Кредитная линия

Что такое кредитная линия?

Кредитная линия - это тип кредита, предоставляемого в контексте бизнеса или корпоративных финансов. Это позволяет бизнесу-заемщику брать деньги в течение длительного периода времени, а не повторно подавать заявку на кредит каждый раз, когда ему нужны деньги. По сути, кредитная линия позволяет компании брать зонтичный кредит для создания капитала в течение длительного периода времени.

Различные типы кредитных линий включают возобновляемые кредитные линии, гарантированные кредитные линии, аккредитивы и большинство розничных кредитных счетов.

Как работают кредитные линии

Кредитные линии широко используются на финансовом рынке как способ предоставления финансирования для различных целей. Компании часто реализуют кредитную линию в связи с закрытием раунда акционерного финансирования или привлечением денег путем продажи акций. Ключевым моментом для любой компании является то, как она будет включать заемные средства в структуру своего капитала, учитывая при этом параметры своего долевого финансирования.

Компания может получить кредит на основе обеспечения, которое может быть продано или заменено без изменения условий первоначального договора. Услуга может применяться к различным проектам или отделам бизнеса и распределяться по усмотрению компании. Период погашения кредита является гибким и, как и другие кредиты, зависит от кредитной ситуации бизнеса и того, насколько хорошо они погасили долги в прошлом.

Резюме средства включает краткое обсуждение происхождения средства, цели кредита, и как средства распределяются. Также включены конкретные прецеденты, на которых основывается этот объект. Например, могут обсуждаться отчеты об обеспечении обеспеченных кредитов или конкретные обязанности заемщика.

Кредитная линия не является долгом. Кредитная линия дает держателю право требовать ссудные средства в будущем, и заемщик имеет задолженность только тогда, когда он использует кредитную линию.

Особые соображения по кредитным линиям

В соглашении о кредитной линии подробно описаны обязанности заемщика, гарантии по кредиту, суммы кредита, процентные ставки, срок кредита, штрафы за невыполнение обязательств и условия погашения. Контракт начинается с основной контактной информации для каждой из вовлеченных сторон, за которой следует краткое изложение и определение самой кредитной линии.

Условия погашения

Детализируются условия выплаты процентов, погашения и погашения кредита. Они включают процентные ставки и дату погашения, если кредит срочный, или минимальную сумму платежа, а также повторяющиеся даты платежа, если кредит возобновляемый. В соглашении подробно описывается, могут ли процентные ставки изменяться, и указывается дата погашения кредита, если это применимо.

Правовые положения

В соглашении о кредитной линии рассматриваются юридические вопросы, которые могут возникнуть при определенных условиях кредита, например, если компания не выполняет платеж по кредиту или требует отмены. В разделе подробно описаны штрафы, с которыми заемщик сталкивается в случае дефолта, и шаги, которые заемщик предпринимает для устранения дефолта. Пункт о выборе права перечисляет конкретные законы или юрисдикции, с которыми проводятся консультации в случае будущих споров по контракту.

Типы кредитных линий

Кредитные средства бывают разных форм. Некоторые из наиболее распространенных включают в себя:

Розничная кредитная линия — это метод финансирования, по сути, тип кредита или кредитной линии, используемый розничными торговцами и компаниями, занимающимися недвижимостью. Кредитные карты являются формой розничного кредита.

Револьверная кредитная линия — это тип кредита, выдаваемого финансовым учреждением, который предоставляет заемщику возможность использовать или отзывать, погашать и снова снимать. По сути, это кредитная линия с переменной (колеблющейся) процентной ставкой.

Обязательная кредитная линия является источником краткосрочных или долгосрочных соглашений о финансировании, в которых кредитор обязуется предоставить кредит компании, при условии, что компания отвечает определенным требованиям, установленным кредитным учреждением. Средства предоставляются до максимального лимита на определенный срок и по согласованной процентной ставке. Срочные кредиты являются типичным типом совершенных средств.

Кредитная линия может быть классифицирована как краткосрочная или долгосрочная. Краткосрочные кредитные линии часто используют товарно-материальные запасы или операционную дебиторскую задолженность в качестве залога и имеют более выгодные условия кредита из-за их краткосрочного характера. Долгосрочные кредитные линии более затратны для компенсации риска, хотя они обеспечивают компании наибольшую гибкость.

