Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Hva er Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?
Begrepet Fixed Income Clearing Corporation (FICC) refererer til et regulatorisk clearingbyrå som tar seg av bekreftelse, oppgjør og levering av rentebærende eiendeler i USA. Byrået ble etablert i 2003 som et datterselskap av Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC). Det sikrer systematisk og effektiv oppgjør og clearing av amerikanske statspapirer og pantesikrede verdipapirtransaksjoner (MBS) i markedet.
Forstå Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
The Depository Trust and Clearing Corporation er et finansselskap. Etablert i 1999, samlet det funksjonene til to andre organisasjoner, Depository Trust Company og National Securities Clearing Corporation. Målet med DTCC er å tilby clearing- og oppgjørstjenester for finansmarkedet.
Som nevnt ovenfor ble FICC etablert som et datterselskap av D TCC i 2003. Det ble opprettet som et resultat av fusjonen mellom Government Securities Clearing Corporation (GSCC) og Mortgage-Backed Security Clearing Corporation. Byrået er registrert hos og regulert av US Securities and Exchange Commission (SEC).
Byråets rolle er å sikre at amerikanske statsstøttede verdipapirer og MBS gjøres opp systematisk og effektivt. For eksempel avregner statsobligasjoner og obligasjoner på T+1-basis. For å sikre at handler avvikles konsekvent og effektivt, bruker FICC tjenestene til sine to clearingbanker: Bank of New York Mellon og JPMorgan Chase Bank.
I følge SEC er FICC det eneste byrået som fungerer som et oppgjørssentral for amerikanske statspapirtransaksjoner. Som sådan "erstatter den seg selv for begge sider av hver transaksjon som den klarerer, og garanterer disse transaksjonene og gjør seg selv til kjøper for hver selger og selger for hver kjøper."
Spesielle hensyn
I oktober 2021 kunngjorde SEC at de bøtelagt FICC 8 millioner dollar for å ha unnlatt å håndtere risiko i sin statlige verdipapiravdeling. SEC uttalte at divisjonen manglet riktige retningslinjer for risikostyring mellom april 2017 og november 2018. SEC fant også at FICC ikke overholdt bransjeregler som påla det å sette retningslinjer og prosedyrer på plass knyttet til gjennomgangen av marginen. dekning mellom 2015 og 2016.
Fixed Income Clearing Corporation (FICC) struktur
FICC er delt inn i to seksjoner: Government Securities Division (GSD) og Mortgage-Backed Securities Division (MBSD). Vi har fremhevet noe av den viktigste informasjonen om begge nedenfor.
Government Securities Division (GSD)
GSD er ansvarlig for håndtering av nye renteemisjoner og videresalg av statspapirer. Divisjonen gir netting for handler i amerikanske statsgjeldsutstedelser, inkludert gjenkjøpsavtaler (repos) eller omvendte gjenkjøpsavtaletransaksjoner (omvendte repoer).
Verdipapirtransaksjoner behandlet av FICCs GDS inkluderer statskasseveksler, obligasjoner, sedler, nullkupongverdipapirer, verdipapirer fra offentlige organer og inflasjonsindekserte verdipapirer. GSD gir sanntidshandelsmatching gjennom en interaktiv plattform som samler inn og matcher verdipapirhandler, slik at deltakerne kan overvåke statusen til sine handler i sanntid.
Mortgage-Backed Securities Division (MBSD)
MBS-divisjonen til FICC gir sanntids automatisert og handelsmatching, handelsbekreftelse, risikostyring, netting og elektronisk poolvarsling til MBS-markedet.
Gjennom RTTM-tjenesten bekrefter MBSD umiddelbart utførelse av handel på en lovlig og bindende måte. En handel betraktes som sammenlignet av MBSD på tidspunktet da divisjonen gjør tilgjengelig for medlemmene på begge sider av en transaksjonsutgang som indikerer at deres handelsdata er blitt sammenlignet. En handel sammenlignet med MBSD utgjør en gyldig og bindende kontrakt, og handelsoppgjør garanteres av MBSD på sammenligningspunktet.
Nøkkelaktører i MBS-markedet er boliglånsinitiatorer, statlig sponsede foretak, registrerte meglerforhandlere,. institusjonelle investorer,. investeringsforvaltere, verdipapirfond,. kommersielle banker, forsikringsselskaper og andre finansinstitusjoner.
##Høydepunkter
FICCs to hovedavdelinger er Government Securities Division og Mortgage-Backed Securities Division.
FICC ble etablert i 2003 som et resultat av sammenslåingen av Government Securities Clearing Corporation og Mortgage-Backed Security Clearing Corporation.
The Fixed Income Clearing Corporation er et oppgjørssentral for visse rentepapirer som handles i USA
Byrået fungerer som et datterselskap av Depository Trust and Clearing Corporation.
– Hovedmålet til FICC er å sikre at statspapirer og pantesikrede verdipapirer gjøres opp effektivt og systematisk.
