Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Was ist die Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?
Der Begriff Fixed Income Clearing Corporation (FICC) bezieht sich auf eine aufsichtsrechtliche Clearingstelle, die sich mit der Bestätigung, Abwicklung und Lieferung von festverzinslichen Vermögenswerten in den USA befasst. Die Agentur wurde 2003 als Tochtergesellschaft der Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC). Es stellt die systematische und effiziente Abwicklung und das Clearing von Transaktionen mit US-Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS) auf dem Markt sicher.
Die Fixed Income Clearing Corporation (FICC) verstehen
Die Depository Trust and Clearing Corporation ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen. Sie wurde 1999 gegründet und vereinte die Funktionen von zwei anderen Organisationen, der Depository Trust Company und der National Securities Clearing Corporation. Das Ziel der DTCC ist die Erbringung von Clearing- und Settlement-Dienstleistungen für den Finanzmarkt.
Wie oben erwähnt, wurde die FICC 2003 als Tochtergesellschaft der D TCC gegründet. Sie entstand als Ergebnis der Fusion zwischen der Government Securities Clearing Corporation (GSCC) und der Mortgage-Backed Security Clearing Corporation. Die Agentur ist bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und wird von dieser reguliert.
Die Rolle der Agentur besteht darin, sicherzustellen, dass staatlich besicherte US-Wertpapiere und MBS systematisch und effizient abgewickelt werden. Beispielsweise werden Schatzanweisungen und Anleihen auf T+1-Basis abgerechnet. Um sicherzustellen, dass Transaktionen einheitlich und effizient abgewickelt werden, nutzt die FICC die Dienste ihrer beiden Clearingbanken: der Bank of New York Mellon und der JPMorgan Chase Bank.
Laut SEC ist die FICC die einzige Agentur, die als Clearingstelle für Transaktionen mit US-Staatspapieren fungiert. Als solches "ersetzt es sich selbst für beide Seiten jeder Transaktion, die es abwickelt, garantiert diese Transaktionen und macht sich selbst zum Käufer für jeden Verkäufer und zum Verkäufer für jeden Käufer."
Besondere Überlegungen
Im Oktober 2021 gab die SEC bekannt, dass sie die FICC mit einer Geldstrafe von 8 Millionen US-Dollar belegte, weil sie das Risiko in ihrer Abteilung für Staatspapiere nicht verwaltet hatte. Die SEC stellte fest, dass der Abteilung zwischen April 2017 und November 2018 die angemessenen Risikomanagementrichtlinien fehlten. Die SEC stellte außerdem fest, dass die FICC die Branchenregeln nicht einhielt, die von ihr verlangten, Richtlinien und Verfahren in Bezug auf die Überprüfung ihrer Marge einzuführen Abdeckung zwischen 2015 und 2016.
Struktur der Fixed Income Clearing Corporation (FICC).
Die FICC ist in zwei Bereiche unterteilt: die Government Securities Division (GSD) und die Mortgage-Backed Securities Division (MBSD). Wir haben einige der wichtigsten Informationen zu beiden unten hervorgehoben.
Abteilung für Staatsanleihen (GSD)
Die GSD ist für die Abwicklung von Neuemissionen festverzinslicher Wertpapiere und den Weiterverkauf von Staatspapieren zuständig. Die Abteilung bietet Netting für Transaktionen mit US-Staatsanleihen, einschließlich Pensionsgeschäften (Repos) oder umgekehrten Pensionsgeschäften (Reverse Repos).
Wertpapiertransaktionen, die vom GDS der FICC verarbeitet werden, umfassen Schatzwechsel, Anleihen, Schuldscheine, Nullkupon-Wertpapiere,. Wertpapiere von Regierungsbehörden und inflationsindexierte Wertpapiere. Die GSD bietet Handelsabgleich in Echtzeit über eine interaktive Plattform, die Wertpapiergeschäfte sammelt und abgleicht, sodass die Teilnehmer den Status ihrer Geschäfte in Echtzeit überwachen können.
Mortgage-Backed Securities Division (MBSD)
Die MBS-Abteilung der FICC bietet dem MBS-Markt automatisierte Handelsabgleiche, Handelsbestätigungen, Risikomanagement, Netting und elektronische Pool-Benachrichtigungen in Echtzeit.
Über den RTTM-Service bestätigt MBSD Handelsausführungen sofort rechtsgültig und verbindlich. Ein Geschäft gilt als vom MBSD verglichen zu dem Zeitpunkt, an dem die Abteilung den Mitgliedern auf beiden Seiten eine Transaktionsausgabe zur Verfügung stellt, aus der hervorgeht, dass ihre Geschäftsdaten verglichen wurden. Ein vom MBSD verglichener Handel stellt einen gültigen und verbindlichen Vertrag dar, und die Abwicklung des Handels wird vom MBSD am Vergleichspunkt garantiert.
Wichtige Teilnehmer am MBS-Markt sind Hypothekengeber, staatlich geförderte Unternehmen, registrierte Broker-Dealer,. institutionelle Anleger,. Anlageverwalter, Investmentfonds,. Geschäftsbanken, Versicherungsgesellschaften und andere Finanzinstitute.
Höhepunkte
Die beiden Hauptabteilungen der FICC sind die Abteilung für Staatspapiere und die Abteilung für hypothekenbesicherte Wertpapiere.
Die FICC wurde 2003 als Ergebnis der Fusion der Government Securities Clearing Corporation und der Mortgage-Backed Security Clearing Corporation gegründet.
Die Fixed Income Clearing Corporation ist eine Clearingstelle für bestimmte festverzinsliche Wertpapiere, die in den USA gehandelt werden
Die Agentur fungiert als Tochtergesellschaft der Depository Trust and Clearing Corporation.
Das Hauptziel des FICC ist sicherzustellen, dass Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere effizient und systematisch abgewickelt werden.
