التسهيلات الائتمانية
ما هي التسهيلات الائتمانية؟
التسهيلات الائتمانية هي نوع من القروض المقدمة في سياق تمويل الأعمال أو الشركات. يسمح لأعمال الاقتراض بسحب الأموال على مدى فترة زمنية طويلة بدلاً من إعادة تقديم طلب للحصول على قرض في كل مرة يحتاج فيها إلى المال. في الواقع ، يتيح التسهيل الائتماني للشركة الحصول على قرض شامل لتوليد رأس المال على مدى فترة زمنية طويلة.
تشمل الأنواع المختلفة من التسهيلات الائتمانية تسهيلات القروض الدوارة والتسهيلات الملتزم بها وخطابات الاعتماد ومعظم حسابات الائتمان للأفراد.
كيف تعمل التسهيلات الائتمانية
يتم استخدام التسهيلات الائتمانية على نطاق واسع في جميع أنحاء السوق المالية كطريقة لتوفير التمويل لأغراض مختلفة. تقوم الشركات في كثير من الأحيان بتطبيق تسهيل ائتماني بالتزامن مع إغلاق جولة من تمويل الأسهم أو جمع الأموال عن طريق بيع أسهم أسهمها. يتمثل أحد الاعتبارات الرئيسية لأي شركة في كيفية دمج الديون في هيكل رأس مالها مع مراعاة معايير تمويل حقوق الملكية.
يجوز للشركة الحصول على تسهيل ائتماني على أساس ضمان يمكن بيعه أو استبداله دون تغيير شروط العقد الأصلي. قد تنطبق المنشأة على مشاريع أو أقسام مختلفة في العمل ويتم توزيعها وفقًا لتقدير الشركة. فترة سداد القرض مرنة وتعتمد مثل القروض الأخرى على الوضع الائتماني للشركة ومدى نجاحها في سداد الديون في الماضي.
يتضمن ملخص التسهيلات مناقشة موجزة عن منشأ المنشأة والغرض من القرض وكيفية توزيع الأموال. يتم أيضًا تضمين السوابق المحددة التي يقوم عليها المرفق. على سبيل المثال ، يمكن مناقشة بيانات الضمان للقروض المضمونة أو مسؤوليات معينة للمقترض.
التسهيلات الائتمانية ليست دينا. يمنح التسهيل الائتماني حامله الحق في طلب أموال القرض في المستقبل ، ويكون المقترض مدينًا فقط عندما يسحب على التسهيل الائتماني.
اعتبارات خاصة للتسهيلات الائتمانية
تفاصيل اتفاقية التسهيلات الائتمانية مسؤوليات المقترض وضمانات القرض ومبالغ الإقراض وأسعار الفائدة ومدة القرض وغرامات التخلف عن السداد وشروط وأحكام السداد. يفتح العقد بمعلومات الاتصال الأساسية لكل من الأطراف المعنية ، متبوعًا بملخص وتعريف التسهيل الائتماني نفسه.
شروط السداد
تم تفصيل شروط مدفوعات الفائدة وأقساط السداد واستحقاق القرض. وهي تشمل أسعار الفائدة وتاريخ السداد ، إذا كان قرضًا لأجل ، أو الحد الأدنى لمبلغ السداد ، وتواريخ الدفع المتكررة ، إذا كان قرضًا متجددًا. توضح الاتفاقية ما إذا كانت أسعار الفائدة قد تتغير وتحدد تاريخ استحقاق القرض ، إن أمكن.
الأحكام القانونية
تتناول اتفاقية التسهيلات الائتمانية الجوانب القانونية التي قد تنشأ في ظل شروط قرض محددة ، مثل تخلف الشركة عن سداد القرض أو طلب الإلغاء. يوضح القسم تفاصيل العقوبات التي يواجهها المقترض في حالة التخلف عن السداد والخطوات التي يتخذها المقترض لإصلاح التقصير. يحدد بند اختيار القانون قوانين معينة أو سلطات قضائية يتم التشاور معها في حالة نزاعات العقود المستقبلية.
أنواع التسهيلات الائتمانية
تأتي التسهيلات الائتمانية في أشكال متنوعة. تشمل بعض أكثرها شيوعًا ما يلي:
التسهيلات الائتمانية للأفراد هي طريقة للتمويل - بشكل أساسي ، نوع من القروض أو حد الائتمان - يستخدمها تجار التجزئة والشركات العقارية. بطاقات الائتمان هي شكل من أشكال التسهيلات الائتمانية للأفراد.
