Korporacja rozliczeniowa o stałym dochodzie (FICC)
Co to jest firma rozliczeniowa o stałym dochodzie (FICC)?
Termin Fixed Income Clearing Corporation (FICC) odnosi się do regulacyjnej agencji rozliczeniowej, która zajmuje się potwierdzaniem, rozliczaniem i dostarczaniem aktywów o stałym dochodzie w USA. Agencja została założona w 2003 roku jako spółka zależna Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC). Zapewnia systematyczne i efektywne rozliczanie i rozliczanie amerykańskich rządowych papierów wartościowych i transakcji na papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS) na rynku.
Zrozumienie korporacji rozliczających stały dochód (FICC)
Trust and Clearing Corporation to firma świadcząca usługi finansowe. Powstała w 1999 roku, połączyła funkcje dwóch innych organizacji – Depository Trust Company i National Securities Clearing Corporation. Celem DTCC jest świadczenie usług rozliczeniowych i rozrachunkowych dla rynku finansowego.
Jak wspomniano powyżej, FICC została utworzona jako spółka zależna D TCC w 2003 r. Powstała w wyniku połączenia Government Securities Clearing Corporation (GSCC) i Mortgage-Backed Security Clearing Corporation. Agencja jest zarejestrowana i regulowana przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Rolą agencji jest zapewnienie, że papiery wartościowe i MBS wspierane przez rząd Stanów Zjednoczonych są systematycznie i efektywnie rozliczane. Na przykład bony skarbowe i obligacje rozliczane są na zasadzie T+1. Aby zapewnić spójne i efektywne rozliczanie transakcji, FICC korzysta z usług swoich dwóch banków rozliczeniowych: Bank of New York Mellon i JPMorgan Chase Bank.
Według SEC, FICC jest jedyną agencją, która działa jako izba rozliczeniowa dla transakcji dotyczących amerykańskich rządowych papierów wartościowych. Jako taki, „zastępuje obie strony każdej transakcji, którą rozlicza, gwarantując te transakcje i stając się kupującym dla każdego sprzedawcy i sprzedawcą dla każdego kupującego”.
Uwagi specjalne
W październiku 2021 r. SEC ogłosiła, że nałożyła na FICC grzywnę w wysokości 8 milionów dolarów za brak zarządzania ryzykiem w dziale rządowych papierów wartościowych. SEC stwierdziła, że pion nie miał odpowiednich zasad zarządzania ryzykiem w okresie od kwietnia 2017 r. do listopada 2018 r. SEC stwierdziła również, że FICC nie przestrzegało przepisów branżowych, które wymagały od niego wprowadzenia zasad i procedur związanych z przeglądem marży zasięg w latach 2015-2016.
Struktura korporacji rozliczających stały dochód (FICC)
FICC jest podzielony na dwie sekcje: Wydział Papierów Wartościowych Rządowych (GSD) i Wydział Papierów Wartościowych Zabezpieczonych Hipoteką (MBSD). Poniżej wymieniliśmy niektóre z najważniejszych informacji na temat obu.
Wydział Papierów Wartościowych (GSD)
GSD odpowiada za obsługę nowych emisji o stałym dochodzie i odsprzedaż rządowych papierów wartościowych. Dział zapewnia kompensowanie transakcji dotyczących emisji długu rządowego Stanów Zjednoczonych, w tym umów z przyrzeczeniem odkupu (repo) lub umów z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu (odwrotne transakcje repo).
Transakcje dotyczące papierów wartościowych przetwarzane przez GDS FICC obejmują bony skarbowe, obligacje, banknoty, papiery zerokuponowe,. papiery agencji rządowej i papiery wartościowe indeksowane do inflacji. GSD zapewnia dopasowanie transakcji w czasie rzeczywistym za pośrednictwem interaktywnej platformy, która gromadzi i dopasowuje transakcje na papierach wartościowych, umożliwiając uczestnikom monitorowanie statusu ich transakcji w czasie rzeczywistym.
Wydział Papierów Wartościowych zabezpieczonych hipotecznie (MBSD)
Dział MBS FICC zapewnia zautomatyzowane i dopasowywanie transakcji w czasie rzeczywistym, potwierdzanie transakcji, zarządzanie ryzykiem, kompensowanie i elektroniczne powiadamianie o puli na rynku MBS.
Za pośrednictwem usługi RTTM MBSD niezwłocznie potwierdza wykonanie transakcji w sposób zgodny z prawem i wiążący. Transakcja jest uważana za porównywaną przez MBSD w momencie, w którym oddział udostępnia członkom po obu stronach dane wyjściowe transakcji, wskazując, że ich dane handlowe zostały porównane. Transakcja porównywana przez MBSD stanowi ważną i wiążącą umowę, a rozliczenia handlowe są gwarantowane przez MBSD w punkcie porównania.
Kluczowymi uczestnikami rynku MBS są inicjatorzy kredytów hipotecznych, sponsorowane przez rząd przedsiębiorstwa, zarejestrowani brokerzy-dealerzy,. inwestorzy instytucjonalni,. zarządzający inwestycjami, fundusze inwestycyjne,. banki komercyjne, firmy ubezpieczeniowe i inne instytucje finansowe.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Dwa główne działy FICC to Dział Papierów Wartościowych Rządowych i Dział Papierów Wartościowych Zabezpieczonych Hipoteką.
FICC powstała w 2003 roku w wyniku połączenia Government Securities Clearing Corporation i Mortgage-Backed Security Clearing Corporation.
Korporacja rozliczeniowa o stałym dochodzie jest izbą rozliczeniową dla niektórych papierów wartościowych o stałym dochodzie będących w obrocie w USA
Agencja działa jako spółka zależna Depository Trust and Clearing Corporation.
Podstawowym celem FICC jest zapewnienie, że rządowe papiery wartościowe i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są rozliczane efektywnie i systematycznie.
