Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Vad Àr Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?
Termen Fixed Income Clearing Corporation (FICC) syftar pÄ en reglerande clearingbyrÄ som hanterar bekrÀftelse, avveckling och leverans av rÀntebÀrande tillgÄngar i USA. ByrÄn grundades 2003 som ett dotterbolag till Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC). Det sÀkerstÀller en systematisk och effektiv avveckling och clearing av amerikanska statspapper och transaktioner med hypotekslÄn (MBS) pÄ marknaden.
FörstÄ Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
The Depository Trust and Clearing Corporation Àr ett finansiellt tjÀnsteföretag. Det grundades 1999 och sammanförde funktionerna hos tvÄ andra organisationer, Depository Trust Company och National Securities Clearing Corporation. MÄlet med DTCC Àr att tillhandahÄlla clearing- och avvecklingstjÀnster för finansmarknaden.
Som nÀmnts ovan bildades FICC som ett dotterbolag till D TCC 2003. Det skapades som ett resultat av fusionen mellan Government Securities Clearing Corporation (GSCC) och Mortgage-Backed Security Clearing Corporation. ByrÄn Àr registrerad hos och reglerad av US Securities and Exchange Commission (SEC).
ByrÄns roll Àr att se till att amerikanska statsstödda vÀrdepapper och MBS avvecklas systematiskt och effektivt. Till exempel avvecklas statsobligationer pÄ T+1-basis. För att sÀkerstÀlla att affÀrer avvecklas konsekvent och effektivt anvÀnder FICC tjÀnsterna frÄn sina tvÄ clearingbanker: Bank of New York Mellon och JPMorgan Chase Bank.
Enligt SEC Àr FICC den enda byrÄn som fungerar som ett clearinghus för amerikanska statspapperstransaktioner. Som sÄdan "ersÀtter den sig sjÀlv för bÄda sidor av varje transaktion som den clearar, garanterar dessa transaktioner och gör sig sjÀlv till köpare för varje sÀljare och sÀljare för varje köpare."
SÀrskilda övervÀganden
I oktober 2021 tillkÀnnagav SEC att de bötfÀllt FICC med 8 miljoner dollar för att ha misslyckats med att hantera risker i sin Government Securities Division. SEC uppgav att divisionen saknade lÀmpliga riskhanteringspolicyer mellan april 2017 och november 2018. SEC fann ocksÄ att FICC inte följde branschregler som krÀvde att den skulle införa policyer och förfaranden för granskning av dess marginal tÀckning mellan 2015 och 2016.
Fixed Income Clearing Corporation (FICC) Struktur
FICC Àr uppdelat i tvÄ sektioner: Government Securities Division (GSD) och Mortgage-Backed Securities Division (MBSD). Vi har markerat en del av den viktigaste informationen om bÄda nedan.
Government Securities Division (GSD)
GSD ansvarar för hantering av nya rÀnteemissioner och ÄterförsÀljning av statspapper. Divisionen tillhandahÄller nettning för affÀrer i amerikanska statsskuldemissioner, inklusive Äterköpsavtal (repor) eller omvÀnda Äterköpsavtalstransaktioner (omvÀnda repor).
VÀrdepapperstransaktioner som behandlas av FICC:s GDS inkluderar statsskuldvÀxlar, obligationer, sedlar, nollkupongvÀrdepapper,. statliga myndigheters vÀrdepapper och inflationsindexerade vÀrdepapper. GSD tillhandahÄller handelsmatchning i realtid genom en interaktiv plattform som samlar in och matchar vÀrdepappersaffÀrer, vilket gör det möjligt för deltagarna att övervaka statusen för sina affÀrer i realtid.
Mortgage-Backed Securities Division (MBSD)
MBS-avdelningen av FICC tillhandahÄller automatiserad och handelsmatchning i realtid, handelsbekrÀftelse, riskhantering, nettning och elektronisk poolmeddelande till MBS-marknaden.
Genom RTTM-tjÀnsten bekrÀftar MBSD omedelbart handeln pÄ ett lagligt och bindande sÀtt. En handel anses jÀmförd av MBSD vid den tidpunkt dÄ divisionen gör tillgÀnglig för medlemmarna pÄ bÄda sidor av en transaktionsutdata som indikerar att deras handelsdata har jÀmförts. En handel som jÀmförs med MBSD utgör ett giltigt och bindande kontrakt, och handelsavrÀkningar garanteras av MBSD vid jÀmförelsen.
Nyckelaktörer pÄ MBS-marknaden Àr lÄngivare, statligt sponsrade företag, registrerade mÀklare-handlare,. institutionella investerare,. investeringsförvaltare, fonder,. affÀrsbanker, försÀkringsbolag och andra finansiella institutioner.
##Höjdpunkter
FICC:s tvÄ huvudavdelningar Àr Government Securities Division och Mortgage-Backed Securities Division.
FICC bildades 2003 som ett resultat av sammanslagningen av Government Securities Clearing Corporation och Mortgage-Backed Security Clearing Corporation.
The Fixed Income Clearing Corporation Àr ett clearinghus för vissa rÀntebÀrande vÀrdepapper som handlas i USA
ByrÄn fungerar som ett dotterbolag till Depository Trust and Clearing Corporation.
Det primÀra mÄlet för FICC Àr att sÀkerstÀlla att statspapper och vÀrdepapper med sÀkerhet i hypotekslÄn avvecklas effektivt och systematiskt.