تسهيلات القرض المتجدد هي نوع من القروض التي تصدرها مؤسسة مالية توفر للمقترض المرونة في السحب أو السحب والسداد والسحب مرة أخرى. إنه أساسًا خط ائتمان ، مع سعر فائدة متغير (متقلب).
التسهيل الملتزم به هو مصدر لاتفاقيات التمويل قصيرة أو طويلة الأجل التي يلتزم فيها الدائن بتقديم قرض للشركة - بشرط أن تفي الشركة بالمتطلبات المحددة التي حددتها مؤسسة الإقراض. يتم توفير الأموال بحد أقصى لفترة محددة وبسعر فائدة متفق عليه. القروض لأجل هي نوع نموذجي من التسهيلات الملتزم بها.
يمكن تصنيف التسهيلات الائتمانية إما على أنها قصيرة الأجل أو طويلة الأجل. غالبًا ما تستخدم التسهيلات الائتمانية قصيرة الأجل المخزون أو الذمم المدينة التشغيلية كضمان ولها شروط قرض أكثر ملاءمة بسبب طبيعتها قصيرة الأجل. تعتبر التسهيلات الائتمانية طويلة الأجل أكثر تكلفة لتعويض المخاطر ، على الرغم من أنها توفر للشركة أكبر قدر من المرونة.
إيجابيات وسلبيات التسهيلات الائتمانية
توفر التسهيلات الائتمانية أو خطوط الائتمان الأخرى مرونة هائلة للشركات التي ليست متأكدة من احتياجاتها الائتمانية المستقبلية. ومع ذلك ، قد يكون تأمين خط ائتمان صعبًا ومكلفًا. فيما يلي مزايا وعيوب التسهيلات الائتمانية.
إيجابيات التسهيلات الائتمانية
يوفر التسهيل الائتماني أعلى مستوى من المرونة لاحتياجات تمويل الشركة. عندما ترغب شركة ما في الحصول على قرض تقليدي ، يجب أن تذكر غالبًا سببًا محددًا ، وتحدد مبلغًا محددًا ، وتحدد إطارًا زمنيًا محددًا لحدوث الدين. تتوفر التسهيلات الائتمانية عند الطلب ، وفي حالة تغيير الشركة لخططها ، فلا داعي لاستخدامها على الإطلاق.
على الرغم من أن التسهيلات الائتمانية ليست للاستخدام بشكل عام لدعم العمليات اليومية وضمان بقاء الشركة ، إلا أن التسهيلات الائتمانية تمنح الشركة المزيد من الموارد لتحقيق الازدهار التشغيلي. يسمح توفير التدفق النقدي التشغيلي للتوسع الاستراتيجي للشركة بالنمو ، بينما يمكن استخدام التدفق النقدي للتسهيلات الائتمانية لمرة واحدة أو في حالات الطوارئ. يعزز التسهيل الائتماني أيضًا قدرة الشركة على البقاء قادرة على الوفاء بالديون إذا كانت أعمالها دورية أو موسمية.
قد تشهد الشركات التي تؤمن تسهيلات ائتمانية زيادة في أهليتها الائتمانية مع المقرضين الآخرين. إذا كانت الشركة ترغب في تأمين ديون أخرى أو خطوط ائتمان إضافية ، فإن الحصول على تسهيلات ائتمانية بالفعل من المحتمل أن يخفف العبء الإداري.
عادة ما يتم إنشاء تسهيل ائتماني بين شركة ومؤسسة مالية لها علاقة عمل قوية. من خلال الشراكة مع أحد البنوك (أو نقابة المقرضين) ، قد تولد الشركة التي تمتلك التسهيل الائتماني شروطًا مواتية مع المُقرض. قد تكون هذه العلاقة أساسية في تأمين الديون المستقبلية أو تأمين المرونة في تعهدات الديون.
