Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

Mikä on Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?

Termi Fixed Income Clearing Corporation (FICC) tarkoittaa sääntelevää selvitystoimistoa, joka käsittelee korkosijoitusten vahvistamista, selvitystä ja toimittamista Yhdysvalloissa. Toimisto perustettiin vuonna 2003 Depository Trust & Clearing Corporationin tytäryhtiöksi. DTCC). Se varmistaa Yhdysvaltain valtion arvopapereiden ja MBS - transaktioiden järjestelmällisen ja tehokkaan selvityksen ja selvityksen .

Fixed Income Clearing Corporationin (FICC) ymmärtäminen

Depository Trust and Clearing Corporation on rahoituspalveluyritys. Vuonna 1999 perustettu se yhdisti kahden muun organisaation, Depository Trust Companyn ja National Securities Clearing Corporationin, toiminnot. DTCC:n tavoitteena on tarjota selvitys- ja toimituspalveluita rahoitusmarkkinoille.

Kuten edellä mainittiin, FICC perustettiin D TCC:n tytäryhtiöksi vuonna 2003. Se syntyi valtion arvopaperiselvitysyhtiön (GSCC) ja Mortgage-Backed Security Clearing Corporationin sulautumisen tuloksena . Virasto on rekisteröity US Securities and Exchange Commissionin (SEC) toimesta ja valvoo sitä.

Viraston tehtävänä on varmistaa, että Yhdysvaltain valtion takaamat arvopaperit ja MBS selvitetään järjestelmällisesti ja tehokkaasti. Esimerkiksi valtion velkakirjat ja joukkovelkakirjat selvitetään T+1-periaatteella. Varmistaakseen, että kaupat ratkaistaan johdonmukaisesti ja tehokkaasti, FICC käyttää kahden selvityspankkinsa palveluja: Bank of New York Mellonin ja JPMorgan Chase Bankin.

SEC:n mukaan FICC on ainoa virasto, joka toimii Yhdysvaltain valtion arvopaperitransaktioiden selvityskeskuksena. Sellaisenaan se "korvaa itsensä jokaisen suorittamansa liiketoimen molemmille puolille, takaa nämä liiketoimet ja tekee itsestään ostajan jokaiselle myyjälle ja myyjän jokaiselle ostajalle".

Erityisiä huomioita

SEC ilmoitti lokakuussa 2021, että se määräsi FICC:lle 8 miljoonan dollarin sakon, koska se ei onnistunut hallitsemaan riskejä valtion arvopaperidivisioonassa. SEC totesi, että divisioonalla ei ollut asianmukaisia riskienhallintaperiaatteita huhtikuun 2017 ja marraskuun 2018 välisenä aikana. SEC havaitsi myös, että FICC ei noudattanut alan sääntöjä, jotka vaativat sen ottamaan käyttöön politiikat ja menettelyt, jotka liittyvät sen marginaalin tarkistamiseen. kattavuus vuosina 2015-2016.

Fixed Income Clearing Corporationin (FICC) rakenne

FICC on jaettu kahteen osaan: valtion arvopaperit-jaosto (GSD) ja kiinnitysvakuudelliset arvopaperit (MBSD). Olemme korostaneet alla tärkeimpiä tietoja molemmista.

Valtion arvopaperiosasto (GSD)

GSD vastaa uusien korkoemissioiden käsittelystä ja valtion arvopapereiden jälleenmyynnistä. Divisioona tarjoaa nettoutusta Yhdysvaltain valtion velkakirjoilla, mukaan lukien takaisinostosopimukset (repot) tai käänteiset takaisinostosopimukset (käänteiset repot).

FICC:n GDS:n käsittelemät arvopaperitapahtumat sisältävät valtion velkasitoumuksia, joukkovelkakirjoja, velkakirjoja, nollakuponkiarvopapereita,. valtion virastojen arvopapereita ja inflaatioindeksoidut arvopaperit. GSD tarjoaa reaaliaikaisen kaupan täsmäytyksen interaktiivisen alustan kautta, joka kerää ja sovittaa arvopaperikauppoja, jolloin osallistujat voivat seurata kauppansa tilaa reaaliajassa.

Mortgage-Backed Securities Division (MBSD)

FICC:n MBS-divisioona tarjoaa reaaliaikaisen automatisoidun ja kaupan täsmäytyksen, kaupan vahvistuksen, riskinhallinnan, nettoutuksen ja sähköisen poolin ilmoituksen MBS-markkinoille.

RTTM-palvelun kautta MBSD vahvistaa välittömästi kaupat laillisesti ja sitovasti. MBSD vertailee kauppaa sillä hetkellä, jolloin jaosto antaa jäsenten saataville tapahtuman molemmilla puolilla, mikä osoittaa, että heidän kauppatietojaan on verrattu. MBSD:n vertaama kauppa on pätevä ja sitova sopimus, ja MBSD takaa kauppasuoritukset vertailupisteessä.

MBS-markkinoiden keskeisiä toimijoita ovat asuntolainojen alullepanijat, valtion tukemat yritykset, rekisteröidyt välittäjät ja jälleenmyyjät,. institutionaaliset sijoittajat,. sijoitusrahastot, sijoitusrahastot,. liikepankit, vakuutusyhtiöt ja muut rahoituslaitokset.

##Kohokohdat

• FICC:n kaksi päätoimialaa ovat valtion arvopaperidivisioona ja asuntolainavakuudelliset arvopaperit.

• FICC perustettiin vuonna 2003 Valtion arvopaperiselvitysyhtiön ja Mortgage-Backed Security Clearing Corporationin yhdistymisen seurauksena.

• Fixed Income Clearing Corporation on selvityskeskus tietyille kiinteätuottoisille arvopapereille, joilla käydään kauppaa Yhdysvalloissa.

• Toimisto toimii Depository Trust and Clearing Corporationin tytäryhtiönä.

• FICC:n ensisijaisena tavoitteena on varmistaa, että valtion arvopaperit ja asuntolainavakuudelliset arvopaperit selvitetään tehokkaasti ja järjestelmällisesti.