Плюсы и минусы кредитной линии

Кредитные линии или другие кредитные линии предлагают огромную гибкость для компаний, которые не уверены, каковы будут их будущие кредитные потребности. Однако обеспечение кредитной линии может быть трудным и дорогим. Вот преимущества и недостатки кредитной линии.

Плюсы кредитных услуг

Кредитная линия предлагает максимальный уровень гибкости для финансовых потребностей компании. Когда компания хочет взять традиционный кредит, она часто должна указать конкретную причину, определить конкретную сумму и указать конкретные сроки возникновения задолженности. Кредитные средства предоставляются по запросу, и если компания изменит свои планы, их вообще не нужно использовать.

Хотя кредитные линии, как правило, не предназначены для поддержки повседневных операций и обеспечения выживания компании, кредитная линия дает компании больше ресурсов для процветания в операционной деятельности. Сохранение операционного денежного потока для стратегического расширения позволяет компании расти, в то время как денежный поток кредитной линии может быть использован для разовых или чрезвычайных ситуаций. Кредитная линия также укрепляет способность компании оставаться платежеспособной,. если ее бизнес будет цикличным или сезонным.

Компании, которые обеспечивают кредитную линию, могут увидеть повышение своей кредитоспособности с другими кредиторами. Если компания хочет обеспечить другой долг или дополнительные кредитные линии, уже наличие кредитной линии потенциально облегчает административное бремя.

Кредитная линия также обычно устанавливается между компанией и финансовым учреждением, которые имеют прочные деловые отношения. Вступая в партнерские отношения с банком (или синдикатом кредиторов), компания, владеющая кредитной линией, может заключить с кредитором выгодные условия. Эти отношения могут иметь ключевое значение для обеспечения будущего долга или обеспечения гибкости долговых ковенантов.

Минусы кредитных линий

Кредитная линия не линия неограниченных денег. Кредитная линия часто ограничивается суммой, которую компании обычно не нужно использовать полностью. Тем не менее, кредитные учреждения могут налагать ограничения на сроки или суммы, полученные из кредитной линии, особенно если не соблюдаются ковенанты по долгу.

Компания может столкнуться с дополнительным административным бременем при управлении требованиями кредитной линии. В рамках кредитного соглашения компания часто должна отслеживать и соблюдать финансовые ковенанты и раскрывать определенные показатели в рамках внешней финансовой отчетности. После получения кредитной линии компания часто заключает соглашение о рассрочке, требующее постоянного обслуживания, даже если немедленный платеж представляет собой только проценты.

Чтобы компенсировать гибкость кредитной линии, компания часто должна платить дополнительные сборы за долг. Хотя комиссионные сборы кредиторов варьируются от соглашения к соглашению, могут быть ежемесячные сборы за обслуживание, ежегодные сборы административных агентств и единовременные сборы за создание кредитной линии. Поскольку кредитор не имеет такого большого контроля над сроками или использованием кредитной линии, условия кредита, такие как процентная ставка, могут быть более невыгодными по сравнению с другими кредитами.

Наконец, кредитную линию может быть трудно обеспечить. Кредиторы захотят увидеть многолетнюю историю бизнеса и положительную кредитоспособность как часть заявки. Кредитор часто проверяет учредительные документы компании, организационную структуру,. отраслевые показатели, прогнозы движения денежных средств и налоговые декларации. Хотя кредитор все же может принять решение о продлении кредитной линии, он может решить установить низкий потолок кредита или компенсировать риск за счет более высоких оценок процентной ставки.

ТТТ

Пример кредитной линии

В 2019 году Tradeweb Markets сотрудничала с финансовыми учреждениями, чтобы получить возобновляемую кредитную линию на сумму 500 миллионов долларов. Доходы от кредита предназначались для использования в общих корпоративных целях, а ведущим юридическим организатором кредита была Cahill Gordon & Reindel LLP. По состоянию на 31 декабря 2021 года Tradeweb Markets привлекла 0,5 миллиона долларов США, а оставшаяся доступная сумма составила 499,5 миллиона долларов США.