سلبيات التسهيلات الائتمانية
التسهيلات الائتمانية ليست خط أموال غير محدودة. غالبًا ما يتم تحديد سقف التسهيلات الائتمانية بمبلغ لا تحتاج الشركة عمومًا إلى سحبه بالكامل. ومع ذلك ، قد تفرض مؤسسات الإقراض قيودًا على التوقيت أو المبلغ المسحوب من التسهيلات الائتمانية خاصة إذا لم يتم الوفاء بتعهدات الديون.
قد تواجه الشركة عبئًا إداريًا إضافيًا في إدارة متطلبات التسهيلات الائتمانية. كجزء من اتفاقية القرض ، يجب على الشركة في كثير من الأحيان تتبع التعهدات المالية والحفاظ عليها والإفصاح عن مقاييس معينة كجزء من التقارير المالية الخارجية. بعد سحب حد ائتمان ، تدخل الشركة غالبًا في اتفاقية خطة أقساط تتطلب صيانة مستمرة ، حتى لو كان السداد الفوري المستحق هو الفائدة فقط.
للتعويض عن مرونة خط الائتمان ، يجب على الشركة في كثير من الأحيان دفع رسوم إضافية للدين. بينما تختلف رسوم المُقرض من اتفاقية إلى أخرى ، قد تكون هناك رسوم صيانة شهرية ورسوم وكالة إدارية سنوية ورسوم إعداد لمرة واحدة لإنشاء خط ائتمان. نظرًا لأن المقرض لا يتمتع بقدر كبير من التحكم في توقيت أو استخدام خط الائتمان ، فقد تكون شروط الائتمان مثل سعر الفائدة غير مواتية أكثر مقارنة بالقروض الأخرى.
أخيرًا ، قد يكون من الصعب الحصول على تسهيل ائتماني. سيرغب المقرضون في رؤية عدة سنوات من تاريخ الأعمال والجدارة الائتمانية الإيجابية كجزء من التطبيق. غالبًا ما يقوم المُقرض بفحص مستندات تشكيل الشركة والهيكل التنظيمي وأداء الصناعة وتوقعات التدفق النقدي والإقرارات الضريبية. في حين أن المقرض قد يقرر تمديد حد الائتمان ، فقد يقرر فرض سقف ائتماني منخفض أو التعويض عن المخاطر من خلال تقييمات أسعار الفائدة المرتفعة.
TTT
مثال على التسهيلات الائتمانية
في عام 2019 ، تعاونت Tradeweb Markets مع المؤسسات المالية لتأمين تسهيل ائتماني متجدد بقيمة 500 مليون دولار. كان المقصود من عائدات المنشأة أن تُستخدم في الأغراض العامة للشركة ، وكان المنظم القانوني الرئيسي للمنشأة هو Cahill Gordon & Reindel LLP. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2021 ، سحبت Tradeweb Markets 0.5 مليون دولار مع توافر 499.5 مليون دولار المتبقي.
نظرًا للطبيعة الهامة للتسهيل الائتماني ، فإن المديونية تكون مع مجموعة من البنوك والوكيل الإداري الرئيسي هو Citibank ، NA. تفرض اتفاقية الائتمان حدًا أقصى لمعدل الرافعة المالية الإجمالية والحد الأدنى من متطلبات نسبة تغطية الفائدة النقدية. مع مراعاة استيفاء شروط معينة ، يمكن لـ Tradeweb Markets زيادة التسهيلات الائتمانية بمبلغ إضافي قدره 250 مليون دولار بموافقة جميع المقرضين النقابيين.
تلاحظ Tradeweb Markets أيضًا المخاطر المتعلقة بهذه المديونية ، بما في ذلك:
"تفرض اتفاقية الائتمان التي تحكم التسهيل الائتماني المتجدد قيودًا تشغيلية ومالية كبيرة علينا وعلى الشركات التابعة المقيدة.
"أي قروض بموجب التسهيل الائتماني المتجدد ستعرضنا لمخاطر أسعار الفائدة.
"إن التخلص التدريجي أو الاستبدال أو عدم توفر ليبور و / أو معايير أسعار الفائدة الأخرى يمكن أن يؤثر سلبًا على مديونيتنا."
يسلط الضوء
تشمل أنواع التسهيلات الائتمانية تسهيلات القروض المتجددة والتسهيلات الائتمانية للأفراد (مثل بطاقات الائتمان) والتسهيلات الملتزم بها وخطابات الاعتماد ومعظم حسابات الائتمان للأفراد.
