固定収入清算機関（FICC）

##固定収入清算機関（FICC）とは何ですか？

債券資産の確認、決済、および引渡しを扱う規制清算機関を指します。この機関は、2003年にDepository Trust＆Clearing Corporation（ DTCC）。これにより、市場における米国国債および住宅ローン担保証券（MBS）取引の体系的かつ効率的な決済と清算が保証されます。

##固定収入清算機関（FICC）を理解する

Depository Trust and Clearing Corporationは、金融サービス会社です。 1999年に設立され、他の2つの組織、DepositoryTrustCompanyとNationalSecuritiesClearingCorporationの機能を統合しました。 DTCCの目標は、金融市場に清算および決済サービスを提供することです。

上記のように、FICCは2003年にD TCCの子会社として設立されました。これは、 Government Securities Clearing Corporation （GSCC）とMortgage-Backed SecurityClearingCorporationの合併の結果として作成されました。この機関は、米国証券取引委員会（SEC）に登録され、規制されています。

エージェンシーの役割は、米国政府が支援する証券とMBSが体系的かつ効率的に決済されるようにすることです。たとえば、国債と債券はT+1ベースで決済されます。取引が一貫して効率的に決済されるようにするために、FICCは2つの清算銀行であるバンクオブニューヨークメロンとJPモルガンチェース銀行のサービスを採用しています。

SECによると、FICCは、米国政府の証券取引の情報センターとして機能する唯一の機関です。そのため、「クリアするすべてのトランザクションの両側を代用し、それらのトランザクションを保証し、すべての売り手の買い手とすべての買い手の売り手になります」。

##特別な考慮事項

2021年10月、SECは、政府証券部門のリスク管理に失敗したとしてFICCに800万ドルの罰金を科したと発表しました。 SECは、2017年4月から2018年11月までの間に部門が適切なリスク管理ポリシーを欠いていると述べました。SECはまた、FICCがマージンのレビューに関連するポリシーと手順を実施することを要求する業界規則に準拠していないことを発見しました。 2015年から2016年までのカバレッジ。

##固定収入清算機関（FICC）の構造

FICCは、政府証券部門（GSD）と住宅ローン担保証券部門（MBSD）の2つのセクションに分かれています。以下に、両方に関する最も重要な情報のいくつかを強調しました。

###国債部門（GSD）

GSDは、新しい債券発行の処理と国債の転売を担当しています。この部門は、買戻契約（レポ）または逆買戻契約取引（逆レポ）を含む、米国政府の債務問題の取引にネッティングを提供します。

FICCのGDSによって処理される証券取引には、財務省証券、債券、手形、ゼロクーポン証券、政府機関証券、およびインフレ指数証券が含まれます。 GSDは、証券取引を収集して照合するインタラクティブなプラットフォームを通じてリアルタイムの取引照合を提供し、参加者がリアルタイムで取引のステータスを監視できるようにします。

###住宅ローン担保証券部門（MBSD）

FICCのMBS部門は、リアルタイムの自動化された取引照合、取引確認、リスク管理、ネッティング、および電子プール通知をMBS市場に提供します。

MBSDは、RTTMサービスを通じて、法的拘束力のある方法で取引の執行を即座に確認します。取引は、取引データが比較されたことを示すトランザクション出力の両側で部門がメンバーに利用可能になった時点で、MBSDによって比較されたと見なされます。 MBSDによって比較された取引は、有効で拘束力のある契約を構成し、取引の決済は、比較の時点でMBSDによって保証されます。

MBS市場の主要な参加者は、住宅ローンのオリジネーター、政府が後援する企業、登録ブローカーディーラー、機関投資家、投資信託、商業銀行、保険会社、およびその他の金融機関です。

##ハイライト

-FICCの2つの主要な部門は、政府証券部門と住宅ローン担保証券部門です。

-FICCは、政府証券清算機関と住宅ローン担保証券清算機関の合併の結果として2003年に設立されました。

-Fixed Income Clearing Corporationは、米国で取引されている特定の債券のクリアリングハウスです。

-代理店は、Depository Trust andClearingCorporationの子会社として機能します。

-FICCの主な目標は、国債および住宅ローン担保証券が効率的かつ体系的に決済されるようにすることです。