В связи со значительным характером кредитной линии, задолженность находится перед синдикатом банков, ведущим административным агентом которого является Ситибанк, Северная Америка. Кредитное соглашение налагает требование о максимальном общем коэффициенте чистого левериджа и минимальном коэффициенте покрытия процентов по денежным средствам. При соблюдении определенных условий Tradeweb Markets может увеличить кредитную линию еще на 250 миллионов долларов с согласия всех кредиторов синдиката.

Tradeweb Markets также отмечает риски, связанные с этой задолженностью, в том числе:

• «Кредитное соглашение, регулирующее возобновляемую кредитную линию, налагает на нас и наши дочерние компании значительные операционные и финансовые ограничения.

• «Любые заимствования в рамках возобновляемой кредитной линии подвергают нас процентному риску.

• «Поэтапный отказ, замена или недоступность LIBOR и/или других эталонных процентных ставок может негативно повлиять на нашу задолженность».

Особенности

• Типы кредитных линий включают возобновляемые кредитные линии, розничные кредитные линии (например, кредитные карты), гарантированные кредитные линии, аккредитивы и большинство розничных кредитных счетов.

• Кредитная линия представляет собой соглашение между кредитором и заемщиком, которое обеспечивает большую гибкость, чем традиционные кредиты.

• Кредитная линия часто позволяет компании лучше контролировать сумму долга, сроки погашения долга и использование средств по сравнению с другими типами кредитных соглашений.

• Условия и особенности кредитных линий, таких как кредитные карты или персональные кредиты, зависят от финансового состояния бизнеса-заемщика и его уникальной кредитной истории.

• Тем не менее, кредитная линия обычно сопровождается долговыми обязательствами, дополнительными комиссиями за обслуживание, комиссиями за снятие средств, и ее труднее обеспечить.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Используется ли кредитная линия в долг?

Кредитная линия - это способ для компании взять на себя долг. Это соглашение между компанией и кредитором о том, что, если компании потребуются средства в будущем, она может воспользоваться кредитом и занять деньги. Тот факт, что у компании есть кредитная линия, не означает автоматически, что у нее есть долги. Наличие кредитной линии дает компании право требовать заемные средства.

Что такое кредитная карта?

Кредитная карта отличается от кредитной. Термин « кредитная карта» часто используется для описания функций кредитной карты, которые владелец карты получает при открытии кредитной карты. Например, кредитная карта может поставляться с технологией, позволяющей автоматически оплачивать транзакции, разделять их на категории отслеживания или переводить на другие карты. Хотя еще одним примером кредитной карты является возможность снимать наличные, кредитная карта не всегда связана с возможностью держателя карты занять или получить больше денег.

В чем разница между кредитом и кредитной линией?

Кредит часто представляет собой более жесткое соглашение между банком и заемщиком. Заемщик обычно должен подать заявку на получение кредита по определенной причине, указав, как будут использоваться средства, и с него взимается процентная ставка, связанная с данным уровнем риска. Традиционные кредиты присуждают средства заемщику авансом; Затем заемщик оценивает график погашения платежей, чтобы вернуть основную сумму долга и проценты обратно кредитору. Кредитная линия является более гибкой, поскольку соглашение позволяет заемщику брать долг только тогда, когда это необходимо. Кроме того, у заемщика часто больше гибкости в отношении того, сколько он может взять, и причин использования долга. В то время как кредит обременяет компанию долгами, кредитная линия позволяет компании быть обремененной долгами, если ей потребуется дополнительное финансирование в будущем.

Каковы типы кредитных линий?

Есть несколько кредитных линий, которые компания может обеспечить. Возобновляемая кредитная линия позволяет компании брать кредит, погашать кредит, а затем снова использовать то же кредитное соглашение, пока есть основные средства, доступные для заимствования. Розничный кредит часто используется для обеспечения ликвидности циклических компаний, которые полагаются на запасы или высокий оборот продаж. Обязательная кредитная линия — это специально согласованный набор условий, который обязывает кредитора брать деньги взаймы у заемщика, если компания-заемщик соответствует определенным критериям.