agente administrativo sendo o Citibank, NA O contrato de crédito impõe um Ãndice máximo de alavancagem lÃquida total e exigência de Ãndice mÃnimo de cobertura de juros de caixa . Sujeito ao cumprimento de certas condições, a Tradeweb Markets pode aumentar a linha de crédito em US$ 250 milhões adicionais com o consentimento de todos os credores do sindicato.
A Tradeweb Markets também observa os riscos relacionados a esse endividamento, incluindo:
"O contrato de crédito que rege a Linha de Crédito Rotativo impõe restrições operacionais e financeiras significativas a nós e nossas subsidiárias restritas.
"Quaisquer empréstimos sob a Linha de Crédito Rotativo nos sujeitarão ao risco de taxa de juros.
"A eliminação progressiva, substituição ou indisponibilidade da LIBOR e/ou outros referenciais de taxa de juros podem afetar adversamente nosso endividamento."
Destaques
Os tipos de facilidades de crédito incluem facilidades de empréstimo rotativo, facilidades de crédito de varejo (como cartões de crédito), facilidades comprometidas, cartas de crédito e a maioria das contas de crédito de varejo.
Uma linha de crédito é um acordo entre um credor e um mutuário que permite maior flexibilidade do que os empréstimos tradicionais.
Uma linha de crédito geralmente permite que uma empresa tenha maior controle sobre o valor da dÃvida, o prazo da dÃvida e o uso dos fundos em comparação com outros tipos de contratos de empréstimo.
Os termos e detalhes das linhas de crédito, como os de cartões de crédito ou empréstimos pessoais, dependem da condição financeira do negócio mutuário e de seu histórico de crédito exclusivo.
No entanto, uma linha de crédito geralmente vem com cláusulas de dÃvida, taxas de manutenção adicionais, taxas de retirada e é mais difÃcil de garantir.
PERGUNTAS FREQUENTES
A linha de crédito é usada na dÃvida?
Uma linha de crédito é uma forma de uma empresa assumir dÃvidas. É um acordo entre uma empresa e um credor que, caso a empresa precise de fundos no futuro, pode sacar o empréstimo e pedir dinheiro emprestado. Só porque uma empresa tem uma linha de crédito não significa automaticamente que ela tenha incorrido em dÃvidas. Ter uma linha de crédito confere à empresa o direito de exigir recursos para empréstimos.
O que é uma facilidade de cartão de crédito?
Uma facilidade de cartão de crédito é diferente de uma facilidade de crédito. O termo facilidade de cartão de crédito é frequentemente usado para descrever caracterÃsticas de um cartão de crédito que um titular de cartão recebe quando um cartão de crédito é aberto. Por exemplo, um cartão de crédito pode vir com tecnologia que permite que as transações sejam pagas automaticamente, divididas em categorias de rastreamento ou transferidas para outros cartões. Embora outro exemplo de uma facilidade de cartão de crédito seja a capacidade de sacar dinheiro, uma facilidade de cartão de crédito nem sempre está vinculada ao titular do cartão poder pedir emprestado ou obter mais dinheiro.
Qual é a diferença entre um empréstimo e uma linha de crédito?
Um empréstimo é muitas vezes um acordo mais rÃgido entre um banco e um mutuário. O mutuário geralmente tem que solicitar um empréstimo por um motivo especÃfico, citando como os recursos serão usados e cobrando uma taxa de juros relacionada a esse determinado nÃvel de risco. Os empréstimos tradicionais concedem fundos ao mutuário antecipadamente; ao mutuário é então avaliado um cronograma de amortização de pagamentos para devolver o principal e os juros de volta ao credor. Uma linha de crédito é mais flexÃvel, pois o contrato permite que o mutuário assuma dÃvidas somente quando necessário. Além disso, o mutuário geralmente tem mais flexibilidade em relação a quanto pode levar e os motivos para usar a dÃvida. Enquanto um empréstimo sobrecarrega uma empresa com dÃvidas, uma linha de crédito permite que uma empresa seja sobrecarregada com dÃvidas caso precise de financiamento adicional no futuro.
Quais são os tipos de linhas de crédito?
Existem várias facilidades de crédito que uma empresa pode garantir. Um empréstimo rotativo permite que uma empresa contrate um empréstimo, pague o empréstimo e, em seguida, utilize o mesmo contrato de empréstimo novamente, desde que haja fundos disponÃveis para empréstimo. Uma linha de crédito de varejo é frequentemente usada para fornecer liquidez para empresas cÃclicas que dependem de estoque ou alta rotatividade de vendas. Uma linha de crédito compromissada é um conjunto de termos especificamente negociado que obriga um credor a emprestar dinheiro a um devedor caso a empresa tomadora atenda a critérios especÃficos.
