고정 수입 청산 공사(FICC)
FICC(Fixed Income Clearing Corporation)๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
FICC(Fixed Income Clearing Corporation)๋ผ๋ ์ฉ์ด ๋ ๋ฏธ๊ตญ์์ ๊ณ ์ ์์ ์์ฐ ์ ํ์ธ, ๊ฒฐ์ ๋ฐ ์ธ๋๋ฅผ ์ฒ๋ฆฌํ๋ ๊ท์ ์ฒญ์ฐ ๊ธฐ๊ด์ ์๋ฏธํฉ๋๋ค. ์ด ๊ธฐ๊ด์ 2003๋ Depository Trust & Clearing Corporation์ ์ํ์ฌ๋ก ์ค๋ฆฝ๋์์ต๋๋ค. DTCC). ์ด๋ ์์ฅ ์์ ๋ฏธ๊ตญ ์ ๋ถ ์ฆ๊ถ ๋ฐ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ด๋ณด๋ถ ์ฆ๊ถ (MBS) ๊ฑฐ๋ ์ ์ฒด๊ณ์ ์ด๊ณ ํจ์จ์ ์ธ ๊ฒฐ์ ๋ฐ ์ฒญ์ฐ ์ ๋ณด์ฅํฉ๋๋ค.
FICC(Fixed Income Clearing Corporation) ์ดํดํ๊ธฐ
Depository Trust and Clearing Corporation ์ ๊ธ์ต ์๋น์ค ํ์ฌ์ ๋๋ค. 1999๋ ์ ์ค๋ฆฝ๋ ์ด ํ์ฌ๋ ๋ค๋ฅธ ๋ ์กฐ์ง์ธ ์ํ์ ํํ์ฌ์ ๊ตญ๊ฐ์ฆ๊ถ์ฒญ์ฐ๊ณต์ฌ์ ๊ธฐ๋ฅ์ ํตํฉํ์ต๋๋ค. DTCC์ ๋ชฉํ๋ ๊ธ์ต ์์ฅ์ ์ํ ์ฒญ์ฐ ๋ฐ ๊ฒฐ์ ์๋น์ค๋ฅผ ์ ๊ณตํ๋ ๊ฒ์ ๋๋ค.
์์์ ์ธ๊ธํ ๋ฐ์ ๊ฐ์ด FICC๋ 2003๋ D TCC์ ์ํ์ฌ๋ก ์ค๋ฆฝ๋์์ต๋๋ค. FICC๋ ์ ๋ถ์ฆ๊ถ์ฒญ์ฐ๊ณต์ฌ (GSCC)์ ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ด๋ณด ์ฆ๊ถ์ฒญ์ฐ๊ณต์ฌ ์ ํฉ๋ณ์ผ๋ก ํ์ํ์ต๋๋ค . ์ด ๊ธฐ๊ด์ ๋ฏธ๊ตญ ์ฆ๊ถ ๊ฑฐ๋ ์์ํ (SEC)์ ๋ฑ๋ก๋๊ณ ๊ท์ ๋ฉ๋๋ค.
๊ธฐ๊ด์ ์ญํ ์ ๋ฏธ๊ตญ ์ ๋ถ๊ฐ ์ง์ํ๋ ์ฆ๊ถ๊ณผ MBS๊ฐ ์ฒด๊ณ์ ์ด๊ณ ํจ์จ์ ์ผ๋ก ๊ฒฐ์ ๋๋๋ก ํ๋ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์๋ฅผ ๋ค์ด, ๊ตญ์ฑ์ ์ฑ๊ถ์ T+1 ๊ธฐ์ค์ผ๋ก ๊ฒฐ์ ๋ฉ๋๋ค. ๊ฑฐ๋๊ฐ ์ผ๊ด๋๊ณ ํจ์จ์ ์ผ๋ก ๊ฒฐ์ ๋ ์ ์๋๋ก FICC๋ Bank of New York Mellon๊ณผ JPorgan Chase Bank์ ๋ ์ฒญ์ฐ ์ํ ์๋น์ค๋ฅผ ์ด์ฉํฉ๋๋ค.