التسهيلات الائتمانية هي اتفاقية بين المقرض والمقترض تسمح بمرونة أكبر من القروض التقليدية.
غالبًا ما يسمح التسهيل الائتماني للشركة بتحكم أكبر في مبلغ الدين وتوقيت الدين واستخدام الأموال مقارنة بأنواع اتفاقيات الإقراض الأخرى.
تعتمد شروط وتفاصيل التسهيلات الائتمانية ، مثل تلك الخاصة ببطاقات الائتمان أو القروض الشخصية ، على الوضع المالي للشركة المقترضة وتاريخها الائتماني الفريد.
ومع ذلك ، عادة ما تأتي التسهيلات الائتمانية مع تعهدات الديون ، ورسوم الصيانة الإضافية ، ورسوم السحب ، ويصعب الحصول عليها.
التعليمات
هل التسهيلات الائتمانية تستخدم في الديون؟
التسهيلات الائتمانية هي طريقة يمكن للشركة من خلالها تحمل الديون. إنها اتفاقية بين شركة ومقرض ، إذا احتاجت الشركة إلى أموال في المستقبل ، فيمكنها الاعتماد على التسهيلات واقتراض الأموال. فقط لأن الشركة لديها تسهيل ائتماني لا يعني تلقائيًا أنها تكبدت ديونًا. إن الحصول على تسهيل ائتماني يمنح الشركة الحق في طلب أموال القرض.
ما هي تسهيلات بطاقة الائتمان؟
تختلف تسهيلات بطاقة الائتمان عن التسهيلات الائتمانية. غالبًا ما يستخدم مصطلح "تسهيلات بطاقة الائتمان" لوصف ميزات بطاقة الائتمان التي يتلقاها حامل البطاقة عند فتح بطاقة الائتمان. على سبيل المثال ، قد تأتي بطاقة الائتمان مع تقنية تسمح بدفع المعاملات تلقائيًا أو تقسيمها إلى فئات تتبع أو نقلها إلى بطاقات أخرى. على الرغم من أن أحد الأمثلة الأخرى على تسهيلات بطاقة الائتمان هو القدرة على سحب النقود ، فإن تسهيلات بطاقة الائتمان لا ترتبط دائمًا بقدرة حامل البطاقة على الاقتراض أو الحصول على المزيد من الأموال.
ما هو الفرق بين القرض والتسهيلات الائتمانية؟
غالبًا ما يكون القرض اتفاقًا أكثر صرامة بين البنك والمقترض. عادة ما يتعين على المقترض التقدم بطلب للحصول على قرض لسبب محدد ، مع ذكر كيفية استخدام الأموال وتحميلها سعر فائدة متعلق بمستوى المخاطرة المحدد. تمنح القروض التقليدية أموالًا للمقترض مقدمًا ؛ يتم بعد ذلك تقييم المقترض بجدول سداد مدفوعات لإعادة المبلغ الأصلي ورسوم الفائدة إلى المُقرض. تكون التسهيلات الائتمانية أكثر مرونة ، حيث تسمح الاتفاقية للمقترض بتحصيل الديون فقط عند الحاجة. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما يتمتع المقترض بقدر أكبر من المرونة حول المبلغ الذي يمكنه تحمله وأسباب استخدام الديون. في حين أن القرض يثقل كاهل الشركة بالديون ، فإن التسهيلات الائتمانية تسمح للشركة بأن تكون مثقلة بالديون إذا احتاجت إلى تمويل إضافي في المستقبل.
ما هي أنواع التسهيلات الائتمانية؟
هناك العديد من التسهيلات الائتمانية التي يمكن للشركة تأمينها. يسمح تسهيل القرض المتجدد للشركة بالحصول على قرض ، وسداد القرض ، ثم استخدام نفس اتفاقية القرض مرة أخرى طالما أن هناك أموالاً رئيسية متاحة للاقتراض. غالبًا ما يتم استخدام التسهيلات الائتمانية للأفراد لتوفير السيولة للشركات الدورية التي تعتمد على المخزون أو معدل دوران المبيعات المرتفع. التسهيلات الائتمانية الملتزم بها هي مجموعة شروط تم التفاوض عليها على وجه التحديد تلزم المقرض باقتراض الأموال إلى المقترض في حالة استيفاء الشركة المقترضة لمعايير محددة.
