고정 수입 청산 공사(FICC)

FICC(Fixed Income Clearing Corporation)란 무엇입니까?

FICC(Fixed Income Clearing Corporation)라는 용어 는 미국에서 고정 수입 자산 의 확인, 결제 및 인도를 처리하는 규제 청산 기관을 의미합니다. 이 기관은 2003년 Depository Trust & Clearing Corporation의 자회사로 설립되었습니다. DTCC). 이는 시장 에서 미국 정부 증권 및 모기지 담보부 증권 (MBS) 거래 의 체계적이고 효율적인 결제 및 청산 을 보장합니다.

FICC(Fixed Income Clearing Corporation) 이해하기

Depository Trust and Clearing Corporation 은 금융 서비스 회사입니다. 1999년에 설립된 이 회사는 다른 두 조직인 예탁신탁회사와 국가증권청산공사의 기능을 통합했습니다. DTCC의 목표는 금융 시장을 위한 청산 및 결제 서비스를 제공하는 것입니다.

위에서 언급한 바와 같이 FICC는 2003년 D TCC의 자회사로 설립되었습니다. FICC는 정부증권청산공사 (GSCC)와 모기지담보 증권청산공사 의 합병으로 탄생했습니다 . 이 기관은 미국 증권 거래 위원회 (SEC)에 등록되고 규제됩니다.

기관의 역할은 미국 정부가 지원하는 증권과 MBS가 체계적이고 효율적으로 결제되도록 하는 것입니다. 예를 들어, 국채와 채권은 T+1 기준으로 결제됩니다. 거래가 일관되고 효율적으로 결제될 수 있도록 FICC는 Bank of New York Mellon과 JPorgan Chase Bank의 두 청산 은행 서비스를 이용합니다.

SEC에 따르면 FICC는 미국 정부 증권 거래를 위한 교환소 역할을 하는 유일한 기관입니다. 따라서 "청산되는 모든 거래의 양측을 대신하여 해당 거래를 보장하고 모든 판매자에 대해 구매자가 되고 모든 구매자에 대해 판매자가 됩니다."

특별 고려 사항

2021년 10월 SEC는 정부 증권 부서의 위험 관리 실패로 인해 FICC에 800만 달러의 벌금을 부과했다고 발표했습니다. SEC는 2017년 4월과 2018년 11월 사이에 해당 부서에 적절한 위험 관리 정책 이 부족했다고 밝혔습니다 . SEC는 또한 FICC가 마진 검토와 관련된 정책 및 절차를 마련하도록 요구하는 업계 규칙을 준수하지 않았다는 사실도 발견했습니다. 2015년과 2016년 사이의 적용 범위.

FICC(Fixed Income Clearing Corporation) 구조

FICC는 정부 증권 사업부(GSD)와 모기지 담보 증권 사업부(MBSD)의 두 섹션으로 나뉩니다. 아래 두 가지에 대한 가장 중요한 정보를 강조했습니다.

정부증권과(GSD)

GSD는 새로운 고정 수입 문제를 처리하고 국채 재판매를 담당합니다. 이 부문은 환매 계약 (repos) 또는 역 환매 계약 거래(reverse repos) 를 포함한 미국 정부 부채 문제의 거래에 대한 상계를 제공합니다 .

FICC의 GDS에서 처리하는 증권 거래에는 재무부 어음, 채권, 어음, 무이표 증권,. 정부 기관 증권 및 인플레이션 지수 증권이 포함 됩니다. GSD는 증권 거래를 수집하고 매칭하는 양방향 플랫폼을 통해 실시간 거래 매칭을 제공하여 참가자가 실시간으로 거래 현황을 모니터링할 수 있도록 합니다.

모기지담보부증권사업부(MBSD)

FICC의 MBS 부서는 실시간 자동화 및 거래 매칭, 거래 확인, 위험 관리, 상계 및 MBS 시장에 대한 전자 풀 알림을 제공합니다.

MBSD는 RTTM 서비스를 통해 합법적이고 구속력 있는 방식으로 거래 실행을 즉시 확인합니다. 거래는 거래 데이터가 비교되었음을 나타내는 거래 출력의 양쪽에서 분할이 회원에게 제공되는 시점에 MBSD에 의해 비교되는 것으로 간주됩니다. MBSD가 비교한 거래는 유효하고 구속력 있는 계약을 구성하며 비교 시점에서 MBSD가 거래 결제를 보장합니다.

MBS 시장의 주요 참가자는 모기지 발행자, 정부 후원 기업, 등록된 브로커-딜러,. 기관 투자자,. 투자 관리자, 뮤추얼 펀드,. 상업 은행, 보험 회사 및 기타 금융 기관입니다.

##하이라이트

• FICC의 두 가지 주요 부서는 정부 증권 부서와 모기지 담보부 증권 부서입니다.

• FICC는 정부증권청산공사와 모기지담보증권청산공사가 합병하여 2003년에 설립되었습니다.

• Fixed Income Clearing Corporation은 미국에서 거래되는 특정 고정 수입 증권에 대한 교환소입니다.

• 대리인은 예탁결제원의 자회사로 기능합니다.

• FICC의 주요 목표는 국채 및 주택저당증권이 효율적이고 체계적으로 결제되도록 하는 것입니다.