SEC์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด FICC๋ ๋ฏธ๊ตญ ์ ๋ถ ์ฆ๊ถ ๊ฑฐ๋๋ฅผ ์ํ ๊ตํ์ ์ญํ ์ ํ๋ ์ ์ผํ ๊ธฐ๊ด์ ๋๋ค. ๋ฐ๋ผ์ "์ฒญ์ฐ๋๋ ๋ชจ๋ ๊ฑฐ๋์ ์์ธก์ ๋์ ํ์ฌ ํด๋น ๊ฑฐ๋๋ฅผ ๋ณด์ฅํ๊ณ ๋ชจ๋ ํ๋งค์์ ๋ํด ๊ตฌ๋งค์๊ฐ ๋๊ณ ๋ชจ๋ ๊ตฌ๋งค์์ ๋ํด ํ๋งค์๊ฐ ๋ฉ๋๋ค."
ํน๋ณ ๊ณ ๋ ค ์ฌํญ
2021๋ 10์ SEC๋ ์ ๋ถ ์ฆ๊ถ ๋ถ์์ ์ํ ๊ด๋ฆฌ ์คํจ๋ก ์ธํด FICC์ 800๋ง ๋ฌ๋ฌ์ ๋ฒ๊ธ์ ๋ถ๊ณผํ๋ค๊ณ ๋ฐํํ์ต๋๋ค. SEC๋ 2017๋ 4์๊ณผ 2018๋ 11์ ์ฌ์ด์ ํด๋น ๋ถ์์ ์ ์ ํ ์ํ ๊ด๋ฆฌ ์ ์ฑ ์ด ๋ถ์กฑํ๋ค๊ณ ๋ฐํ์ต๋๋ค . SEC๋ ๋ํ FICC๊ฐ ๋ง์ง ๊ฒํ ์ ๊ด๋ จ๋ ์ ์ฑ ๋ฐ ์ ์ฐจ๋ฅผ ๋ง๋ จํ๋๋ก ์๊ตฌํ๋ ์ ๊ณ ๊ท์น์ ์ค์ํ์ง ์์๋ค๋ ์ฌ์ค๋ ๋ฐ๊ฒฌํ์ต๋๋ค. 2015๋ ๊ณผ 2016๋ ์ฌ์ด์ ์ ์ฉ ๋ฒ์.
FICC(Fixed Income Clearing Corporation) ๊ตฌ์กฐ
FICC๋ ์ ๋ถ ์ฆ๊ถ ์ฌ์ ๋ถ(GSD)์ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ด๋ณด ์ฆ๊ถ ์ฌ์ ๋ถ(MBSD)์ ๋ ์น์ ์ผ๋ก ๋๋ฉ๋๋ค. ์๋ ๋ ๊ฐ์ง์ ๋ํ ๊ฐ์ฅ ์ค์ํ ์ ๋ณด๋ฅผ ๊ฐ์กฐํ์ต๋๋ค.
์ ๋ถ์ฆ๊ถ๊ณผ(GSD)
GSD๋ ์๋ก์ด ๊ณ ์ ์์ ๋ฌธ์ ๋ฅผ ์ฒ๋ฆฌํ๊ณ ๊ตญ์ฑ ์ฌํ๋งค๋ฅผ ๋ด๋นํฉ๋๋ค. ์ด ๋ถ๋ฌธ์ ํ๋งค ๊ณ์ฝ (repos) ๋๋ ์ญ ํ๋งค ๊ณ์ฝ ๊ฑฐ๋(reverse repos) ๋ฅผ ํฌํจํ ๋ฏธ๊ตญ ์ ๋ถ ๋ถ์ฑ ๋ฌธ์ ์ ๊ฑฐ๋์ ๋ํ ์๊ณ๋ฅผ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค .
FICC์ GDS์์ ์ฒ๋ฆฌํ๋ ์ฆ๊ถ ๊ฑฐ๋์๋ ์ฌ๋ฌด๋ถ ์ด์, ์ฑ๊ถ, ์ด์, ๋ฌด์ดํ ์ฆ๊ถ,. ์ ๋ถ ๊ธฐ๊ด ์ฆ๊ถ ๋ฐ ์ธํ๋ ์ด์ ์ง์ ์ฆ๊ถ์ด ํฌํจ ๋ฉ๋๋ค. GSD๋ ์ฆ๊ถ ๊ฑฐ๋๋ฅผ ์์งํ๊ณ ๋งค์นญํ๋ ์๋ฐฉํฅ ํ๋ซํผ์ ํตํด ์ค์๊ฐ ๊ฑฐ๋ ๋งค์นญ์ ์ ๊ณตํ์ฌ ์ฐธ๊ฐ์๊ฐ ์ค์๊ฐ์ผ๋ก ๊ฑฐ๋ ํํฉ์ ๋ชจ๋ํฐ๋งํ ์ ์๋๋ก ํฉ๋๋ค.
