Sabit Gelir Takas Kurumu (FICC)
Sabit Gelir Takas Kurumu (FICC) Nedir?
Sabit Gelir Takas Şirketi (FICC) terimi , ABD'de sabit getirili varlıkların teyidi, ödenmesi ve teslimi ile ilgilenen düzenleyici bir takas kuruluşunu ifade eder. Ajans, Depository Trust & Clearing Corporation'ın bir yan kuruluşu olarak 2003 yılında kurulmuştur ( DTCC). Piyasadaki ABD devlet tahvillerinin ve ipoteğe dayalı menkul kıymet (MBS) işlemlerinin sistematik ve verimli bir şekilde kapatılmasını ve takas edilmesini sağlar.
Sabit Gelir Takas Kurumu'nu (FICC) Anlamak
and Clearing Corporation,. bir finansal hizmetler şirketidir. 1999 yılında kurulan, diğer iki kuruluşun, Depository Trust Company ve National Securities Clearing Corporation'ın işlevlerini bir araya getirdi. DTCC'nin amacı, finansal piyasa için takas ve uzlaştırma hizmetleri sağlamaktır.
Yukarıda belirtildiği gibi, FICC 2003 yılında D TCC'nin bir yan kuruluşu olarak kurulmuştur. Devlet Menkul Kıymetler Takas Kurumu (GSCC) ile İpoteğe Dayalı Menkul Kıymet Takas Kurumu arasındaki birleşmenin bir sonucu olarak oluşturulmuştur . Ajans, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlıdır ve bu komisyon tarafından düzenlenmektedir .
Ajansın rolü, ABD hükümeti destekli menkul kıymetlerin ve MBS'nin sistematik ve verimli bir şekilde ödenmesini sağlamaktır. Örneğin, Hazine bonoları ve tahvilleri T+1 bazında uzlaşmaktadır. İşlemlerin tutarlı ve verimli bir şekilde yapılmasını sağlamak için FICC, iki takas bankasının hizmetlerinden yararlanır: Bank of New York Mellon ve JPMorgan Chase Bank.
SEC'e göre, FICC, ABD devlet menkul kıymetleri işlemleri için takas odası olarak hareket eden tek kurumdur. Bu itibarla, "sipariş ettiği her işlemin her iki tarafının yerine geçer, bu işlemleri garanti altına alır ve her satıcının alıcısı, her alıcının satıcısı olur."
Özel Hususlar
Ekim 2021'de SEC, FICC'yi Devlet Menkul Kıymetler Bölümündeki riski yönetemediği için 8 milyon dolar para cezasına çarptırdığını duyurdu. SEC, bölümün Nisan 2017 ile Kasım 2018 arasında uygun risk yönetimi politikalarına sahip olmadığını belirtti. SEC ayrıca, FICC'nin, marjının gözden geçirilmesiyle ilgili politika ve prosedürleri uygulamaya koymasını gerektiren sektör kurallarına uymadığını tespit etti. 2015-2016 yılları arasında sigortalıdır.
Sabit Gelir Takas Kurumu (FICC) Yapısı
FICC iki bölüme ayrılmıştır: Devlet Menkul Kıymetler Bölümü (GSD) ve İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Bölümü (MBSD). Aşağıda her ikisi ile ilgili en önemli bilgilerden bazılarını vurguladık.
Devlet Menkul Kıymetler Bölümü (GSD)
GSD, yeni sabit gelir konularını ele almaktan ve devlet menkul kıymetlerini yeniden satmaktan sorumludur. Bölüm, repo anlaşmaları (repolar) veya ters repo anlaşması işlemleri (ters repolar) dahil olmak üzere ABD devlet borç ihraçlarındaki işlemler için netleştirme sağlar .
FICC'nin GDS'si tarafından işlenen menkul kıymet işlemleri arasında Hazine bonoları, tahviller, senetler, sıfır kuponlu menkul kıymetler,. devlet kurumu menkul kıymetleri ve enflasyona endeksli menkul kıymetler yer alır. GSD, menkul kıymet alım satımlarını toplayan ve eşleştiren, katılımcıların alım satımlarının durumunu gerçek zamanlı olarak izlemelerini sağlayan etkileşimli bir platform aracılığıyla gerçek zamanlı alım satım eşleştirmesi sağlar.
İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Bölümü (MBSD)
FICC'nin MBS bölümü, MBS pazarına gerçek zamanlı otomatikleştirilmiş ve ticari eşleştirme, ticaret onayı, risk yönetimi, netleştirme ve elektronik havuz bildirimi sağlar.
RTTM hizmeti aracılığıyla MBSD, ticari icraları yasal ve bağlayıcı bir şekilde derhal onaylar. Bir ticaret, ticaret verilerinin karşılaştırıldığını belirten bir işlem çıktısının her iki tarafındaki üyelere bölümün sunduğu zaman noktasında MBSD tarafından karşılaştırılıyor olarak kabul edilir. MBSD tarafından karşılaştırılan bir ticaret, geçerli ve bağlayıcı bir sözleşme teşkil eder ve ticaret anlaşmaları, karşılaştırma noktasında MBSD tarafından garanti edilir.
MBS piyasasındaki kilit katılımcılar, ipotek oluşturucular, devlet destekli işletmeler, kayıtlı broker-bayiler,. kurumsal yatırımcılar,. yatırım yöneticileri, yatırım fonları,. ticari bankalar, sigorta şirketleri ve diğer finansal kurumlardır.
##Öne çıkanlar
FICC'nin iki ana bölümü, Devlet Menkul Kıymetler Bölümü ve İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Bölümüdür.
FICC, Devlet Menkul Kıymetler Takas Kurumu ile İpotek Destekli Güvenlik Takas Kurumu'nun birleşmesi sonucunda 2003 yılında kurulmuştur.
Sabit Gelir Takas Kurumu, ABD'de işlem gören belirli sabit getirili menkul kıymetler için bir takas odasıdır.
Ajans, Depository Trust ve Clearing Corporation'ın bir yan kuruluşu olarak işlev görür.
FICC'nin temel amacı, devlet tahvillerinin ve ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin verimli ve sistematik bir şekilde ödenmesini sağlamaktır.