๋ชจ๊ธฐ์ง๋ด๋ณด๋ถ์ฆ๊ถ์ฌ์ ๋ถ(MBSD)
FICC์ MBS ๋ถ์๋ ์ค์๊ฐ ์๋ํ ๋ฐ ๊ฑฐ๋ ๋งค์นญ, ๊ฑฐ๋ ํ์ธ, ์ํ ๊ด๋ฆฌ, ์๊ณ ๋ฐ MBS ์์ฅ์ ๋ํ ์ ์ ํ ์๋ฆผ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค.
MBSD๋ RTTM ์๋น์ค๋ฅผ ํตํด ํฉ๋ฒ์ ์ด๊ณ ๊ตฌ์๋ ฅ ์๋ ๋ฐฉ์์ผ๋ก ๊ฑฐ๋ ์คํ์ ์ฆ์ ํ์ธํฉ๋๋ค. ๊ฑฐ๋๋ ๊ฑฐ๋ ๋ฐ์ดํฐ๊ฐ ๋น๊ต๋์์์ ๋ํ๋ด๋ ๊ฑฐ๋ ์ถ๋ ฅ์ ์์ชฝ์์ ๋ถํ ์ด ํ์์๊ฒ ์ ๊ณต๋๋ ์์ ์ MBSD์ ์ํด ๋น๊ต๋๋ ๊ฒ์ผ๋ก ๊ฐ์ฃผ๋ฉ๋๋ค. MBSD๊ฐ ๋น๊ตํ ๊ฑฐ๋๋ ์ ํจํ๊ณ ๊ตฌ์๋ ฅ ์๋ ๊ณ์ฝ์ ๊ตฌ์ฑํ๋ฉฐ ๋น๊ต ์์ ์์ MBSD๊ฐ ๊ฑฐ๋ ๊ฒฐ์ ๋ฅผ ๋ณด์ฅํฉ๋๋ค.
MBS ์์ฅ์ ์ฃผ์ ์ฐธ๊ฐ์๋ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ฐํ์, ์ ๋ถ ํ์ ๊ธฐ์ , ๋ฑ๋ก๋ ๋ธ๋ก์ปค-๋๋ฌ,. ๊ธฐ๊ด ํฌ์์,. ํฌ์ ๊ด๋ฆฌ์, ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋,. ์์ ์ํ, ๋ณดํ ํ์ฌ ๋ฐ ๊ธฐํ ๊ธ์ต ๊ธฐ๊ด์ ๋๋ค.
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
FICC์ ๋ ๊ฐ์ง ์ฃผ์ ๋ถ์๋ ์ ๋ถ ์ฆ๊ถ ๋ถ์์ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ด๋ณด๋ถ ์ฆ๊ถ ๋ถ์์ ๋๋ค.
FICC๋ ์ ๋ถ์ฆ๊ถ์ฒญ์ฐ๊ณต์ฌ์ ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ด๋ณด์ฆ๊ถ์ฒญ์ฐ๊ณต์ฌ๊ฐ ํฉ๋ณํ์ฌ 2003๋ ์ ์ค๋ฆฝ๋์์ต๋๋ค.
Fixed Income Clearing Corporation์ ๋ฏธ๊ตญ์์ ๊ฑฐ๋๋๋ ํน์ ๊ณ ์ ์์ ์ฆ๊ถ์ ๋ํ ๊ตํ์์ ๋๋ค.
๋๋ฆฌ์ธ์ ์ํ๊ฒฐ์ ์์ ์ํ์ฌ๋ก ๊ธฐ๋ฅํฉ๋๋ค.
FICC์ ์ฃผ์ ๋ชฉํ๋ ๊ตญ์ฑ ๋ฐ ์ฃผํ์ ๋น์ฆ๊ถ์ด ํจ์จ์ ์ด๊ณ ์ฒด๊ณ์ ์ผ๋ก ๊ฒฐ์ ๋๋๋ก ํ๋ ๊ฒ์ ๋๋ค.